Yardeni de pe Wall Street spune să cumperi acțiuni energetice înainte ca încetarea focului cu Iranul să se destrame

TLDR

• Yardeni Research recomandă supraponderarea acțiunilor energetice din S&P 500 după o vânzare recentă legată de optimismul privind încetarea focului
• Se estimează că petrolul Brent va rămâne în intervalul 75–95 USD, peste intervalul pre-război de 55–75 USD, din cauza daunelor durabile aduse infrastructurii
• ETF-ul sectorului energetic a crescut cu 25% de la începutul anului, dar a scăzut cu 10% de când Trump a anunțat un armistițiu pe 7 aprilie
• Acțiunile energetice sunt tranzacționate acum la aproximativ 16x câștiguri forward, față de 23,9x pentru S&P 500 în ansamblu
• Armistițiul cu Iranul urmează să expire pe 22 aprilie, iar Iranul a refuzat discuții suplimentare dacă SUA nu ridică blocada porturilor sale

Ed Yardeni, fondatorul Yardeni Research, a revenit la supraponderare pe acțiunile energetice din S&P 500 pentru prima dată în doi ani. El a făcut această recomandare săptămâna aceasta după o retragere bruscă a sectorului, declanșată de optimismul privind un posibil sfârșit al războiului cu Iranul.

Energy Select Sector SPDR Fund a fost cel mai performant sector din S&P 500 pentru cea mai mare parte a anului 2026. Până pe 27 martie, a crescut cu peste 40% de la începutul anului, susținut de petrolul brut tranzacționat peste 100 USD pe baril.

Situația s-a schimbat pe 7 aprilie, când președintele Trump a anunțat un armistițiu de două săptămâni. De atunci, fondul a scăzut cu aproximativ 10%, devenind cel mai slab sector din acea perioadă. Toate celelalte sectoare au fost stabile sau pozitive în același interval.

În ciuda retragerii, fondul este în continuare în creștere cu aproximativ 25% pentru acest an, conducând toate cele 11 sectoare ale S&P 500.

De ce crede Yardeni că prețurile petrolului nu vor scădea

Argumentul principal al lui Yardeni este că prețurile petrolului nu se vor întoarce la nivelurile dinainte de război, chiar dacă conflictul se încheie. El se așteaptă ca petrolul Brent să fie tranzacționat între 75 și 95 USD pe baril în viitor, față de intervalul anterior de 55 până la 75 USD.

El indică două motive. În primul rând, daunele fizice aduse infrastructurii energetice din jurul Golfului Arabic. În al doilea rând, o schimbare durabilă a costurilor de asigurare maritimă și a încrederii în transportul prin Strâmtoarea Hormuz.

Chiar dacă Strâmtoarea se redeschide complet, Yardeni spune că perturbările aprovizionării vor avea o „coadă lungă".

Echipa de mărfuri a Bank of America estimează că Brent va atinge în medie 93 USD pe baril în 2026, atingând un maxim de 103 USD în trimestrul al doilea înainte de a scădea spre 78 USD în 2027. Banca estimează că piața petrolului înregistrează un deficit de 4 milioane de barili pe zi în T2. Goldman Sachs plasează Brent în intervalul 80–90 USD în scenarii similare.

Acțiunile energetice par ieftine față de piața mai largă

La prețurile actuale, acțiunile energetice sunt tranzacționate la aproximativ 16 ori câștigurile forward. S&P 500 în ansamblu este tranzacționat la aproximativ 23,9 ori, iar sectorul Tehnologie la aproximativ 30 ori.

Yardeni observă, de asemenea, că Energia reprezintă doar 3,3% din S&P 500 în funcție de capitalizarea de piață, ceea ce facilitează supraponderarea. El recomandă o alocare de 5% până la 10%.

Companiile de echipamente și servicii pentru petrol și gaze sunt evidențiate ca cel mai efect de levier, cu potențial pentru contracte mari de reconstrucție a infrastructurii. Multe acțiuni energetice oferă, de asemenea, randamente atractive ale dividendelor.

Armistițiul dintre SUA și Iran este programat să expire pe 22 aprilie. Iranul a declarat că nu va continua discuțiile dacă SUA nu ridică blocada porturilor iraniene.

The post Wall Street's Yardeni Says Buy Energy Stocks Before the Iran Ceasefire Breaks Down appeared first on CoinCentral.