Morgan Stanley wchodzi w pełny tryb Bitcoin: przechowywanie, zyski, pożyczki i walka Wall Street o 9 bilionów dolarów

W tym, co analitycy określają jako definiujący moment dla instytucjonalnej adopcji aktywów cyfrowych, Morgan Stanley ujawnił ambitne rozszerzenie swojej strategii Bitcoin, sygnalizując przejście od oferowania pośredniej ekspozycji na kryptowaluty do budowania kompleksowej, wewnętrznej infrastruktury aktywów cyfrowych.

Ogłoszenie nastąpiło podczas konferencji Bitcoin for Corporations w Las Vegas 26 lutego 2026 roku, organizowanej przez Phong Le, CEO Strategy. Występując na wydarzeniu, Amy Oldenburg, szefowa strategii aktywów cyfrowych Morgan Stanley, potwierdziła, że firma "absolutnie" zamierza świadczyć natywne usługi depozytowe, handlowe i pożyczkowe Bitcoin.

Dla instytucji finansowej zarządzającej aktywami o wartości prawie 9 bilionów dolarów, deklaracja ta oznacza coś więcej niż stopniową ekspansję. Sygnalizuje strukturalną zmianę w sposobie, w jaki jedna z największych firm Wall Street zamierza zintegrować aktywa cyfrowe ze swoją długoterminową architekturą finansową.

Źródło: X(dawniej Twitter)

Od pośredniej ekspozycji do pełnej infrastruktury usług

Morgan Stanley uczestniczy w rynku aktywów cyfrowych od kilku lat, głównie oferując klientom dostęp do funduszy Bitcoin i produktów notowanych na giełdzie. Te instrumenty pozwalały osobom o wysokiej wartości netto i inwestorom instytucjonalnym na uzyskanie ekspozycji bez bezpośredniego posiadania kryptowaluty.

Nowo przedstawiony plan działania wykracza poza ten model.

Zamiast polegać wyłącznie na zewnętrznych dostawcach usług, firma realizuje to, co kadra kierownicza określa jako system zintegrowany pionowo i zastrzeżony. Budując własny stos depozytowy i handlowy, Morgan Stanley dąży do utrzymania kontroli operacyjnej, zmniejszenia ryzyka kontrahenta i zapewnienia bezproblemowego doświadczenia zgodnego z tradycyjnymi standardami bankowymi.

Obserwatorzy branży twierdzą, że rozróżnienie między "wynajmowaniem" infrastruktury a rozwijaniem jej wewnętrznie jest kluczowe. Natywny depozyt wymaga bezpośredniego nadzoru nad zarządzaniem kluczami prywatnymi, architekturą cyberbezpieczeństwa, systemami zgodności regulacyjnej i instytucjonalnymi ramami raportowania.

Ta zmiana odzwierciedla rosnące przekonanie, że Bitcoin nie jest tymczasową klasą aktywów, ale stałym elementem globalnych rynków finansowych.

Wewnętrzny depozyt jako czynnik wyróżniający konkurencyjnie

Depozyt pozostaje jednym z najważniejszych filarów instytucjonalnej adopcji kryptowalut.

Dla dużych inwestorów bezpieczeństwo aktywów i zgodność z przepisami są nie do negocjacji. Rozwijając zastrzeżone możliwości depozytowe, Morgan Stanley dąży do zaoferowania klientom tej samej niezawodności i zaufania związanych z konwencjonalnymi usługami zarządzania majątkiem.

Podczas gdy konkurenci tacy jak JPMorgan Chase i Goldman Sachs badali usługi aktywów cyfrowych, wielu polegało na subdepozytariuszach stron trzecich lub zewnętrznych dostawcach technologii.

Strategia Morgan Stanley kładzie nacisk na całkowitą kontrolę nad infrastrukturą. Kadra kierownicza wierzy, że internalizacja depozytu zmniejsza ekspozycję na kontrahenta i wzmacnia wiarygodność instytucjonalną.

Dla inwestorów wahających się przed przechowywaniem aktywów na giełdach kryptowalutowych, regulowany depozyt bankowy może zapewnić dodatkową warstwę zabezpieczenia.

Integracja E Trade i wdrożenie infrastruktury

Głównym komponentem planu działania jest rozszerzenie dostępu do aktywów cyfrowych poprzez E*Trade, które Morgan Stanley przejął w 2020 roku.

W pierwszej połowie 2026 roku użytkownicy E*Trade mają uzyskać możliwość kupna i sprzedaży Bitcoin, Ethereum i Solana. Początkowo usługa będzie działać we współpracy z Zerohash, dostawcą infrastruktury aktywów cyfrowych.

Jednak kadra kierownicza wskazała, że to porozumienie ma charakter przejściowy. Długoterminowym celem jest migracja w kierunku całkowicie natywnego rozwiązania depozytowego i giełdowego w ciągu roku.

Integrując funkcjonalność kryptowalutową z platformą detaliczną E*Trade, Morgan Stanley pozycjonuje się, aby przejąć znaczną część bogactwa w aktywach cyfrowych, które obecnie znajduje się poza tradycyjnymi kanałami bankowymi.

Szacunki sugerują, że miliardy dolarów w zasobach kryptowalutowych pozostają w samodzielnym depozycie lub przechowywane na specjalistycznych giełdach. Przeniesienie tych aktywów na regulowaną platformę bankową mogłoby zwiększyć zarówno przychody z opłat, jak i zaangażowanie klientów.

Zysk i pożyczki: ostrożna eksploracja

Poza depozytem i handlem, Morgan Stanley bada usługi pożyczkowe zabezpieczone Bitcoin i generowania zysków.

Oldenburg opisała te oferty jako naturalne rozszerzenie planu działania firmy dotyczącego aktywów cyfrowych. Choć nadal w fazach eksploracyjnych, inicjatywa odzwierciedla rosnące zainteresowanie instytucjonalne generowaniem zwrotów z zasobów cyfrowych bez likwidacji podstawowych pozycji.

Pożyczki zabezpieczone Bitcoin pozwoliłyby klientom pożyczać pod zastaw swoich zasobów, uzyskując dostęp do płynności przy jednoczesnym utrzymaniu ekspozycji rynkowej. Produkty zyskowe mogłyby natomiast zapewnić uporządkowane możliwości generowania dochodu związane z aktywnością aktywów cyfrowych.

Bank podchodzi do tych zmian ostrożnie.

Lekcje z kryzysów kredytowych kryptowalutowych z 2022 roku, które były świadkami kilku głośnych upadków platform pożyczkowych, nadal wpływają na instytucjonalne ramy ryzyka. Morgan Stanley ocenia wymogi kapitałowe, bufory płynności i zobowiązania regulacyjne, aby zapewnić, że wszelkie usługi pożyczkowe spełniają rygorystyczne standardy bankowe.

Analitycy zauważają, że zgodność z przepisami określi tempo wdrożenia.

Pogłębiające się zaangażowanie instytucjonalne

Strategia aktywów cyfrowych Morgan Stanley jest wspierana przez kilka ostatnich wydarzeń.

Firma złożyła oświadczenia rejestracyjne S-1 dla produktów inwestycyjnych związanych z Bitcoin, Ethereum i Solana, sygnalizując ciągłe zaangażowanie w zdywersyfikowaną ekspozycję na kryptowaluty.

Dodatkowo bank doradza klientom alokację od 2 do 4 procent ich portfeli na aktywa cyfrowe, odzwierciedlając wyważone, ale afirmatywne stanowisko wobec długoterminowej adopcji.

Oldenburg podkreśliła również globalny zasięg banku, zauważając działalność w 17 z 20 czołowych krajów pod względem adopcji kryptowalut. Ta międzynarodowa obecność zwiększa konieczność rozwijania skalowalnej, transgranicznej infrastruktury depozytowej.

Środowisko regulacyjne

Ekspansja Morgan Stanley zbiega się ze zmieniającym się krajobrazem regulacyjnym w Stanach Zjednoczonych.

Regulatorzy, w tym Komisja Papierów Wartościowych i Giełd, coraz bardziej wyjaśniali ramy dla depozytów aktywów cyfrowych i produktów notowanych na giełdzie. Chociaż nadzór pozostaje rygorystyczny, środowisko stało się bardziej nawigowalne dla dużych instytucji finansowych.

Instytucjonalni gracze często czekają na sygnały regulacyjne przed zaangażowaniem znacznych zasobów w wschodzące klasy aktywów. Decyzja Morgan Stanley o budowie wewnętrznej infrastruktury sugeruje pewność w ewoluujących ścieżkach zgodności.

Analitycy przewidują, że dodatkowe firmy Wall Street mogą przyspieszyć własne inicjatywy dotyczące aktywów cyfrowych w odpowiedzi.

Potencjalny wyścig infrastruktury

Plan działania banku może wywołać to, co obserwatorzy branży nazywają "wyścigiem infrastruktury Wall Street".

W miarę jak więcej instytucji uznaje ograniczenia outsourcingu technologii kryptowalutowej, rozwój zastrzeżony może stać się koniecznością konkurencyjną. Kontrola nad systemami depozytowymi i handlowymi umożliwia bankom oferowanie bardziej wyrafinowanych produktów, w tym rozliczeń on-chain, zarządzania tokenizowanymi aktywami i usług zabezpieczenia cyfrowego.

Integracja pionowa może ostatecznie odróżnić liderów rynku od instytucji polegających wyłącznie na partnerstwach.

Dla Morgan Stanley strategia reprezentuje zarówno pozycjonowanie defensywne, jak i ofensywne.

Wpływ na adopcję Bitcoin

Instytucjonalizacja Bitcoin postępowała stale przez ostatnią dekadę. Wczesny sceptycyzm ustąpił miejsca ostrożnej integracji, a teraz uporządkowanemu rozwojowi infrastruktury.

Kiedy instytucja finansowa nadzorująca biliony aktywów klientów zobowiązuje się do natywnych usług Bitcoin, wzmacnia to narrację, że aktywa cyfrowe dojrzały poza status eksperymentalny.

Instytucjonalne ramy depozytowe i handlowe mogą zmniejszyć bariery wejścia dla funduszy emerytalnych, fundacji i skarbców korporacyjnych. Szersza uczestnictwo może wpłynąć na płynność, wzorce zmienności i ogólną odporność rynku.

Jednak analitycy ostrzegają, że wykonanie określi wpływ. Wdrożenie technologii, zatwierdzenie regulacyjne i procesy onboardingu klientów muszą się zgadzać, aby strategia przełożyła się na namacalny wzrost.

Względy ryzyka

Pomimo rosnącego zaangażowania instytucjonalnego, rynki kryptowalut pozostają zmienne.

Historia cen Bitcoin obejmuje znaczące wahania pod wpływem warunków makroekonomicznych, zmian regulacyjnych i wydarzeń technologicznych. Inwestorzy muszą dokładnie ocenić tolerancję ryzyka przed zwiększeniem ekspozycji.

Doradcy finansowi podkreślają, że alokacja aktywów cyfrowych powinna być częścią zdywersyfikowanej strategii portfelowej, a nie skoncentrowanego zakładu.

Podsumowanie

Rozszerzony plan działania Bitcoin Morgan Stanley reprezentuje znaczącą ewolucję w relacji między tradycyjnymi finansami a aktywami cyfrowymi.

Planując oferowanie natywnych usług depozytowych, handlowych i pożyczkowych, firma sygnalizuje długoterminowe zaangażowanie, a nie eksperymentalne podejście. Ten ruch pozycjonuje Morgan Stanley do bezpośredniej konkurencji w infrastrukturze aktywów cyfrowych, jednocześnie wzmacniając instytucjonalne zaufanie do roli Bitcoin w nowoczesnych finansach.

W miarę poprawy przejrzystości regulacyjnej i utrzymywania się popytu klientów, następna faza adopcji kryptowalut może być definiowana nie przez spekulacje, ale przez uporządkowaną integrację w ramach ustalonych instytucji finansowych.

hokanews.com – Nie tylko wiadomości o kryptowalutach. To kultura kryptowalutowa.

Autorka @Erlin
Erlin jest doświadczoną autorką zajmującą się kryptowalutami, która uwielbia eksplorować przecięcie technologii blockchain i rynków finansowych. Regularnie dostarcza wgląd w najnowsze trendy i innowacje w przestrzeni walut cyfrowych.
 
 Sprawdź inne wiadomości i artykuły na Google News

Zastrzeżenie:

Artykuły publikowane na hokanews mają na celu dostarczenie aktualnych informacji na różne tematy, w tym wiadomości o kryptowalutach i technologii. Treści na naszej stronie nie są przeznaczone jako zaproszenie do kupna, sprzedaży lub inwestowania w jakiekolwiek aktywa. Zachęcamy czytelników do prowadzenia własnych badań i oceny przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych lub finansowych.
hokanews nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody, które mogą wyniknąć z wykorzystania informacji dostarczonych na tej stronie. Decyzje inwestycyjne powinny być oparte na dokładnych badaniach i poradach wykwalifikowanych doradców finansowych. Informacje na HokaNews mogą ulec zmianie bez powiadomienia i nie gwarantujemy dokładności ani kompletności publikowanych treści.