Resolv e Centrifuge Implementam uma Estratégia JAAA de $100M no Aave Horizon

A Centrifuge, uma plataforma líder em gestão de ativos e tokenização on-chain, anunciou que a Resolv, um protocolo de stablecoin descentralizado, integra até 100 milhões de dólares de JAAA, o fundo tokenizado Janus Henderson Anemoy AAA CLO, diretamente na sua estrutura de garantia e rendimento. Através do Aave Horizon, a Resolv está a implementar o JAAA como garantia gerida ativamente e alavancada dentro dos mercados de empréstimos descentralizados. Espera-se que a estratégia se torne a maior operação de loop de ativos reais alguma vez executada em DeFi.

O JAAA foi o primeiro fundo CLO com classificação AAA totalmente on-chain e o fundo tokenizado mais rápido a atingir 1 mil milhões de dólares em ativos sob gestão. Gerido pela Janus Henderson, uma gestora de ativos global que supervisiona mais de 500 mil milhões de dólares, a estratégia combina liquidez diária, controlos de risco institucionais e exposição subjacente com classificação AAA. Através da infraestrutura de tokenização e gestão de ativos on-chain da Centrifuge, o JAAA está numa posição única para servir como garantia de alta qualidade para mercados de empréstimos on-chain.

Com esta integração, a Resolv não está a usar o JAAA como exposição passiva. Está a incorporar crédito institucional diretamente na sua arquitetura de rendimento usando parâmetros de LTV (Relação Empréstimo-Valor) definidos, gestão de financiamento ativa e liquidez on-chain para apoiar um design de stablecoin eficiente em termos de capital. Como a estratégia subjacente é gerida ativamente, altamente classificada e concebida para alocadores institucionais, o loop representa uma estratégia de alavancagem estruturalmente conservadora em relação à garantia criptográfica tradicional.

O Aave Horizon foi concebido para apoiar garantias de nível institucional dentro dos mercados de empréstimos DeFi / Finanças descentralizadas. "Esta era exatamente a nossa visão para o Horizon", disse Stani Kulechov, Fundador e CEO da Aave Labs. "Estamos entusiasmados por ver gestores de ativos institucionais, plataformas de tokenização e protocolos de stablecoin a unirem-se para tornar ativos reais de alta qualidade utilizáveis dentro da DeFi."

"Alguns dos desenvolvimentos mais importantes nos serviços financeiros hoje estão a acontecer na interseção dos mercados tradicionais e da infraestrutura de ativos digitais", disse Tim Shekikhachev, Co-Fundador da Resolv Labs. "Em colaboração com a Janus Henderson, Centrifuge e Aave, estamos a permitir que o crédito institucional funcione como garantia programável ao vivo dentro dos mercados descentralizados. Isto demonstra como a DeFi pode servir como uma camada transparente e eficiente em termos de capital dentro das finanças globais."

Para a Centrifuge, a implementação representa a próxima fase da formação de capital on-chain. "A tokenização é a fundação", disse Bhaji Illuminati, CEO da Centrifuge Labs. "A verdadeira mudança acontece quando os ativos tokenizados se tornam funcionais dentro dos mercados. Quando o crédito institucional pode servir como garantia combinável em escala, os mercados de capitais on-chain começam a parecer estruturalmente diferentes."

Para a Janus Henderson, a implementação reflete a próxima fase da gestão de ativos on-chain. "Isto é o que a DeFi deveria permitir", disse Nick Cherney, Diretor de Inovação da Janus Henderson. "Maior acesso e nova utilidade para ativos de alta qualidade. Ver a nossa estratégia AAA CLO usada como garantia ao vivo nos mercados de empréstimos DeFi é um passo significativo em frente."

Os ativos reais cresceram de aproximadamente 8 mil milhões de dólares para mais de 35 mil milhões de dólares on-chain em apenas alguns anos. A primeira fase foi a tokenização. A próxima fase é a utilidade.

À medida que os ativos reais continuam a expandir-se rapidamente on-chain, esta implementação sinaliza uma mudança estrutural. Os ativos tokenizados já não são representações passivas de produtos tradicionais. São líquidos, combináveis e cada vez mais funcionais do que os seus equivalentes off-chain.

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