Axip neemt strategische actie om een waardemaximaliserende verkoop te faciliteren en doorlopende operaties te ondersteunen

Gaat Stalking Horse-overeenkomst aan met Service Compression, LLC, voor de verkoop van nagenoeg alle activa van het bedrijf

Verkrijgt toezegging voor circa $104,8 miljoen aan debtor-in-possession-financiering, inclusief circa $25,5 miljoen aan nieuwe geldfinanciering om ononderbroken veld- en ondersteuningsdiensten te blijven leveren

HOUSTON–(BUSINESS WIRE)–Axip Energy Services, LP en bepaalde gelieerde ondernemingen (gezamenlijk "Axip" of het "Bedrijf"), toonaangevende aanbieders van aardgascompressiediensten, kondigden vandaag aan dat ze vrijwillige verzoeken hebben ingediend voor Chapter 11-bescherming bij de United States Bankruptcy Court voor het Southern District of Texas (de "Rechtbank") om een verkoopproces voor de activa en bedrijfsactiviteiten van het bedrijf te faciliteren. Het bedrijf is van plan zijn bedrijfsvoering op normale wijze voort te zetten gedurende het hele Chapter 11-verkoopproces.

Om het verkoopproces te verankeren, is Axip een Asset Purchase Agreement (de "Stalking Horse APA") aangegaan met Service Compression, LLC, een toonaangevende aanbieder van aardgascompressiediensten, voor de verkoop van nagenoeg alle activa van het bedrijf. De Stalking Horse APA stelt een sterk basisaanbod vast en is bedoeld om de waarde voor alle belanghebbenden te maximaliseren via het Chapter 11-verkoopproces. De Stalking Horse APA biedt ook zekerheid aan de werknemers, klanten en leveranciers van Axip over de continuïteit van de bedrijfsactiviteiten tijdens en na het Chapter 11-proces.

Om de voortdurende bedrijfsvoering en continuïteit voor de werknemers, klanten en leveranciers van Axip te ondersteunen, heeft Axip een toezegging verkregen voor circa $104,8 miljoen aan debtor-in-possession ("DIP")-financiering, inclusief circa $25,5 miljoen aan nieuwe geldfinanciering van bepaalde van zijn prepetition-kredietverstrekkers. Onder voorbehoud van goedkeuring door de rechtbank, wordt verwacht dat de DIP-financiering voldoende liquiditeit zal bieden voor het bedrijf om op normale wijze te opereren en zijn dagelijkse verplichtingen na te komen gedurende het hele Chapter 11-proces.

"Dit markeert een strategische stap om Axip te positioneren voor langdurig succes onder nieuw eigenaarschap," aldus Ben Chesters, Chief Restructuring Officer. "Gedurende dit proces blijft Axip toegewijd aan het behouden van continuïteit voor onze werknemers, klanten en leveranciers en gericht op het leveren van veilige, betrouwbare service in het veld. We zijn ervan overtuigd dat dit verkoopproces zal voortbouwen op de basis van veiligheid, efficiëntie en kwaliteitsservice van het bedrijf."

Axip vraagt bescherming via een aantal gebruikelijke "eerste dag"-moties die bij de rechtbank zijn ingediend om een soepele overgang naar Chapter 11 te faciliteren en de bedrijfsvoering op normale wijze te ondersteunen. Deze moties, waarvan Axip verwacht dat ze op korte termijn worden goedgekeurd, omvatten verzoeken om betalingen aan leveranciers te doen, kritieke diensten aan klanten te leveren en de salarisadministratie en uitkeringen van werknemers voort te zetten.

Aanvullende informatie over het Chapter 11-proces van Axip is beschikbaar via de claimsagent van het bedrijf, Epiq, op https://dm.epiq11.com/AXIP. Belanghebbenden met vragen kunnen contact opnemen met Epiq door te bellen naar (877) 741-6428 (VS/Canada) of +1 (503) 713-6160 (Internationaal) of door te e-mailen naar [email protected].

Adviseurs

Vinson & Elkins LLP treedt op als juridisch adviseur, Ankura Consulting Group LLC treedt op als herstructureringsadviseur, Evercore treedt op als investment banker, en C Street Advisory Group treedt op als strategisch communicatieadviseur voor het bedrijf. Wilkie Farr & Gallagher LLP treedt op als juridisch adviseur en Moelis & Company treedt op als investment banker voor Service Compression.

Over Axip

Axip levert aardgascompressiediensten aan upstream- en midstreamklanten in alle belangrijke productiebekkens in de Verenigde Staten en offshore in de Golf van Mexico. Het compressievloot van Axip van meer dan 500.000 pk bestaat uit zowel elektrische als aardgasaangedreven units variërend van 100 – 2.500 pk. Axip maakt gebruik van zijn langdurige leiderschap in de industrie op het gebied van remote monitoring, automatisering en elektrische aandrijvingscompressie om compressorprestaties en faciliteitsdoorvoer te optimaliseren en tegelijkertijd het risico en de koolstofintensiteit van olie- en gasproductie te minimaliseren. Axip zet zich in voor het leveren van de hoogste normen op het gebied van veiligheid, service en betrouwbaarheid aan zijn klanten. Meer informatie is beschikbaar op www.axip.com.

Over Service Compression

Service Compression, LLC ("SC") is een toonaangevende aanbieder van aardgascompressiediensten voor exploratie- en productiebedrijven bij de bron. Sinds de oprichting in 2004 heeft het bedrijf een reputatie opgebouwd op het gebied van betrouwbaarheid, innovatie en proactieve partnerschappen. Met het hoofdkantoor in Fort Worth, Texas, en veldkantoren in Texas, New Mexico, Oklahoma en Arkansas, is SC gespecialiseerd in het leveren van technologiegedreven compressieoplossingen om te voldoen aan de behoeften van blue-chipklanten in de upstream olie- en gassector. Voor meer informatie, bezoek www.servicecompression.com.

Contacten

Media
C Street Advisory Group
[email protected]