ZIM Integrated-overname door Hapag-Lloyd stuit op grote obstakels

De aandelenkoers van ZIM Integrated is de afgelopen maanden gestegen naarmate de kans op een overname is toegenomen. Het eindigde de week op $22,20, meer dan 115% hoger dan het laagste niveau in 2025. Deze stijging heeft de marktkapitalisatie naar meer dan $2,6 miljard gebracht.

Hapag-Lloyd zou ZIM Integrated Shipping kunnen overnemen

Het ZIM-aandeel zal waarschijnlijk de rally voortzetten wanneer de markt op dinsdag opent, nadat Bloomberg meldde dat Hapag-Lloyd in gesprek was om het bedrijf over te nemen, een zet gericht op het vergroten van zijn marktaandeel in de zeer competitieve industrie.

Bloomberg merkte op dat de twee de deal mogelijk al deze week kunnen ondertekenen, een zet die zijn aandeelhouders ten goede zal komen aangezien de overnemende partij een premie moet betalen. De verkoop zal het bedrijf waarschijnlijk een waardering van meer dan $3,7 miljard opleveren. 

Toch kan de koers van het ZIM-aandeel enige volatiliteit ervaren aangezien de kans op een deal 50-50 blijft. Ten eerste hebben de vakbondswerkers van het bedrijf in Israël zich tegen de deal verzet en zijn ze in staking gegaan.

Het belangrijkste is dat de Israëlische regering zich tegen de deal kan verzetten vanwege het eigendom van Hapag-Lloyd. Hoewel Hapag een Duits bedrijf is, heeft het banden met Qatar en Saoedi-Arabië. Qatar Investment Authority en Saudi Arabia's PIC bezitten ongeveer 35% van Hapag. 

Israël heeft gespannen relaties met Qatar en Saoedi-Arabië

Israël heeft altijd een probleem gehad met Qatar, waarvan het gelooft dat het Hamas financiert, dat Gaza controleert. De spanningen tussen de twee landen stegen vorig jaar toen Israël Qatar aanviel en Hamas-leiders in het land als doelwit nam.

Israël heeft ook een gespannen relatie met Saoedi-Arabië, dat het nog steeds niet erkent. De gesprekken van Saoedi-Arabië om zich bij de Abraham-akkoorden aan te sluiten, liepen vast nadat Hamas Israël aanviel. 

Een optie die wordt overwogen is om de activiteiten van ZIM te scheiden op een manier die het voor Israël moeilijk zal maken om de deal te blokkeren. Zo zullen bijvoorbeeld routes naar en van Israël aan FIMI worden verkocht, terwijl het internationale bedrijf aan Hapag zal worden verkocht. 

Tegelijkertijd zijn er zorgen dat de Europese Unie de deal kan blokkeren omdat het de scheepvaartindustrie verder zal consolideren.

De meest recente resultaten toonden aan dat de omzet en winstgevendheid van het bedrijf in het derde kwartaal daalden. De omzet daalde met 36% tot $1,78 miljard, terwijl de nettowinst met 89% kelderde tot ruim $123 miljoen. De verwachting was dat de aangepaste EBITDA voor het hele jaar tussen de $2 miljard en $2,2 miljard zou liggen.

ZIM Integrated is altijd geliefd geweest vanwege zijn sterke dividenden. Het heeft een dividendrendement van bijna 20% en heeft sinds zijn beursgang in 2021 meer dan $5,7 miljard aan uitkeringen betaald.

Het bericht ZIM Integrated-overname door Hapag-Lloyd staat voor enkele grote obstakels verscheen eerst op Invezz