SECが米国のオンチェーン金融へのシフトに伴い、個人投資家向けに重要な暗号資産カストディに関する通知を発行

重要ポイント:

• SECは新しい暗号資産カストディに関する公報を発表し、個人投資家向けにウォレット、秘密鍵、保管リスクに関する詳細なガイダンスを提供しています。
• この公報では、ホットウォレットとコールドウォレット、自己管理と第三者カストディの違いを説明し、投資家が見落としがちなセキュリティー上の脆弱性を強調しています。
• この更新は、米国の規制方針の広範な転換の中で行われ、政策立案者は執行重視の監視から、トークン化とデジタル資産統合をサポートする枠組みへと移行しています。

SEC（米国証券取引委員会）は、個人投資家が暗号資産を適切に保有し保護する方法について教育することを目的とした新しい投資家向け公報を発表しました。SECの投資家教育支援室によって発表されたこのガイダンスは、同機関が長年にわたって発行した最も包括的なカストディに関する説明の一つであり、規制当局が伝統的な金融におけるデジタル資産の役割を再評価している時期に発表されました。

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SECが個人投資家向けに暗号資産カストディの基本を概説

この公報は、暗号資産カストディの明確な定義から始まります：投資家がデジタル資産を保管しアクセスする方法です。SECは、暗号資産はウォレット自体の中に存在するわけではないと強調しています。むしろ、ウォレットは個人の鍵、つまり資金への完全なアクセスを提供する模倣不可能な暗号コードを置き換えるものです。

同機関の警告によると、秘密鍵を失うことは資産を永久に失うことを意味し、これは暗号資産の消費者レベルでの損失につながる最も広範なシナリオの一つです。秘密鍵はリセットしたり、サービスプロバイダーによって回復されたり、政府によって取り戻されたりすることはできません。

SECは、個人投資家が果たすべき役割を理解できるよう、ウォレットを2つの主要カテゴリーに分類しています：

• ホットウォレット: インターネットに接続し、ユーザーに便利さを提供するスマートウォレットですが、サイバー攻撃を受けやすくなります。
• コールドウォレット: 紙ベースまたはハードウェアベースのオフライン保管を含むハードウェア。これらはハッキングされる可能性を最小限に抑えますが、紛失、損傷、盗難による物理的なセキュリティリスクを生み出します。

この指示では、紛失または損傷したウォレットの回復ツールとして機能するシードフレーズを保護する必要性を強調しています。同機関は、シードフレーズを共有しない、写真を撮らない、インターネットにアップロードしない、または自称サービスプロバイダーに渡さないという明確な方針を示しています。

自己管理 vs. 第三者カストディアン: 重要なトレードオフ

投資家は管理、責任、リスク許容度を考慮する必要がある

この公報の別の興味深い部分は、自己管理と第三者カストディの区別を明らかにすることに充てられています。多くの個人ユーザーは、各アプローチが前提とする技術的およびセキュリティ上の課題を過大評価している可能性があるためです。

自己管理では、投資家は自分の鍵に対する所有権を持ち、セキュリティ決定に関して完全な責任を負います。これには、ウォレットの設定、シードフレーズのセキュリティ、バックアップの保護、継続的なデバイスセキュリティが含まれます。SECは、自己管理における最も頻繁な障害点は、ブロックチェーンの脆弱性ではなく、ユーザーエラーであると警告しています。

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この公報は投資家に以下の検討を促しています：

• 秘密鍵の管理に慣れているかどうか
• 安全なバックアップを維持する能力
• 好みのウォレットタイプ（ホット vs. コールド）
• ウォレットハードウェアと取引に関連するコスト

逆に、第三者カストディは管理ラインを取引所や規制されたカストディアンに移します。このようなサービスは、ホットとコールドのインフラストラクチャーの組み合わせで資産を保管し、保険や回収措置を提供する場合があります。しかしSECは、投資家が資産をカストディアンに預ける場合、ハッキングされる、支払不能になる、破産する、または閉鎖されるなどのリスクを負うことを警告しています。

投資家が第三者カストディアンを評価するのを助けるために、SECは以下に関するデューデリジェンスを奨励しています：

• 規制監視
• コールドとホットのストレージ実践
• 保険の補償範囲と免除
• 再担保化と混合方針
• サイバーセキュリティ基準
• プライバシー保護
• 手数料スケジュール

この公報は、投資家がカストディアンが通常の銀行や証券会社と同じ保護を提供すると信じてはならないことを示しています。

米国がオンチェーン金融へとシフトする中、SECが個人投資家向けに主要な暗号資産カストディ公報を発行 という記事がCryptoNinjasに最初に掲載されました。