Dinamici de Squeeze: De Ce Analiștii Spun că Creșterea Bitcoin la $79.500 Lipsește de Convingere

Concluzii cheie:

• Bitcoin a urcat la 79.500 USD pe 22 aprilie, atingând un maxim pe 72 de ore după ce președintele Trump a prelungit armistițiul cu Iranul.
• Un short squeeze masiv a lichidat pariuri de 207 milioane USD, în timp ce capitalizarea de piață a bitcoin a urcat spre 1,58 trilioane USD.
• Analiștii QCP se așteaptă ca BTC să rămână într-un tipar de așteptare până când prețul petrolului scade sau Rezerva Federală oferă semnale mai clare.

207 milioane USD în poziții scurte lichidate

Raliul agresiv al Bitcoin s-a intensificat în ultimele 72 de ore, adăugând 5.000 USD pentru a atinge un maxim intraday de 79.500 USD pe 22 aprilie (ora 11:15 a.m. EST). Această creștere marchează prima dată când bitcoin a testat aceste niveluri de la începutul lunii februarie. Acțiunea prețului subliniază sensibilitatea sporită a pieței față de Orientul Mijlociu; mai concret, bitcoin a apărut ca un proxy cu viteză mare pentru riscul geopolitic, crescând pe fondul prelungirii de ultimă oră a armistițiului cu Iranul de către președintele Donald Trump, care a împiedicat o revenire imediată la ostilități la scară largă.

Deși a revenit la puțin sub 79.000 USD la scurt timp după atingerea maximului zilnic, datele de piață arată că bitcoin era încă cu aproape 4% mai ridicat față de aceeași perioadă de marți și cu 6,6% în creștere pe parcursul a șapte zile. Câștigul a determinat creșterea capitalizării de piață la aproximativ 1,58 trilioane USD, o creștere semnificativă față de 1,36 trilioane USD înregistrate pe 1 aprilie. Creșterea Bitcoin a dus la lichidarea a 207 milioane USD în pariuri scurte într-o fereastră de 24 de ore, comparativ cu 28 milioane USD în pariuri lungi.

Așa cum s-a menționat într-un raport anterior Bitcoin.com News, creșterea a fost legată de prelungirea armistițiului dintre Iran și S.U.A. anunțată de președintele Donald Trump în noaptea de marți. Aceasta a urmat refuzului Iranului de a participa la negocierile de pace din Islamabad, Pakistan. În timp ce Trump a sugerat că întârzierea ar oferi liderilor iranieni mai mult timp, mai multe rapoarte media au citat conflictele interne dintre oficialii guvernamentali și Corpul Gărzilor Revoluționare Islamice—care pare să dea tonul—ca adevăratul motiv pentru care Iranul nu a putut trimite o delegație.

Mai devreme în cursul zilei, sursele media au raportat că trei nave comerciale fuseseră atacate în Strâmtoarea Hormuz; IRGC a declarat ulterior că a reținut două nave comerciale. Deși atacurile și confiscările au marcat o escaladare semnificativă de când forțele Marinei S.U.A. au urcat la bordul unei nave cu pavilion iranian în weekend, piețele, în special indicii bursieri din S.U.A., au părut neperturbate. La momentul redactării, Nasdaq era în creștere cu 1,38%, în timp ce indicele S&P 500 a sărit cu 1,25%. Dow Jones Industrial Average era, de asemenea, pe plus, câștigând mai mult de 300 de puncte.

Perspectiva analiștilor: Rally de ușurare sau convingere reînnoită?

Deși bitcoin a înregistrat câștiguri cu două cifre de la începutul lunii, analiștii QCP consideră că acțiunea prețului reflectă o ușurare a pozițiilor mai degrabă decât o convingere reînnoită. În cel mai recent buletin al lor, analiștii au remarcat că piețele au redus riscurile de escaladare pe termen scurt în urma prelungirii armistițiului, în timp ce mărturia lui Kevin Warsh a consolidat o Rezervă Federală mai dependentă de date, fără a oferi o schimbare în sens dovish. Aceștia au remarcat că, deși sentimentul de risc s-a stabilizat, suprasarcina macro rămâne.

Buletinul a mai menționat că prețurile petrolului aproape de 100 USD pe baril semnalează persistența perturbărilor în aprovizionare, ceea ce menține nivelurile inflației ridicate. Această configurație lasă piețele prinse între presiunile ridicate ale prețurilor și o perspectivă de cerere în scădere, complicând astfel traiectoria politicii.

„Pentru cripto, revenirea BTC este determinată mai mult de reducerea riscului extrem decât de îmbunătățirea fundamentelor. Dobânda deschisă s-a refăcut, în timp ce finanțarea rămâne negativă, indicând intrarea de noi poziții scurte mai degrabă decât capitularea. Aceasta menține dinamica squeeze activă, dar convingerea rămâne superficială", au explicat analiștii.

Potrivit analiștilor, calea înainte rămâne ancorată de petrol și politică; o scădere a prețului petrolului brut sau semnale mai clare din partea Fed ar susține riscul. „În absența acestora, piețele sunt susceptibile să rămână într-un tipar de așteptare, prețând incertitudinea mai degrabă decât rezoluția", au avertizat aceștia.