W tym tygodniu rynek kryptowalut po raz kolejny pokazał ryzyko związane z handlem z dźwignią. Znaczący wieloryb Ethereum zlikwidował swoją dużą długą pozycję z 7-krotną dźwignią, co skutkowało ogólną stratą ponad 3 340 000 dolarów. Onchain Lens, firma zajmująca się analizą danych blockchain, wskazała, że łączne straty tego inwestora kryptowalutowego w tym tygodniu wyniosły ponad 3,63 miliona dolarów. Wieloryb początkowo otworzył pozycję z dźwignią na platformie Hyperliquid, wpłacając 5,5 miliona USDC, aby ustanowić zakład wysokiego ryzyka na Ethereum.
Zlikwidowana pozycja jest jedną z wielu strat dla traderów kryptowalut korzystających z dźwigni w trudnym okresie. Najnowsze dane rynkowe ujawniają, że duzi inwestorzy pozbywają się znacznych ilości ETH w obliczu rosnącej zmienności. Tymczasem ruchy cenowe Ethereum znacząco uderzają w transakcje z wysoką dźwignią.
Ethereum podlega wahaniom, nie mogąc odzyskać poziomu wsparcia 3300 dolarów, którego byki broniły podczas wcześniejszych wyprzedaży. Wielu traderów korzystających z dźwigni zostało zaskoczonych spadkiem poniżej tego poziomu, co spowodowało, że kontrolowany odwrót stał się dalszym spadkiem.
Wskaźnik dźwigni Ethereum na Binance wynosi 0,579, co stanowi rekord dla tego wskaźnika. W tym podwyższonym krajobrazie dźwigni, traderzy stoją w obliczu większej podatności na likwidację z powodu drobnych wahań cen rynkowych; ryzyka związane z zakładami kierunkowymi są wzmocnione. Wolumeny handlu spot na głównych giełdach spadły o 28% w listopadzie w porównaniu z październikiem.
Trudne środowisko wieloryba było spowodowane różnymi czynnikami. Napływy stablecoinów na giełdy spadły o połowę ze 158 miliardów dolarów w sierpniu do 78 miliardów dolarów obecnie. Ta redukcja świeżego kapitału oznacza, że Ethereum jest mniej zdolne do absorbowania presji sprzedaży i nie było w stanie szybko odbić się po spadkach, co ułatwia kaskadową likwidację pozycji z dźwignią.
Ponad 38 milionów dolarów opuściło amerykańskie spotowe ETF-y ETH w trakcie ostatnich sesji handlowych, potęgując przeciwności dla Ethereum. ETF-y Ethereum nie zdołały wygenerować ani jednego dnia napływów w całym kompleksie przez drugi tydzień z rzędu, pozostawiając ETH bez stabilizującego wsparcia Bitcoina.
Traderzy z nadmierną dźwignią ponieśli straty, ale aktywność wielorybów niekoniecznie wskazuje na pesymistyczne nastroje. Dane onchain ujawniają, że niektórzy znaczący posiadacze dodali więcej pozycji w obliczu ostatniego załamania. W grudniu adresy akumulacyjne zgromadziły prawie 1,6 miliona ETH, co wskazuje, że doświadczeni inwestorzy postrzegają obecne ceny jako faktyczne punkty wejścia. Eksperci ds. bezpieczeństwa blockchain ostrzegli o systemowych obawach, gdy liczne duże pozycje stoją w obliczu jednoczesnej presji likwidacyjnej, co może zaszkodzić ekosystemowi krypto.
Wielomilionowa strata wieloryba oferuje kilka kluczowych lekcji dla traderów kryptowalut na wszystkich poziomach doświadczenia. W swojej istocie ilustruje, jak dźwignia wzmacnia wyniki zarówno w kierunku pozytywnym, jak i negatywnym. Ten sam 7-krotny mnożnik, który miał potencjał do osiągnięcia wielkich zysków, zamiast tego powiększył straty do katastrofalnego poziomu.
Zarządzanie ryzykiem ma znacznie większe znaczenie, gdy w grę wchodzi dźwignia. Nawet doświadczeni traderzy z dużym kapitałem mogą znaleźć się po niewłaściwej stronie ruchu, szczególnie gdy wolumen handlu jest niski, a wyjście nie jest łatwe. Niedawne głośne incydenty związane z handlem odwetowym doprowadziły do tego, że traderzy ryzykowali ponad 34 miliony dolarów w łącznych aktywach, pokazując, jak emocjonalne podejmowanie decyzji po stratach może zaszkodzić.
Strata 3,34 miliona dolarów dla dużego tradera Ethereum podkreśla wysokie ryzyko związane z handlem derywatami krypto (z dźwignią). Nawet przy solidnych fundamentach dla (ETH) dzięki silnej aktywności rozwojowej wokół ETH 2.0 i ciągłemu wzrostowi na Layer-2, wiele obecnych kontraktów futures ma obecnie niepewną przyszłość. W takich czasach najlepszym działaniem dla traderów jest priorytetowe traktowanie zachowania kapitału, a nie dążenie do nadmiernych zysków, gdy zmienność jest wysoka. Obecna faza konsolidacji rynków będzie nadal dostarczać możliwości dla tych traderów, którzy posiadają większość kapitału, aby przetrwać do czasu powrotu stabilności i oczyszczenia dźwigni.

