Bitcoin Wymazuje Zyski Po Wyborach, Gdy Rynki Kryptowalut Tracą 2,2 Biliona Dolarów Od Października

TLDR:

• Bitcoin spadł o 10% poniżej ceny po wyborach, wymazując wszystkie zyski osiągnięte po listopadowym zwycięstwie Trumpa. 
• Rynki kryptowalut straciły 2,2 biliona dolarów wartości od 10 października, odnotowując 50% spadek spowodowany problemami strukturalnymi. 
• Rekordowa likwidacja o wartości 19,5 miliarda dolarów 10 października wywołała załamanie struktury rynku, które trwa do dziś. 
• Głębokość rynku Bitcoina pozostaje o 30% poniżej szczytów z października, odpowiadając warunkom ostatnio obserwowanym po upadku FTX w 2022 roku.
  

Bitcoin wymazał wszystkie zyski osiągnięte od listopadowych wyborów, spadając o 10% poniżej poziomu po wyborach, gdy szersze rynki kryptowalut się załamują.

The Kobeissi Letter donosi, że rynki kryptowalut spadły o 50% od 10 października, eliminując 2,2 biliona dolarów całkowitej kapitalizacji rynkowej.

Ten strukturalny spadek sprawił, że inwestorzy szukają odpowiedzi w obliczu utrzymującej się presji sprzedażowej i pogarszających się warunków rynkowych.

Struktura rynku załamuje się po październikowym wydarzeniu likwidacyjnym

Obecny spadek sięga 6 października, kiedy rynki kryptowalut osiągnęły swój ostatni szczyt. Cztery dni później, 10 października, rynki doświadczyły rekordowego wydarzenia likwidacyjnego o wartości 19,5 miliarda dolarów, które najwyraźniej wywołało fundamentalną zmianę w strukturze rynku.

Bitcoin nigdy w pełni nie odzyskał sił po tym wstrząsie, wchodząc w przedłużony okres konsolidacji między 15 listopada a 15 stycznia.

Podczas tej fazy konsolidacji krótkie epizody likwidacyjne tworzyły luki cenowe w obu kierunkach. Te chaotyczne ruchy sygnalizowały ukrytą słabość struktury rynku, a nie zdrowe odkrywanie cen.

Zakres w końcu załamał się w dół 16 stycznia, wyznaczając początek przyspieszonego spadku. Tylko od 24 stycznia zlikwidowano pozycje lewarowane o wartości 10 miliardów dolarów, co stanowi 55% rekordowej kwoty z października.

Presja sprzedażowa nie pozostała ograniczona do rynków kryptowalut. Akcje technologiczne o dużej kapitalizacji gwałtownie spadły pomimo raportowania wysokich zysków i doświadczania minimalnych zmian fundamentalnych.

Ta zaraza między aktywami sugeruje, że spadek wynika z problemów z płynnością, a nie z problemów specyficznych dla kryptowalut. Dane o głębokości rynku potwierdzają ten pogląd, przy czym zdolność księgi zleceń Bitcoina wciąż znajduje się o 30% poniżej szczytów z października.

The Kobeissi Letter zauważył, że tak wyczerpana głębokość rynku była ostatnio obserwowana po upadku FTX w 2022 roku. Dzisiejsza sesja okazała się szczególnie dotkliwa, z Bitcoin spadającym o ponad 9 000 dolarów przy stałej presji sprzedażowej.

W niektórych momentach ceny spadały o 2 000 dolarów lub więcej w ciągu kilku minut, co sugeruje, że duzi gracze instytucjonalni mogli likwidować pozycje w ciągu dnia handlowego.

Załamanie nastrojów napędza samowzmacniający się cykl spadkowy

Nastroje rynkowe spadały niemal liniowo od 10 października, zgodnie z analizą The Kobeissi Letter. Nawet tymczasowe rajdy ulgi nie zdołały odwrócić niedźwiedziego nastroju wśród traderów i inwestorów.

To pogorszenie nastrojów stworzyło błędne koło, w którym negatywna perspektywa prowadzi do likwidacji, które dalej szkodzą nastrojom i wywołują dodatkową sprzedaż.

Fundamentalny obraz kryptowalut pozostał w dużej mierze niezmieniony przez ostatnie 60 dni. To rozłączenie między fundamentami a akcją cenową pozostawiło wielu uczestników rynku zdezorientowanych co do czynników stojących za obecnym spadkiem.

Poprzednie cykle rynku kryptowalut pokazują, że nastroje często mają większe znaczenie niż podstawowe fundamenty w okresach skrajnej zmienności.

Brak fundamentalnych katalizatorów spadku wskazuje na czynniki techniczne i strukturalne jako główne motory. Rozwijanie dźwigni nadal wywiera presję na spadek cen, gdy wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego wymuszają zamykanie pozycji.

Połączenie niskiej płynności i wysokiej dźwigni wzmacnia zmienność w obu kierunkach, tworząc zdradliwe warunki handlowe dla uczestników rynku.

Odzyskanie wydaje się uzależnione od przywrócenia strukturalnej płynności na rynkach kryptowalut. Ten proces prawdopodobnie będzie wymagał zarówno kapitulacji w cenie i dźwigni, jak i osiągnięcia przez nastroje maksymalnych poziomów niedźwiedzich.

The Kobeissi Letter sugeruje, że rynki mogą zbliżać się do tych warunków, chociaż dokładny czas jakiegokolwiek dna pozostaje niepewny.

Artykuł Bitcoin wymazuje zyski po wyborach, gdy rynki kryptowalut tracą 2,2 biliona dolarów od października ukazał się najpierw na Blockonomi.