Jane Street PRZYŁAPANY na gorącym uczynku? Tajna transakcja za 150 mln USD niszcząca UST i LUNA

Następstwa upadku Terra z 2022 roku wciąż się nie zakończyły. W niniejszej sprawie Terraform Labs pozwał Jane Street w oparciu o wykorzystanie informacji poufnych w związku z dramatycznym upadkiem TerraUSD i LUNA. Zgodnie z pozwem portfel powiązany z Jane Street przeprowadził masową wyprzedaż UST o wartości do 85 milionów dolarów zaraz po tajnym wycofaniu płynności o wartości 150 milionów dolarów przez Curve. W konsekwencji ten ciąg wydarzeń, zgodnie z pozwem, przyspieszył odchylenie od parytetu, które zlikwidowało miliardy. Sprawa już wywołuje dyskusje w całej branży kryptowalut.

Upadek, który wstrząsnął całym rynkiem

W maju 2022 roku algorytmiczny stablecoin UST Terra utracił parytet w stosunku do dolara amerykańskiego. Spowodowało to reakcję łańcuchową upadku, która zlikwidowała wartość rynkową przekraczającą 40 miliardów dolarów w ciągu kilku dni. Tymczasem LUNA weszła w hiperinflacyjną spiralę i była praktycznie bezwartościowa. Z tego powodu wydarzenie to nadal pozostaje jedną z najbardziej katastrofalnych porażek w historii kryptowalut. Niniejszy pozew próbuje teraz ponownie rozważyć ten upadek z innej perspektywy.

Wyjaśnienie głównego zarzutu

Według Terraform Labs, Jane Street miał dostęp do niepublicznych informacji dotyczących dużych przepływów płynności. W szczególności wskazuje na wyjście Curve o wartości 150 milionów dolarów, które sprawiło, że pula UST stała się mniej stabilna. Wkrótce rzekomo powiązany portfel sprzedał dziesiątki milionów w ramach UST. Mogło to zatem zwiększyć presję sprzedażową w bardzo kluczowym momencie. Może to wskazywać, że wykorzystano odpowiedni moment i uprzywilejowane informacje w celu przyspieszenia upadku.

Jane Street stanowczo odpiera zarzuty

Jane Street z kolei odrzucił wszystkie zarzuty. Firma twierdzi, że przyczyną upadku Terra są problemy strukturalne w protokole, a nie zewnętrzne działania handlowe. Jest to zgodne z ogólnymi badaniami i poglądem branży. Wielu analityków wspomniało, że algorytmiczne stablecoiny takie jak UST są zależne od zaufania rynku i stabilności projektu. Dlatego gdy takie zaufanie zostanie utracone, możliwy jest upadek.

Ryzyko strukturalne vs działalność z wykorzystaniem informacji poufnych

Model Terra był narażony na duże ryzyko nawet bez wykorzystywania informacji poufnych. Opierał się na zachętach arbitrażowych LUNA i popycie na LUNA, aby utrzymać parytet UST. Przy większej presji sprzedażowej system nie był w stanie utrzymać równowagi. W konsekwencji projekt spotęgował kryzys zamiast go stłumić. Z tego powodu wielu ekspertów uważa, że słabości strukturalne miały większy wpływ niż jakiekolwiek zdarzenie handlowe.

Implikacje dla regulacji rynkowych

Konsekwencje tego pozwu mogą być nadal znaczące. W przypadku upowszechnienia zarzutów regulatorzy mogą zacząć baczniej przyglądać się instytucjonalnym nawykom handlowym na rynkach kryptowalut. Tymczasem dostawcy płynności mogą mieć bardziej rygorystyczne środki zgodności. Może to zmienić sposób, w jaki duże firmy angażują się w protokoły DeFi. Ale nikt nie wie, czy to się uda, a procedura prawna może trwać długo.

Wreszcie, ta batalia sądowa ponownie łączy błąd Terra. Pokazuje również, ile pytań bez odpowiedzi pozostaje w odniesieniu do jednej z największych porażek w kryptowalutach. To przypomnienie dla inwestorów. Innowacje są równie ważne jak struktura rynku, przejrzystość i zarządzanie ryzykiem.

Wpis Jane Street CAUGHT Red-Handed? The Secret $150M Move Killing UST & LUNA ukazał się najpierw na Coinfomania.