Firmy technologiczne ostrzegają, że rosnące koszty pamięci zmuszą je do podniesienia cen

Ceny chipów pamięci gwałtownie rosną, ponieważ popyt na sztuczną inteligencję tworzy globalny niedobór, grożąc podniesieniem kosztów smartfonów, laptopów i konsol do gier o setki dolarów – kryzys podkreślony rekordowym raportem zysków Micron Technology.

Producent chipów pamięci opublikował w środę wieczorem wyniki, które były po prostu niezwykłe. Sprzedaż osiągnęła 13,6 miliarda dolarów w pierwszym kwartale fiskalnym, wzrost o 57% w porównaniu z tym samym okresem rok temu. Dochód operacyjny również pobił rekord firmy.

To, co Micron powiedział inwestorom o nadchodzących miesiącach, jest jeszcze bardziej zdumiewające. Przychody osiągną 18,7 miliarda dolarów w kwartale kończącym się w lutym, ponad dwukrotnie więcej niż firma zarobiła rok wcześniej. Skorygowany dochód operacyjny? Oczekuje się, że wzrośnie ponad pięciokrotnie do 11,3 miliarda dolarów.

Wall Street wiedziała, że wyniki będą mocne. Po prostu nie wiedziała, jak mocne. Prognoza przychodów Micron była o 31% wyższa niż przewidywali analitycy. To największe niedoszacowanie przez ekspertów od co najmniej pięciu lat, pokazują dane FactSet widziane przez WSJ.

Inwestorzy byli zachwyceni. Akcje wzrosły o 8% w handlu po godzinach w środę. W ciągu ostatniego roku już się więcej niż podwoiły.

Oto jednak problem. Wszystkie te świetne wiadomości dla Micron oznaczają kłopoty dla reszty z nas.

Sztuczna inteligencja pochłania chipy pamięci. Firmy budujące systemy AI potrzebują specjalistycznej pamięci i kupują ogromne ilości. To pozostawia mniej dostaw dla wszystkiego innego – twojego laptopa, telefonu, tabletu, a nawet konsol do gier. Wszystkie te urządzenia potrzebują chipów pamięci, aby w ogóle działać.

Liczby nie kłamią. Standardowy moduł pamięci dynamicznej o dostępie swobodnym kosztuje teraz ponad 60% więcej niż sześć miesięcy temu, według Trendforce. W następnym kwartale cena osiągnie 500 dolarów. Rok temu o tej porze? Mniej więcej połowę tego.

Nowe fabryki nie pomogą szybko

Budowa większej liczby fabryk chipów by pomogła. Ale te zakłady nie powstają z dnia na dzień. CEO Micron Sanjay Mehrotra powiedział w środę, że firma rozpocznie budowę nowego zakładu w północnej części stanu Nowy Jork na początku przyszłego roku. Nie wstrzymuj jednak oddechu czekając na chipy z tego zakładu. Nie zjadą z linii produkcyjnej aż do 2030 roku.

Micron wydaje duże pieniądze, aby zwiększyć produkcję gdzie indziej. Firma planuje przeznaczyć rekordowe 20 miliardów dolarów w tym roku fiskalnym na rozbudowę mocy produkcyjnych. W ciągu ostatnich pięciu lat średnio wydawali nieco ponad 10 miliardów dolarów rocznie.

Wciąż za mało. Mehrotra nie sądzi, że nawet ta masowa seria wydatków zaspokoi popyt na pamięć o wysokiej przepustowości, której potrzebuje AI. „Wierzymy, że łączna podaż w branży pozostanie znacznie niższa od popytu w dającej się przewidzieć przyszłości" – powiedział podczas rozmowy.

Firmy technologiczne biją na alarm

Producenci komputerów widzą, co nadchodzi. Jeff Clarke, dyrektor operacyjny Dell, odniósł się do sytuacji w zeszłym miesiącu. „Zrobimy wszystko, co możemy, aby zminimalizować wpływ" – powiedział. „Ale faktycznie podstawa kosztów rośnie we wszystkich produktach".

HP wydało własne ostrzeżenie w zeszłym miesiącu. Rosnące koszty pamięci mogą zepchnąć zyski operacyjne do dolnego końca ich długoterminowego zakresu w bieżącym roku fiskalnym, powiedzieli menedżerowie inwestorom.

Więc konsumenci zapłacą cenę? Cóż, ktoś musi za to wszystko zapłacić.

Branża smartfonów już widzi kłopoty przed sobą. Counterpoint Research zmieniło swoją prognozę na początku tego tygodnia. Firma teraz oczekuje spadku sprzedaży smartfonów o 2,1% w przyszłym roku. Wcześniej przewidywali niewielki wzrost. Telefony z wyższej półki z funkcjami AI są w szczególnie trudnej sytuacji, ponieważ potrzebują więcej pamięci.

Nawet gry wideo są uwikłane w ten bałagan. Akcje Nintendo spadły o 18% w ciągu ostatniego miesiąca. Doug Creutz, analityk w TD Cowen, mówi, że obawy o ceny pamięci są głównie winne. Przeprowadził obliczenia. Jeśli koszty pamięci dodadzą 40 dolarów do każdej konsoli Switch 2, obniżyłoby to około 20% jego prognozy zysków przed opodatkowaniem dla roku fiskalnego Nintendo kończącego się w marcu 2027.

Jego przypuszczenie? Nintendo może zamiast tego podnieść cenę Switch 2 o 50 dolarów, aby pokryć koszty.

Fani Mario nie będą z tego zadowoleni. Ale dla Micron podstawowa ekonomia działa na ich korzyść. Podaż i popyt pchają firmę w kierunku rekordowych zysków.

Dołącz do społeczności premium handlu kryptowalutami za darmo na 30 dni – normalnie 100 USD/miesiąc.