'QE furtiva' vs. risco do Japão: O que vem a seguir para o Bitcoin após o corte da taxa do Fed?

O momentum do preço do Bitcoin permanece misto após o recente corte de taxa dovish do Fed e antes da decisão da taxa de juros do Banco do Japão (BoJ) agendada para 19 de dezembro. 

Enquanto o mercado de ações subiu após o corte de taxa dovish do Fed no início desta semana, o Bitcoin despencou no estilo típico de 'compre o rumor, venda a notícia'. 

Perspectiva dos analistas para o Bitcoin

No momento da publicação, a moeda rei estava sendo negociada a $90,2 mil e permaneceu abaixo de $100 mil pela quarta semana consecutiva. 

Apesar de ficar atrás dos mercados de ações dos EUA, analistas da Coinbase projetaram que o 'QE (flexibilização quantitativa) sigiloso' do Fed poderia impulsionar os mercados cripto até o primeiro trimestre de 2026.  

Os analistas citaram a recente injeção de liquidez de $40 bilhões e um 'ambiente menos hawkish do que o esperado' em 2026. 

Para os analistas da Swissblock, o momentum Bullish (altista/otimista) poderia ser confirmado se o Bitcoin [BTC] recuperar $93.500, com base nos modelos proprietários da análise. 

Mesmo assim, o BTC e todo o mercado cripto ainda enfrentam dois obstáculos — a decisão da taxa do BoJ e a revisão do índice MSCI para empresas de tesouraria cripto em meados de janeiro. 

O Japão vai arrastar o BTC novamente?

Para a decisão do Japão, o 25-Delta Risk Reversal (25RR) estava negativo para vencimentos imediatos de Opções em 19 (-3,7) e 26 (6,4) de dezembro.

Isso destacou alta atividade de hedge ou maior demanda por puts (apostas baixistas) até o final do ano. 

Em outras palavras, os principais players estavam de certa forma expressando sentimento Bearish (baixista) com base nos dados do mercado de Opções. 

Como 19 de dezembro será a data para a decisão do BoJ, isso sugere cautela em torno desta atualização macro. 

E os nervosismos são compreensíveis porque o Japão é o maior detentor da dívida do governo dos EUA e poderia desencadear outro desenrolar do carry trade do Iene, semelhante ao de agosto passado. 

Notavelmente, os aumentos anteriores da taxa do BoJ foram seguidos por uma queda no preço do BTC de 20%-30%. Se a história se repetir, o preço poderia cair para $70 mil, um analista alertou.  

Talvez, se o BTC superar a decisão do BoJ e a revisão de exclusão do MSCI em meados de janeiro da Strategy e outras empresas de tesouraria, um rebote decisivo poderia ser provável. 

Enquanto isso, o mercado pode permanecer instável até que esses eventos de risco sejam resolvidos.

Caso contrário, uma capitulação completa do mercado baixista poderia ser confirmada se esses eventos desencadearem uma venda adicional e a Perda Não Realizada Relativa do BTC exceder 20%. 

De acordo com um Pesquisador Sênior da Glassnode, CryptoViz Art, a atual Perda Não Realizada Relativa do BTC é aproximadamente 10% da capitalização de mercado, o que é típico dentro das tendências de mercado altista na zona atual de $80k-$90k.

Mas mais perdas poderiam desencadear uma capitulação baixista semelhante à de 2022 se a métrica subir acima de 20%. 

Considerações finais  

• O BTC permaneceu limitado abaixo de $95k apesar do recente corte de taxa dovish do Fed.
• O mercado parecia cauteloso antes da decisão da taxa de juros do Japão em 19 de dezembro.