XRP月次オプション収入ETF、コールでイールドとアップサイドを狙いSECに申請

XRPは、カバードコールと合成エクスポージャーを組み合わせた初のETFで暗号資産投資を再定義し、月次収入と資本増価の可能性を提供します。

SEC提出書類によると、XRP ETFはカバードコールを使用して利回りと上昇の可能性を生み出す構造に

XRPは、デジタル資産へのエクスポージャーと収益重視の戦略を組み合わせた投資ビークルの最前線に立っています。Amplify ETF Trustは2025年8月29日、SEC（米国証券取引委員会）にAmplify XRP Monthly Option Income上場投資信託（ETF）の立ち上げを申請しました。この申請書では、ETFを「XRPの価格リターンとカバードコール戦略への投資エクスポージャーを通じて、高収入と資本増価のバランスを求める」ものと説明しています。株式はCboe BZX取引所に上場する予定で、Amplify Investmentsがアドバイザーを務め、Kelly Strategic Management（Kelly Intelligenceとして事業展開）がサブアドバイザーの一つとして含まれています。

このETFは、XRP上場投資商品（ETP）に関連する保有物とデリバティブの組み合わせを通じてXRPへのエクスポージャーを獲得します。申請書に概説されている通り：

さらに、このファンドは目論見書に詳述されているように、オプションを通じて合成エクスポージャーを実装します：「ファンドはXRP ETPを参照するXRP ETPオプション（「XRP ETPオプション」）を使用して、XRP ETPへの合成エクスポージャーを得ます。ファンドは、一般的に同額、同じ権利行使価格、同じ有効期限でコールオプションの購入とプットオプションの売却を組み合わせるか、インザマネーのコールオプションを購入することがあります。これにより、XRP ETPで表されるXRP価格の上昇と下落への参加が合成的に作成されます。」収益を高めるために、ETFは週次でアウトオブザマネーのコールを売却し、目標オプションプレミアムを設定して、収益を月次で株主に分配する予定です。また、ファンドはオプションポジションの担保資産として米国債と現金同等物を保有します。

申請書には、XRP価格のボラティリティ、流動性の低さの可能性、サイバーセキュリティの脅威、相手方のデフォルトなどのリスクが概説されています。ETFはまた、規制投資会社としての米国税務上の地位を維持するために、四半期末に資産の25%に制限されたケイマン諸島の子会社を通じて間接的にXRPに投資します。

規制環境は流動的ですが、申請書はRipple Labsとの和解を強調しており、これにより未登録の機関投資家向けXRP販売に関する訴訟が1億2500万ドルの罰金で終結し、XRPの流通市場での販売は証券ではないことが明確になりました。批評家は暗号資産市場の継続的な不確実性とボラティリティを指摘していますが、支持者たちはAmplifyの提案するETFを、デジタル資産への規制されたアクセスを拡大し、従来の金融の枠組みの中でXRPに関連した構造化された収益機会を投資家に提供する機会と見ています。