Li Hua Yi z Liquid Capital twierdzi, że „nie ma powodu do realizacji zysków" po ponownym otwarciu Cieśniny Ormuz, wskazując na szczyty S&P, zakupy BTC przez MicroStrategy i rotację altcoinów.

Yi z Liquid Capital stawia na handel pokojowy

Założyciel Liquid Capital, Yi Lihua, wezwał inwestorów, aby nie spieszyli się z wyjściem po odbiciu wywołanym ponownym otwarciem Cieśniny Ormuz, mówiąc na X, że „wraz z otwarciem Cieśniny Ormuz wojna oficjalnie się zakończyła" i że „pokój jest jedynym najlepszym wyborem". W tym samym poście, udostępnionym na jego koncie @Jackyi_ld, Yi napisał, że „pozostaje optymistą co do tego odbicia" i widzi „obecnie brak powodu do realizacji zysków", ponieważ ryzykowne aktywa nadal rosną.

Komentarz pojawia się po tygodniach niepokoju związanego z częściowym zamknięciem kluczowego szlaku naftowego, przez który przepływa około 20 milionów baryłek dziennie i który przez krótki czas odnotował spadek ruchu o ponad 95% w wyniku ataków rakietowych i zamrożenia ubezpieczeń. Umowa o zawieszeniu broni i wulgarne groźby prezydenta USA Donalda Trumpa wobec irańskiej infrastruktury w przypadku utrzymania blokady cieśniny doprowadziły szlaki żeglugowe do normalizacji, mimo że wolumeny nie powróciły jeszcze do poziomów sprzed wojny.

Yi argumentuje, że to tło sprzyja dalszemu wzrostowi akcji i kryptowalut. Wskazał na osiągnięcie przez S&P 500 nowych szczytów, „kontynuowanie zakupów" Bitcoina przez MicroStrategy i „występy na zmianę Hawthorn Coin" jako przykłady rotacji apetytu na ryzyko między aktywami, a nie jego wygasania. Najnowsze ujawnienia MicroStrategy potwierdzają tę narrację: firma kupiła 1 287 Bitcoinów między końcem grudnia a początkiem stycznia za około 116,3 miliona dolarów, zwiększając swoje całkowite zasoby do 673 783 BTC po koszcie około 50,55 miliarda dolarów i niezrealizowanym zysku blisko 12,4 miliarda dolarów przy obecnych cenach.

Optymizm odbicia spotyka się z kruchą sytuacją makro

Stwierdzenie Yi „brak powodu do realizacji zysków" odzwierciedla rosnące przekonanie, że strach przed Ormuz zresetował pozycje bez wykolejenia cyklu. Stratedzy zauważają, że początkowy wzrost cen ropy do poziomów szoku podażowego osłabł, gdy tankowce powoli wznawiają tranzyt, a inwestorzy wyceniają niskie prawdopodobieństwo odnowionego pełnoskalowego konfliktu. Nawet Wall Street Journal w niedawnej analizie ruchu przez cieśninę po zawieszeniu broni podkreślił, że chociaż ubezpieczyciele i armatorzy pozostają ostrożni, najgorszy scenariusz wydaje się na razie zażegnany.

Niemniej jednak odbicie opiera się na kruchych założeniach. Analitycy energetyczni ostrzegają, że przepływy przez Ormuz pozostają „poważnie, ale prawdopodobnie tymczasowo zakłócone" i że każda odnowiona blokada może ponownie wywołać szok podażowy o wielkości 20 milionów baryłek dziennie, największy w historii. To z kolei szybko przetestowałoby rynki ryzyka, gdzie indeksy znajdują się na rekordowych poziomach, a kluczowe proxy Bitcoina, takie jak MicroStrategy, już zakładają oczekiwania gładkiej ścieżki makroekonomicznej.

Dla traderów stanowisko Yi jest silnym przekonaniem, że zawieszenie broni się utrzyma, groźby Trumpa odstraszyć dalszą eskalację, a obecny wzrost akcji, proxy Bitcoina i mniejszych „monet w stylu Hawthorn" ma więcej miejsca do wzrostu. To, czy okaże się to przenikliwe, czy samozadowolone, będzie zależeć mniej od wykresów, a bardziej od tankowców poruszających się bezpiecznie przez wąski pas wody u wybrzeży Iranu.