ServiceNow（NOW）株：決算後の売りにもかかわらず、アナリストはこのテック大手を支持

要約

• BernsteinはServiceNowに対してアウトパフォームレーティングを再確認し、目標株価を219ドルとし、売上高の6倍で取引される「割安な大型成長株」の機会と評価
• Cantor Fitzgeraldは目標株価200ドルでオーバーウェイトレーティングを維持し、一方Stifelは目標株価を200ドルから180ドルに引き下げたものの、買い推奨を維持
• ServiceNowの第4四半期売上高は20.5%増の35.7億ドルに達し、調整後EPSは26%増の0.92ドルとなり、アナリスト予想を上回る
• 同社のAIエージェント製品Now Assistは年間契約額6億ドルに達し、2026年末までに10億ドル超を目指す
• ServiceNowは第1四半期のサブスクリプション売上高成長率を21.5%、通年のサブスクリプション売上高を155.3億ドルから155.7億ドルの間と予想

ServiceNowの株価は1月29日の決算発表後、時間外取引で下落しました。しかし、ウォール街のアナリストたちはこの株から離れていません。

ServiceNow, Inc., NOW

この売却は、予想を上回る好調な第4四半期の業績にもかかわらず発生しました。売上高は前年比20.5%増の35.7億ドルに達しました。調整後1株当たり利益は26%増の0.92ドルとなり、売上高35.3億ドルに対するアナリストのコンセンサス予想0.88ドルを上回りました。

サブスクリプション売上高は21%増の34.7億ドルとなりました。プロフェッショナルサービス売上高は13%増の1.02億ドルに増加しました。

決算発表後、複数の企業がこの銘柄に対して肯定的なレーティングを維持しました。1月29日、Cantor Fitzgeraldは目標株価200ドルでオーバーウェイトレーティングを維持しました。

Stifelは目標株価を200ドルから180ドルに引き下げましたが、買い推奨を維持しました。アナリストのBrad Rebackは、四半期は「ほぼ予想通りに推移した」と指摘し、オーガニックアップサイドは約100ベーシスポイントだったとしています。彼は第4四半期のチェックが「やや複雑」だったと述べました。

同社はServiceNowを現在の水準で「興味深い価値」と評価しました。株価は売上高の約6倍、フリーキャッシュフローの16倍で取引されています。Stifelは、再評価には投資家心理のより広範な変化が必要だと指摘しました。

AIエージェント製品が成長を牽引

ServiceNowのAIエージェントスイートNow Assistは、年間契約額6億ドルのマイルストーンを達成しました。同社はこれが2026年末までに10億ドル超に成長すると予想しています。

同社はAIエージェントサイバーセキュリティ企業のArmisとVezaを買収しています。これらの取引は、セキュリティとAIエージェント機能を統合することを目的としています。

残存履行義務は26.5%増の282億ドルとなりました。現在のRPOは25%増の128.5億ドルに上昇しました。この指標は繰延収益とバックログを組み合わせたもので、将来の収益成長の指標となります。

市場売却後にレーティングが相次ぐ

Bernsteinは1月30日にアウトパフォームレーティングと目標株価219ドルを提示しました。これは急激な市場売却の後に発表されました。

同社はServiceNowを「割安な大型成長株」の機会と評価しました。時価総額500億ドル超の他の大手ソフトウェア企業と比較して、3年間の成長率対フリーキャッシュフロー価格を検証すると、株価は割安に見えると指摘しました。

Bernsteinは、成長株に通常与えられるプレミアムが「さらに崩壊した」と述べました。これにより、他の大型成長ソフトウェア株と比較した場合、ServiceNowの評価ギャップはさらに拡大しています。

第1四半期について、ServiceNowはサブスクリプション売上高成長率を21.5%、36.5億ドルから36.55億ドルの間と予想しています。同社は現在のRPOが22.5%増加すると予想しています。

通年のサブスクリプション売上高は155.3億ドルから155.7億ドルと予測されています。これは20.5%から21%の成長を表しています。

ServiceNow株は現在117.56ドルで取引されており、時価総額は1230億ドルです。株価の52週レンジは113.13ドルから211.48ドルです。

ServiceNowのAIエージェント Control Towerプラットフォームは、同社をエージェントAIエージェントのオーケストレーションプラットフォームとして位置付けており、Now Assist製品ラインは年間契約額を拡大し続けています。

ServiceNow (NOW) 株:決算後の売却にもかかわらず、アナリストがテクノロジー大手を支持という投稿は、Blockonomiに最初に掲載されました。