Wat ETF-stromen en Binance-data aangeven over de huidige Bitcoin-liquiditeit

De recente neerwaartse beweging van Bitcoin ontvouwt zich naast een duidelijke afstemming in stroomgebaseerde indicatoren, waarbij ETF-activiteit, beursinstromen en stablecoin-saldi allemaal in dezelfde richting bewegen in plaats van elkaar te compenseren.

Samen genomen laten de grafieken een marktomgeving zien die wordt gedefinieerd door exposure-vermindering en liquiditeitsontrekking, niet consolidatie.

Bitcoin ETF Nettostromen: Herhaalde Grote Uitstromen

De Bitcoin ETF Daily Netflow Trend-grafiek toont twee uitgesproken negatieve nettostroomgebeurtenissen die zich binnen een korte tijdspanne voordoen.

Eén grote uitstroom verschijnt eind januari, gevolgd door een tweede, vergelijkbaar grote uitstroom begin februari. Beide vallen op als enkele van de diepste negatieve balken op de grafiek, wat wijst op aanzienlijke verminderingen in ETF-exposure in plaats van routinematige dagelijkse variatie.

Na deze uitstromen blijft de prijscontext die naast de tijdlijn wordt weergegeven dalen in plaats van te stabiliseren, wat suggereert dat ETF-verkopen samenviel met neerwaartse druk in plaats van uitputting te markeren.

De clustering van deze negatieve stromen is opmerkelijk. De grafiek toont geen betekenisvol herstel in nettostromen tussen de twee gebeurtenissen, wat wijst op aanhoudende in plaats van geïsoleerde verkoopactiviteit.

Beursinstromen: Stijgend Aanbod Verzonden naar Beurzen

De BTC UTXO Exchange Inflow SMA (7d)-grafiek toont een duidelijke toename in beursinstromen tot begin februari.

De totale instroomlijn stijgt naar de rechterkant van de grafiek en bereikt een van de hoogst zichtbare niveaus in de waargenomen periode. De uitsplitsing naar portemonneegrootte laat zien dat grotere houdercategorieën significant bijdragen aan deze stijging, in plaats van dat de toename alleen wordt aangedreven door kleinere deelnemers.

Deze uitbreiding van beursinstromen vindt plaats terwijl de prijs daalt, een combinatie die historisch gezien aanbod weerspiegelt dat wordt voorbereid voor verkoop of herverdeling in plaats van accumulatie buiten de beurs.

Binance Stablecoin-saldi: Liquiditeit Verlaat de Beurs

De Binance Multi-Asset Netflow Cumulative-grafiek toont een gestage daling van USDC-saldi die begin half januari begint en tot begin februari doorgaat.

Het gevulde USDC-gebied krimpt zichtbaar in de loop van de tijd, van hogere niveaus eerder in de periode naar aanzienlijk lagere niveaus aan de rechterrand van de grafiek. Er is geen overeenkomstige uitbreiding in andere activa op de grafiek die zou wijzen op rotatie binnen de beurs.

Dit patroon geeft aan dat stablecoin-liquiditeit wordt onttrokken in plaats van op het platform te worden gehouden, waardoor de direct inzetbare koopkracht wordt verminderd.

De BTC-prijslijn die naast deze stromen wordt weergegeven, vertoont een neerwaartse trend naarmate de USDC-saldi dalen, wat de link tussen liquiditeitsuitstroom en prijszwakte versterkt.

Structurele Lezing

Over alle drie de grafieken zijn de signalen consistent:

• ETF-producten tonen herhaalde, overmatige uitstromen
• Beursinstromen nemen toe, inclusief van grotere houders
• Stablecoin-saldi op Binance dalen in plaats van te accumuleren

Wanneer deze condities samen voorkomen, bevindt de markt zich doorgaans in een fase van distributie en liquiditeitsverstrakking in plaats van stille absorptie.

Conclusie

De grafieken wijzen op gecoördineerde druk in plaats van geïsoleerd geruis. Kapitaal wordt onttrokken aan ETF-exposure, aanbod verplaatst zich naar beurzen en stablecoin-liquiditeit verlaat Binance.

Totdat deze dynamiek verschuift, hetzij door verminderde ETF-uitstromen, dalende beursinstromen of het herbouwen van stablecoin-saldi, blijft de markt gericht op het beheersen van neerwaarts risico in plaats van het vormen van een duurzame herstel-basis.

Het bericht What ETF Flows and Binance Data Indicate About Current Bitcoin Liquidity verscheen eerst op ETHNews.