Złoto spada o 11%, a srebro traci 25% w piątkowym krachu na rynku metali szlachetnych

TLDR

• Kontrakty terminowe na złoto spadły o 11% do poziomu poniżej 4 900 USD za uncję trojańską w piątek, co oznacza największy dzienny spadek złota spot od początku lat 80. XX wieku
• Kontrakty terminowe na srebro załamały się o ponad 25%, spadając ze szczytowego poziomu z czwartku wynoszącego 120 USD za uncję do około 83 USD, przy czym srebro spot spadło w ciągu dnia aż o 34%
• Wyprzedaż nastąpiła po tym, jak prezydent Trump nominował Kevina Warsha na następnego przewodniczącego Rezerwy Federalnej, łagodząc obawy dotyczące niezależności banku centralnego
• Analitycy ostrzegali, że rajd metali szlachetnych stał się nadmiernie rozciągnięty i podatny na zagrożenia, z niską płynnością i przepływami spekulacyjnymi zakłócającymi ruchy cenowe
• Bitcoin spadł tylko o 1% podczas krachu metali, co skłoniło do dyskusji na temat potencjalnej rotacji kapitału z metali szlachetnych do kryptowalut

Metale szlachetne doświadczyły dramatycznego odwrócenia w piątek, gdy kontrakty terminowe na złoto spadły o 11%, osiągając poziom poniżej 4 900 USD za uncję trojańską. Kontrakty terminowe na srebro spadły o ponad 25% w tym, co było jednym z najostrzejszych jednodniowych spadków dla obu metali od dziesięcioleci.

Złoto spot zanotowało największy dzienny spadek od początku lat 80. XX wieku. Srebro spot spadło aż o 34% przy najniższych poziomach, zanim nieznacznie odbiło, osiągając poziom około 85 USD za uncję.

Krach nastąpił po tym, jak prezydent Trump wybrał Kevina Warsha na następnego przewodniczącego Rezerwy Federalnej. Nominacja wydawała się łagodzić obawy dotyczące niezależności banku centralnego, biorąc pod uwagę historycznie jastrzębie stanowisko Warsha.

Wyprzedaż nastąpiła po okresie stromych wzrostów dla obu metali. Złoto przebiło poziom 5 500 USD w środę po tym, jak Rezerwa Federalna utrzymała stopy procentowe na stałym poziomie.

Srebro osiągnęło szczyt na poziomie 120 USD za uncję w czwartek. Mniejsza wielkość rynku tego metalu i większy udział spekulacyjny pomogły napędzić paraboliczną akcję cenową.

Analitycy ostrzegali przed nadmiernie rozciągniętym rajdem

Stratedzy rynkowi biły na alarm w sprawie rajdu metali szlachetnych przed krachem. Mike McGlone, starszy strateg ds. towarów w Bloomberg, powiedział, że wyższe ceny metali zwiększyły prawdopodobieństwo, że rok 2026 oznacza trwałe szczyty cenowe.

Zaledwie w zeszłym tygodniu analitycy Goldman Sachs ustalili docelową cenę na koniec roku na poziomie 5 400 USD dla złota. Firma wskazała na potencjalny wzrost wynikający ze zwiększonego udziału inwestorów z sektora prywatnego.

Rajd metali szlachetnych był napędzany przez słabszego dolara amerykańskiego. Indeks dolara amerykańskiego spadł o około 10,5% rok do roku, czyniąc aktywa wyceniane w dolarach bardziej atrakcyjnymi.

Robin Brooks, starszy pracownik naukowy w Brookings Institution, zauważył przed krachem, że poziomy przekonania w handlu na spadek dolara były wysokie. "Słaby dolar super-ładuje handel debazacją" - napisał Brooks w czwartek.

Bitcoin wyłania się jako potencjalny cel rotacji

Krach metali wywołał spekulacje na temat rotacji kapitału do innych aktywów. Bitcoin spadł tylko o 1% podczas piątkowej wyprzedaży, co stanowi stosunkowo skromny spadek w porównaniu z metalami szlachetnymi.

Jednak Bitcoin stawił czoła własnym wyzwaniom ostatnio. W momencie raportowania BTC spadł o około 6% w ciągu tygodnia i 18,9% w ciągu jednego roku.

Analitycy JPMorgan zauważyli wcześniej w styczniu, że ceny srebra już przekroczyły ich prognozowane średnie. Bank przyznał, że wyznaczenie szczytu jest prawie niemożliwe na rynkach wykazujących paraboliczny impet.

Relacje CNBC wcześniej w tym tygodniu kwestionowały, czy rynek metali szlachetnych jest "zepsuty". Relacja skupiła się na płytkiej głębokości rynku i przepływach spekulacyjnych zakłócających ruchy cenowe w obu kierunkach.

W momencie raportowania złoto było notowane po 4 914,96 USD za uncję, spadając o 8,48%. Srebro było po 85,18 USD za uncję, spadając o 26,30%. Bitcoin był notowany po 84 219 USD.

Post Złoto spada o 11%, a srebro spada o 25% w piątkowym krachu metali szlachetnych pojawił się najpierw na CoinCentral.