US SEC geeft belangrijke richtlijnen voor cryptobewaring voor broker-dealers

In zijn nieuwste inspanning om meer regelgevende duidelijkheid te bieden, heeft de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) gedetailleerde richtlijnen gepubliceerd voor broker-dealers over de bewaring van crypto-activa.

SEC Verduidelijkt Crypto Bewaarstandaarden Voor Broker-Dealers

Op woensdag heeft het personeel van de SEC's Division of Trading and Markets een verklaring afgegeven waarin het zijn standpunten uiteen zette over de toepassing van paragraaf (b)(1) van Rule 15c3-3 op crypto-activa die als effecten worden beschouwd, inclusief getokeniseerde versies van een aandeel of schuldbewijs.

Onder de Securities Exchange Act van 1934 vereist Rule 15c3-3 dat elke broker-dealer "onmiddellijk het fysieke bezit of de controle verkrijgt en daarna handhaaft van alle volledig betaalde en overtollige margewaarden die het aanhoudt voor rekening van klanten."

De nieuwe richtlijnen verduidelijken hoe "elke broker-dealer die crypto-activawaarden voor klanten aanhoudt, inclusief broker-dealers die een traditioneel effectenbedrijf uitvoeren" de naleving van deze regel kan handhaven, ondanks dat tokens op de blockchain staan.

Volgens de verklaring van de SEC kan een broker-dealer zichzelf beschouwen als "fysiek bezit" te hebben van de crypto-activa als het directe toegang heeft tot het activum en de mogelijkheid om het over te dragen op de bijbehorende distributed ledger technology (DLT).

Broker-dealers moeten ook een grondige beoordeling uitvoeren en documenteren "van de distributed ledger technology en het bijbehorende netwerk waar eigendomsoverdrachten van een crypto-activawaarde worden geregistreerd voordat zij het bezit van de crypto-activawaarde gaan handhaven, en op redelijke intervallen daarna."

Daarnaast moeten zij "redelijk ontworpen schriftelijke beleidsregels en procedures" vaststellen, handhaven en afdwingen om de beveiliging van de activa te waarborgen, de bescherming van privésleutels, en moeten zij adequate plannen hebben om onverwachte verstoringen van het bezit van de crypto-activa aan te pakken, inclusief diefstal, ongeautoriseerd gebruik, netwerkaanvallen en hard forks.

Ondertussen legde het agentschap uit dat "een broker-dealer zichzelf niet beschouwt als bezitter van een crypto-activawaarde als de broker-dealer zich bewust is van materiële beveiligings- of operationele problemen of zwakheden met de distributed ledger technology en het bijbehorende netwerk dat wordt gebruikt om toegang te krijgen tot en de crypto-activawaarde over te dragen, of zich bewust is van andere materiële risico's die het bewaren van de crypto-activawaarde voor het bedrijf van de broker-dealer met zich meebrengt."

SEC's Pad Naar Duidelijkere Regels

De SEC bevestigde dat de verklaring deel uitmaakt van haar inspanningen om meer duidelijkheid te verschaffen over de toepassing van federale effectenwetten op crypto-activa. Opvallend is dat de toezichthouder onlangs richtlijnen heeft gepubliceerd om particuliere beleggers te helpen voorlichten over de manieren waarop zij crypto-activa kunnen aanhouden en aandringt op modernisering van zijn regels om een positieve marktomgeving te faciliteren.

Eerder deze maand onthulde de Amerikaanse toezichthouder dat het tokenisatie evalueert om de uitgifte, handel en afwikkeling van openbare aandelen te moderniseren. SEC-voorzitter Paul Atkins stelde dat "Distributed ledger technology en de tokenisatie van financiële activa, inclusief effecten, het potentieel hebben om onze kapitaalmarkten te transformeren."

Bovendien verklaarde Atkins onlangs dat de Commissie begin 2026 innovatievrije-stellingsregels voor cryptobedrijven zou kunnen uitvaardigen.  Het agentschap overweegt de regelvrije-stelling sinds juli om "nieuwe manieren van handelen mogelijk te maken en meer nauwkeurig afgestemde vormen van verlichting te bieden om de opbouw van andere componenten van een getokeniseerd effectenecosysteem te vergemakkelijken."

De verandering zou cryptobedrijven in staat stellen om snel producten te lanceren zonder te hoeven voldoen aan "belastende voorschrijvende regelgevende vereisten die productieve economische activiteit belemmeren." In plaats daarvan zouden zij "kunnen voldoen aan bepaalde op principes gebaseerde voorwaarden die zijn ontworpen om de kerndoelstellingen van de federale effectenwetten te bereiken."