Trzy firmy z Wall Street obniżyły w tym tygodniu swoje ceny docelowe dla IBM, wszystkie osiągając tę samą liczbę — 290 USD — przed raportem wyników spółki za pierwszy kwartał 22 kwietnia.
International Business Machines Corporation, IBM
Analityk Needham, David Grossman, obniżył swoją cenę docelową z 340 USD do 290 USD, wskazując na potencjalne przeszkody ze strony konfliktu w Zatoce dla wzrostu oprogramowania i usług, wraz z znaczącym ruchem walutowym działającym na niekorzyść spółki.
Z pozytywnej strony, Grossman zauważył zamknięcie akwizycji Confluent przed terminem jako czynnik wspierający. Mimo to jego zrewidowane prognozy wzrostu przychodów w stałej walucie na 2026 rok wynoszące od 4,5% do 5,0% są nieco poniżej własnych wytycznych spółki wynoszących 5,0%.
Grossman modeluje zysk na akcję na poziomie 12,38 USD, wzrost o 7% rok do roku, przy wzroście wolnych przepływów pieniężnych o 1 miliard USD, również wzrost o 7%. Oczekuje się, że marże zysku przed opodatkowaniem rozszerzą się o 100 punktów bazowych.
Stifel dokonał takiej samej obniżki — z 340 USD do 290 USD — zachowując jednocześnie rekomendację Kupuj. Firma powołała się na tę samą kombinację ekspozycji na konflikt w Zatoce i presję walutową jako swoje uzasadnienie.
Stifel również nie spodziewa się, że IBM dokona istotnych zmian w swoich wytycznych podczas publikacji raportu, biorąc pod uwagę niepewne środowisko makroekonomiczne i fakt, że Q1 jest historycznie najsłabszym kwartałem spółki.
Akcje są notowane po 15-krotności wolnych przepływów pieniężnych, w porównaniu do niskich lub średnich nastoletnich dla konkurentów z sektora oprogramowania infrastrukturalnego rosnących w średnich lub wysokich jednocyfrowych liczbach. Przy wskaźniku P/E wynoszącym 21,88 i wskaźniku PEG wynoszącym 0,3, niektóre punkty danych sugerują, że akcje mogą być niedowartościowane w stosunku do krótkoterminowego wzrostu zysków.
IBM obecnie znajduje się na poziomie 245 USD, co dane InvestingPro oznaczają jako poniżej swojej szacunkowej wartości godziwej.
BMO Capital również obniżył swoją cenę docelową, redukując z 350 USD do 290 USD, utrzymując jednocześnie ocenę Market Perform. BMO zgłosił obawy dotyczące kompresji mnożnika oprogramowania, ale uznał szerokość produktów IBM, ekspozycję na AI, potencjał kwantowy i stabilność dywidendy.
Fakt, że wszystkie trzy firmy osiągnęły tę samą cenę docelową 290 USD, jest godny uwagi. Oznacza to około 18% potencjalnego wzrostu z obecnych poziomów, gdyby akcje miały osiągnąć ten poziom.
W ciągu ostatnich 90 dni IBM poruszał się zgodnie z iShares Expanded Tech-Software Sector ETF, odzwierciedlając pogląd rynku, że oprogramowanie jest obecnie głównym motorem wzrostu dla spółki.
IBM ma opublikować wyniki za Q1 22 kwietnia. Analitycy ogólnie spodziewają się, że kwartał będzie zgodny z szacunkami, bez niespodzianek w żadnym kierunku.
Poza wynikami finansowymi, IBM niedawno otrzymał autoryzację FedRAMP dla 11 rozwiązań AI i oprogramowania do automatyzacji, umożliwiając agencjom federalnym korzystanie z nich w AWS GovCloud.
Firma uruchomiła również 10-letnią współpracę badawczą z ETH Zurich skoncentrowaną na AI i obliczeniach kwantowych oraz ogłosiła partnerstwo z Arm w celu opracowania sprzętu o podwójnej architekturze dla AI i obciążeń wymagających dużej ilości danych.
Komputer kwantowy IBM z powodzeniem symulował również materiały magnetyczne, a wyniki pasują do eksperymentów rozpraszania neutronów przeprowadzonych w laboratoriach narodowych.
Post IBM Stock Drops as Three Firms Slash Targets Before Earnings ukazał się po raz pierwszy na CoinCentral.


