Starknet: Bitcoin și DeFi, Noua Frontieră a Finanțelor Descentralizate

În ultimele șase luni, Starknet a înregistrat o creștere impresionantă în sectorul finanțelor descentralizate (DeFi), cu valoarea totală blocată (TVL) aproape dublându-se: de la 155 milioane dolari la 310 milioane dolari.

Această creștere a fost în principal determinată de afluxul de bitcoin „conectat prin bridge", stablecoin-uri și token-uri STRK în staking, conturând un nou scenariu pentru ecosistemul DeFi pe acest Layer-2.

Starknet, dezvoltat de StarkWare și lansat în noiembrie 2021, se bazează pe dovezi cu cunoștințe zero (STARK) și pe Cairo Virtual Machine. Ca ZK-rollup, Starknet execută tranzacții offchain, grupându-le în dovezi STARK care sunt apoi verificate pe Ethereum. Platforma suportă de asemenea abstracția nativă a conturilor, transformând fiecare cont într-un contract inteligent programabil, cu funcționalități avansate precum recuperarea socială și autentificarea personalizată.

TVL în creștere: Bitcoin și Stablecoin-urile ocupă scena centrală

Extinderea TVL pe Starknet a fost determinată de programele de staking și afluxul de lichiditate nouă în bitcoin. În noiembrie 2025, TVL a atins 321,2 milioane dolari, marcând o creștere de 10,5% de la începutul anului și o recuperare semnificativă de la minimele din august, coincizând cu inițiativa „BTCFi".

Printre activele principale se numără aproape 130 milioane dolari în bitcoin „conectat prin bridge" (incluzând SolvBTC, WBTC, LBTC și tBTC) și 147 milioane în stablecoin-uri, utilizate de utilizatori pentru tranzacționare și împrumuturi. Pe frontul DeFi, TVL este concentrat pe derivate, împrumuturi și strategii de staking. Extended (derivate) și Vesu (împrumuturi) împreună reprezintă peste 160 milioane dolari, în timp ce contractul nativ de staking STRK este principalul pool de valoare blocată cu 120 milioane.

Această creștere reflectă o tendință clară: utilizatorii trec de la strategii pasive, cum ar fi staking-ul, la soluții mai dinamice precum împrumuturile, în căutarea randamentelor sustenabile și a oportunităților de rotație a capitalului.

Împrumuturi și credite: cum devine bitcoin productiv

Protocoalele de împrumut pe Starknet permit utilizatorilor să depună active (câștigând dobândă) și altora să le împrumute (plătind dobândă). Împrumuturile sunt în general supracolateralizate: împrumutații trebuie să depună garanții ce depășesc valoarea împrumutului. Acest sistem permite deținătorilor de bitcoin să obțină lichiditate fără a-și vinde activele.

De exemplu, un utilizator poate depune WBTC pe Starknet și împrumuta stablecoin-uri precum USDC, folosind bitcoin ca garanție. Dincolo de simpla împrumutare, mulți utilizatori adoptă strategii avansate pentru a amplifica randamentele, cum ar fi looping-ul.

Looping: multiplicarea randamentelor

Looping-ul implică împrumutarea de stablecoin-uri împotriva bitcoin-ului depus, achiziționarea de mai mult bitcoin (sau derivative), redepunerea acestuia ca garanție și repetarea ciclului. Fiecare iterație crește garanția și astfel randamentul, net de dobânzile la împrumut. Pe Starknet, protocoale precum Vesu și Troves.fi oferă seifuri automatizate pentru looping, făcând această strategie accesibilă chiar și utilizatorilor mai puțin experimentați. Cu toate acestea, looping-ul comportă riscuri: dacă prețul bitcoin-ului scade, pozițiile pot fi lichidate.

Carry Trade: Exploatarea diferențelor ratelor dobânzilor

O altă strategie populară este carry trade-ul, care urmărește să profite de diferența ratelor dobânzilor între două active. Pe Starknet, deținătorii de bitcoin pot împrumuta stablecoin-uri la rate foarte scăzute (datorită stimulentelor STRK și cererii reduse de împrumuturi) și să le investească în activități care oferă randamente mai mari, cum ar fi farming-ul de stablecoin-uri. În unele cazuri, costul efectiv al împrumutării USDC împotriva bitcoin-ului a fost aproape de zero, în timp ce randamentele pe stablecoin-uri au atins 5-10%.

Ecosistemul DeFi al Starknet: Protocoale și inovație

Ecosistemul Starknet a fost îmbogățit cu numeroase protocoale care valorifică aceste oportunități:

1. Extended: schimb descentralizat pentru contracte futures perpetuale cu levier.
2. Ekubo: AMM cu lichiditate concentrată și arhitectură modulară.
3. Vesu: protocol de împrumut fără permisiuni, optimizat pentru BTCFi, cu stimulente STRK și rate ale dobânzilor competitive.
4. Uncap Finance: protocol de împrumut în stilul Liquity v2, axat pe stablecoin-ul USDU, complet susținut de bitcoin.
5. Opus: platformă de împrumut cross-margin pentru utilizatori avansați, cu APY variind de la 2% la 7%.
6. Re7 Yield Aggregator: un fond care folosește strategii avansate pentru a genera randamente pe bitcoin, cu APY-uri anunțate de până la 20%.
7. Noon: protocol de stablecoin cu randament, permițând utilizatorilor să depună bitcoin sau USDC pentru a minta sUSN și a îmbunătăți randamentele prin looping.
8. AVNU și LayerAkira: agregator DEX de înaltă performanță și platformă de tranzacționare spot.
9. Ready, Braavos, Xverse: portofele cu produse Earn integrate, pentru acces facil la strategiile BTCFi.
10. Starknet Earn: un front-end care agregă principalele strategii BTCFi într-o singură interfață.
11. Focus Tree: un studio care dezvoltă aplicații pentru consumatori pe Starknet, cu peste un milion de utilizatori integrați.

Programul de stimulente de 100 milioane STRK (septembrie 2025 – martie 2026) susține aceste activități, urmărind să facă din Starknet platforma cea mai rentabilă pentru împrumutarea de stablecoin-uri împotriva bitcoin-ului. Ideea este că odată ce stimulentele se încheie, masa critică de utilizatori va continua să folosească protocoalele în mod organic.

Ready: prima neobancă crypto-nativă pe Starknet

Evoluția DeFi pe Starknet nu se oprește la împrumuturi. Cu Ready (fostul Argent), se naște prima adevărată neobancă crypto-nativă: o platformă care permite utilizatorilor să depună, să câștige și să cheltuiască active cripto într-un mod simplu și cu auto-custodie.

Ready permite transferuri bancare directe din peste 150 de țări, conversie fiat-cripto fără schimburi centralizate și, datorită integrării cu Due, utilizarea de vIBAN-uri personale pentru a primi stablecoin-uri direct în portofelul Starknet. În plus, Ready a lansat un card de debit cu auto-custodie conectat la Visa/Mastercard, cu plăți convertite în timp real din cripto în fiat. Integrarea cu Google Pay este deja activă, în timp ce Apple Pay va sosi în ianuarie 2026.

Aceasta înseamnă că un utilizator poate:

1. Depune bitcoin pe Starknet prin bridge sau wrapper.
2. Obține randament pe bitcoin prin staking, împrumuturi sau produse precum mRe7BTC.
3. Cheltui direct recompensele (de ex., STRK) prin cardul Ready pentru achiziții zilnice, fără a părăsi niciodată ecosistemul Starknet.

Totul se întâmplă rapid, rentabil și fără intermediari centralizați, datorită tranzacțiilor sub un cent și funcționalităților avansate de abstractizare a conturilor.

Starknet: noua bancă onchain

Creșterea Starknet demonstrează că bitcoin poate fi mult mai mult decât un activ deținut pasiv. Ecosistemul încurajează utilizarea activă, împrumuturile, cheltuielile și strategiile structurate de randament, transformând bitcoin-ul într-un activ productiv în cadrul unui DeFi cu auto-custodie. Cu instrumente precum Vesu, Uncap, Ready și Starknet Earn, platforma construiește o adevărată bancă onchain: un sistem financiar deținut de utilizatori care combină randament, lichiditate și plăți, fără intermediari centralizați.

Viziunea Starknet este clară: să facă din bitcoin nu doar un activ de deținut, ci o resursă de utilizat, investit și cheltuit în viața reală, datorită unei infrastructuri DeFi accesibile, sigure și inovatoare.