MicroStrategy znów kupuje Bitcoina: Eksperci pełni obaw o cenę akcji MSTR

Kurs akcji MSTR nie zdołał kontynuować wzrostu, mimo że MicroStrategy znów kupuje Bitcoina. Ostatni zakup za 40 mln USD, dokonany 23 lutego, zbiegł się z ponownym spadkiem cen akcji. To jednak nie cały obraz sytuacji.

Gdy kurs MSTR spadł o ponad 9% w dniu 24 lutego, następnego dnia odbił aż o 16%, co pokazało entuzjazm inwestorów. W chwili pisania tego tekstu spada o ponad 3% od wczorajszego zamknięcia. Obecnie kurs jest o około 4% niżej niż podczas piątkowego szczytu i blisko 63% niżej niż pół roku temu. To wzbudza nowe obawy o głębszy spadek, mimo że zasoby BTC znów wzrosły.

MicroStrategy znów kupuje Bitcoina za 40 mln USD, lecz akcje spadają

MicroStrategy znów kupuje Bitcoina – tym razem 592 BTC w dniu 23 lutego. Firma wydała na ten cel około 40 mln USD po średniej cenie za BTC blisko 67 286 USD. Firma posiada teraz 717 722 BTC, a ich średni koszt to 76 020 USD.

Zazwyczaj tak agresywne zakupy wspierają zaufanie inwestorów, bo pokazują długoterminową wiarę w przyszłość Bitcoina.

Jednak tym razem kurs akcji MicroStrategy dalej spadał zamiast się ustabilizować. Dalej podążał ścieżką wybicia z niedźwiedziej flagi rozpoczętą 19 lutego, mimo kilku odbić. Ta słabość mocno przypomina zachowanie Bitcoina.

Akcje na chwilę wzrosły do 137 USD 25 lutego, podczas gdy Bitcoin odbił od 64 500 USD do 69 400 USD, czyli o 2,5%. Gdy jednak Bitcoin znów spowolnił, MicroStrategy od razu spadła niżej. To pokazuje, jak mocno kurs pozostaje powiązany z Bitcoinen.

To pokazuje, że MicroStrategy wciąż zachowuje się jak lewarowana spółka proxy na Bitcoina. Gdy Bitcoin zatrzymuje się lub słabnie, MicroStrategy często spada szybciej, bo jej wycena już zakłada mocne zyski z posiadanych Bitcoinów.

Ostatni zakup Bitcoina tego nie zmienił. Nasuwa się teraz ważniejsze pytanie: czy inwestorzy instytucjonalni wciąż wspierają te akcje?

Przepływ kapitału instytucjonalnego sygnalizuje rosnące ryzyko wyjścia

Wskaźnik chaikina (CMF) teraz wysyła sygnał ostrzegawczy. CMF pokazuje, czy duzi gracze kupują czy sprzedają, łącząc cenę z wolumenem.

Kiedy CMF rośnie powyżej zera, sygnalizuje akumulację, czyli duże zakupy. Gdy spada poniżej zera, oznacza dystrybucję — kapitał wypływa z aktywa.

Wcześniej, między 12 stycznia a 23 lutego, CMF rósł, gdy cena MicroStrategy malała, z kilkoma odbiciami powyżej zera. Ta bycza dywergencja pokazała, że inwestorzy instytucjonalni po cichu akumulowali akcje w okresach słabości. Ta akumulacja czasami dawała dodatni przepływ, prowadząc do mocnych odbić.

Nawet pomogła wywołać odbicie o 33% pomiędzy 5 a 25 lutego. Teraz jednak sytuacja wygląda inaczej. CMF spłaszczył się przy linii zera. To pokazuje, że instytucjonalny kapitał pozostaje niezdecydowany.

Niepokojące jest, że zmiana nastąpiła zaraz po ogłoszeniu ostatniego zakupu Bitcoina przez MicroStrategy 23 lutego. CMF wskazuje, że inwestorzy instytucjonalni mogą nie akumulować akcji MicroStrategy, mimo zakupów Bitcoina.

Ta rozbieżność osłabia bycze argumenty i sugeruje, że zaufanie do samych akcji gaśnie. Kierunek, w którym podąży teraz linia CMF, może zadecydować o dalszych losach kursu akcji MSTR.

Jednocześnie wskaźniki momentum pokazują, że ostatni spadek (między 25 a 26 lutego) nie był zaskoczeniem, bo ukryta siła już słabła.

Niedźwiedzia dywergencja ostrzegała przed spadkiem ceny akcji MSTR

Wskaźnik siły względnej (RSI), mierzący siłę momentum w skali 0–100, wykazał niedźwiedzią dywergencję przed ostatnim spadkiem.

Między 9 grudnia a 25 lutego kurs MicroStrategy utworzył niższy szczyt, a RSI – wyższy szczyt. Ten układ świadczy o słabnięciu momentum, bo kurs rośnie bez mocnego wsparcia zakupów.

Tego typu dywergencje często pojawiają się przed większymi korektami. Podobne sytuacje wystąpiły już kilka razy w ostatnich miesiącach i każda prowadziła do gwałtownych korekt.

Na przykład poprzednia dywergencja, która zakończyła się w połowie stycznia, spowodowała spadek o 45%, tworząc główny trend spadkowy, który nadal definiuje szerszą strukturę akcji.

Niedawna, zakończona 20 lutego, spowodowała spadek niemal o 13%. Obecna dywergencja zabrała już 6% zysków. Ponieważ szerszy, niedźwiedzi układ pozostaje aktywny, obecne spadki mogą być dopiero początkiem większego ruchu w dół. To nie byłaby dobra informacja dla akcjonariuszy MicroStrategy.

Struktura ruchu ceny akcji MicroStrategy wskazuje na 70 USD

Kurs akcje MicroStrategy przebił już w dół formację flagi niedźwiedzia. Jest to formacja kontynuacji, która powstaje podczas krótkotrwałych odbić na tle większego trendu spadkowego. Jej przebicie zwykle prowadzi do kolejnej mocnej fali spadkowej.

Obecnie najważniejszy poziom wsparcia znajduje się w okolicach 119 USD. Jeśli ten poziom zostanie przełamany, kolejne wsparcie pojawia się przy 106 USD, a następnie mocniejszy poziom techniczny przy 85 USD.

Jednak pełna projekcja wybicia na podstawie poziomów zniesienia Fibonacciego wskazuje na obszar 71 USD (strefa 70 USD). Pokrywa się to z poziomem 0,786 Fibonacciego i prognozowanym spadkiem z masztu flagi o ponad 45%.

Sygnal mocy pojawi się dopiero, gdy MicroStrategy odzyska poziom 139 USD. Jednak większa struktura pozostanie niedźwiedzia, dopóki akcje nie wybiją 155 USD. Dopiero przełamanie tego poziomu zaneguje formację spadkową i wskaże możliwą zmianę trendu.

Dopóki poziomy oporu nie zostaną odzyskane, obecna struktura sugeruje, że MicroStrategy nadal jest podatne na dalsze spadki. Strefa 70 USD staje się realnym celem technicznym, jeśli 85 USD nie wytrzyma. To wynika z utrzymującej się słabości Bitcoina.

Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut od BeInCrypto, kliknij tutaj.

BeInCrypto Polska - MicroStrategy znów kupuje Bitcoina: Eksperci pełni obaw o cenę akcji MSTR