アナリスト、日銀決定を前にビットコインの「流動性一掃」が差し迫っていると警告

暗号資産トレーダーから注目を集めるアムステルダム拠点のアナリスト、ミカエル・ファン・デ・ポッペは週末、ビットコインが週初めに「古典的なスイープ」を見せる可能性があると警告しました。これは、上昇トレンドに戻る前に、弱気筋を一掃する急激な下落による流動性の確保を意味します。

「月曜日にビットコインで古典的なスイープが起きても驚かないだろう。その後、上昇トレンドが復活する」と彼は書き、日本銀行が政策決定を準備し、休暇前の最後の取引週に重要なマクロ経済指標が集中することから、今後数日は「著しくボラティリティが高まる」可能性があると付け加えました。

価格動向を注視するトレーダーたちは、ビットコインが9万ドル台前半で取引されている状況に目覚めました。これは、これまでのところ変動の激しい12月を経て、一種の激戦区となっている範囲です。日曜日時点のライブ市場情報では、ビットコインは9万〜9万500ドル付近で推移しており、複数のデータプロバイダーは実質的な動きはほとんどないものの、通常より薄い出来高を報告しています。これはまさに、ファン・デ・ポッペが急速な方向性のある動きの前兆として指摘した市場状況です。

市場構造とオープンデリバティブポジションは、短期的な動きにさらに鋭いエッジを加えます。取引所の分析によると、今月満期を迎えるビットコインオプションは約238億ドルに上り、この満期の集中は歴史的に、デルタヘッジと強制決済が注文帳を通じてカスケード的に発生し、価格変動を増幅させる可能性があります。簡単に言えば、大量のオプションが満期を迎えると、マーケットメーカーやトレーダーはリスクのバランスを取るために、原資産であるビットコインを積極的に売買する必要が生じることがあり、それが価格の選んだ方向を増幅させる可能性があります。

トレーダーは年末のボラティリティに備える

これらの技術的およびデリバティブリスクに重なるのは、予想外に影響力のあるマクロ経済の背景です。主要メディアと市場カレンダーは今週の焦点として日本銀行を指摘しており、ロイターは、中央銀行の利上げサイクルが再開されるにつれて、日銀ウォッチャーが広く追加の金利アクションを予想していると報じています。この決定は、雇用からインフレ指標まで、年末の数週間に延期された米国のデータ発表の詰まったスケジュールと相まって、特に流動性がすでに低い状況で、トレーダーが嫌う種類のクロスアセットイベントリスクを生み出します。

チャート上では、多くのトレーダーがファン・デ・ポッペが説明したのと同じメカニズムを明確に注視しています。トレーダー間で広く共有されている4時間チャートでは、約9万1900ドルのラインが重要な短期レベルとしてマークされています。その上には10万700ドル付近のレジスタンスラインがあり、明確な強気の再開のためにはこれを突破する必要があるでしょう。

同じチャートは、持続的な上昇の前に流動性を確保するための下方スイープの可能性を注釈しており、これは「古典的なスイープ」という表現と一致するシナリオです。過去48時間の出来高が抑制されている状況では、最も抵抗の少ない道筋は、緩やかな動きではなく、速く鋭い動きになる可能性があります。これが投資家にとって何を意味するかは、視野とリスク許容度によって異なります。

短期トレーダーは二段階の動きに備えるかもしれません：最近の統合の下にあるストップを狙う流動性スイープの後、売り手を罠にかけ、価格をより高いレジスタンスに向けて推進するリバウンドが続きます。長期保有者は、より広範な市場の中央銀行シグナルへの反応を通じて、主要サポートバンドが維持されるかどうかを注視しています。一部の機関投資家の声が顧客に思い出させるように、年末のこの時期の突然のボラティリティは機会を生み出す可能性がありますが、急激な下落も引き起こす可能性があり、日々の変動が懸念される場合はポジションを賢明にサイズ調整するよう注意を促しています。

月曜日にファン・デ・ポッペが予想するスイープが起きれば、即座の話題は、市場がその動きをどれだけ速く吸収できるか、そしてオプションの満期と中央銀行の見出しがリバウンドを持続可能な上昇トレンドに押し上げるかどうかになるでしょう。日銀の措置が予想以上に強気であるか、米国のデータがFEDのナラティブをシフトさせれば、スクイーズは特に鋭いものになる可能性があります。

逆に、主要サポートを通じた協調的な下落は、バーゲンハンターが再び参入する前に、より重い売りを引き起こす可能性があります。いずれにせよ、トレーダーはノイズを予想し、出来高に注目すべきです。多くの人が、スイープ後の動きが修正的な一時的なものなのか、それともより大きな何かの始まりなのかを決定するシグナルだと言っています。

現時点では、ファン・デ・ポッペの見解は、技術重視のトレーダーのクラスター間で馴染みのある読み方を表しています：まずボラティリティ、次に方向性。オプションの満期、中央銀行の決定、そして年末の薄い流動性がすべて収束する市場では、それは週が進むにつれて多くの人が注視する予測です。