Instytucje coraz częściej stosują sprawdzone techniki opcji BTC$87 818,88 w odniesieniu do alternatywnych kryptowalut, aby zabezpieczyć się przed wahaniami cen i uzyskać dodatkowe zyski, poinformował CoinDesk STS Digital, główny trader specjalizujący się w instrumentach pochodnych aktywów cyfrowych.

"Nasza baza klientów obejmuje projekty tokenowe i fundacje, inwestorów z dużymi zasobami oraz firmy zarządzające aktywami, które zarządzają ekspozycją przed wydarzeniami płynnościowymi" – powiedział Maxime Seiler, współzałożyciel i CEO STS Digital. "Coraz częściej obserwujemy, że uczestnicy ci stosują strategie opcyjne, które historycznie były używane w przypadku Bitcoina, w przestrzeni altcoinów."

Opcje to kontrakty pochodne, które dają nabywcy prawo, ale nie obowiązek, do kupna lub sprzedaży bazowego aktywa po z góry określonej cenie w późniejszym terminie. Opcja kupna reprezentuje zakład na wzrost, dając nabywcy prawo do zakupu aktywa po określonej cenie w późniejszym terminie. Opcja sprzedaży reprezentuje zakład na spadek, chroniąc kupującego przed spadkiem ceny.

Sprzedawca opcji zasadniczo wystawia ubezpieczenie od ruchów wzrostowych/spadkowych w zamian za płatność z góry, zwaną premią.

Instytucje posiadające bitcoiny zazwyczaj sprzedają opcje, wystawiając opcje kupna BTC na poziomach powyżej aktualnej ceny rynkowej i pobierając premię. Ta premia stanowi dodatkowy dochód oprócz ich posiadanych BTC na rynku kasowym.

Ta tak zwana strategia pokrytej opcji kupna jest jedną z najpopularniejszych strategii instytucjonalnych od krachu na początku 2020 roku. Instytucje stosowały również inne metody, takie jak wystawianie opcji sprzedaży bitcoina w celu zwiększenia dochodów podczas wzrostów cen, kupowanie opcji sprzedaży jako zabezpieczenie przed spadkami oraz kupowanie opcji kupna, aby uczestniczyć w hossie.

Teraz instytucje i inne podmioty, takie jak założyciele projektów posiadający duże ilości altcoinów, fundacje, firmy venture capital i prywatni gracze, stosują ten sam podręcznik w innych kryptowalutach, czyli altcoinach.

Według Seilera, strategie te są coraz częściej stosowane w altcoinach od krachu 10 października, podczas którego giełdy przymusowo zamykały nawet zyskowne zakłady (auto-deleveraging), aby uspoł ecznić straty.

"Oprócz pokrytych opcji kupna, instytucje aktywnie wykorzystują sprzedaż opcji sprzedaży dla zysku, zabezpieczenia przed spadkami oraz kupowanie opcji kupna, aby uzyskać potencjał wzrostu przy określonym ryzyku. Strategie te są coraz częściej stosowane do altcoinów, ponieważ inwestorzy chcą zarządzać ekspozycją bez podejmowania ryzyka przymusowej likwidacji (ADL), które doprowadziło do krachu 10 października" – powiedział Seiler.

"To wyraźny przykład, dlaczego opcje są bardziej solidnym sposobem wyrażania ryzyka na niestabilnych rynkach" – dodał.

STS Digital to regulowana firma handlująca aktywami cyfrowymi, która działa jako główny dealer dla inwestorów instytucjonalnych, zapewniając płynność i kwotując opcje, transakcje spot oraz produkty strukturyzowane na ponad 400 kryptowalutach.

Szeroka oferta firmy pozwala jej zaspokoić rosnący popyt na opcje altcoinów, podczas gdy scentralizowane platformy takie jak Deribit koncentrują się na instrumentach pochodnych dla głównych kryptowalut, takich jak ETH, XRP i SOL.

Firma rozlicza rocznie miliardy w wolumenie opcji altcoinów poprzez transakcje dwustronne. Wszystkie transakcje odbywają się bezpośrednio między STS a klientami, przy czym STS przyjmuje drugą stronę transakcji, aby zapewnić płynność i natychmiastową realizację.

Seiler spodziewa się dalszego wzrostu opcji powiązanych z bitcoinem i innymi tokenami w nadchodzących latach.

"Patrząc w przyszłość, widzimy, że silna i trwała adopcja instytucjonalna będzie nadal napędzać popyt na opcje jako preferowany sposób zarządzania ekspozycją na aktywa cyfrowe. Przy adopcji, która nieustannie przyspieszała w ciągu ostatniego roku, okresy konsolidacji i niskiej zmienności są coraz częściej postrzegane jako atrakcyjne punkty wejścia przed kolejną falą katalizatorów rynkowych" – powiedział.