Opțiunile Bitcoin nu pot limita sau plafona creșterea prețului BTC

Dinamica Pieței Bitcoin Se Schimbă Pe Măsură Ce Strategiile de Opțiuni Influențează Acțiunea Prețului

Pe măsură ce prețul Bitcoin a intrat într-o tendință descendentă în noiembrie, participanții pe piață s-au întrebat de ce fluxurile instituționale și acumularea corporativă nu au reușit să mențină prețurile peste nivelurile cheie de rezistență. O explicație proeminentă se concentrează pe cererea crescândă pentru opțiuni Bitcoin, în special legate de BlackRock iShares spot Bitcoin ETF, care a înregistrat o creștere semnificativă a interesului deschis. Această tendință indică o schimbare de la strategiile tradiționale cash-and-carry către generarea de randament bazată pe opțiuni, remodelând dinamica pieței.

Concluzii Cheie

• Covered calls au apărut ca strategii preferate pe fondul prăbușirii randamentelor cash-and-carry, dar nu suprimă structural prețul Bitcoin.
• Raportul put-to-call stabil și cererea crescută pentru opțiuni put sugerează continuarea hedge-ului alături de sentimente bullish.
• Creșterea interesului deschis pentru opțiunile Bitcoin, ajungând la 49 miliarde dolari de la 39 miliarde dolari an la an, semnalează o activitate robustă a opțiunilor.
• Indicatorii pieței sugerează că, în timp ce unii traderi își acoperă riscurile cu put-uri, alții vând call-uri pentru randament, creând o poziționare echilibrată a opțiunilor.

Simboluri menționate: Niciunul specificat.

Sentiment: Neutru până la prudent bullish

Impact asupra prețului: Neutru, deoarece activitatea opțiunilor indică un sentiment echilibrat al pieței și management al riscului.

Context de Piață

Ca răspuns la prăbușirea arbitrajului cash-and-carry, traderii s-au orientat din ce în ce mai mult către strategii de opțiuni pentru a genera randament, reflectând o tendință mai largă de adaptare a pieței. Scăderea primei futures Bitcoin de la peste 10% la sub 5% exemplifică această schimbare, pe măsură ce fondurile caută randamente mai mari prin poziții covered call, evidențiate de interesul deschis care a crescut la 40 miliarde dolari pe piețele de opțiuni.

În loc să constrângă piața, tranzacționarea de opțiuni pare să fie un mecanism principal prin care volatilitatea Bitcoin este monetizată. Raportul put-to-call stabil sub 60%, combinat cu o creștere a achiziției de protecție împotriva riscului, indică faptul că participanții pe piață mențin poziții de hedge echilibrate. În plus, volatilitatea implicită a scăzut de la 57% la sub 45%, reducând și mai mult primele și semnalând o turbulență de piață mai redusă.

Comportamentul pieței sugerează că, mai degrabă decât să împiedice mișcarea ascendentă, strategiile de opțiuni joacă un rol în descoperirea prețului și managementul riscului. Vânzătorii de opțiuni call sunt adesea stimulați să cumpere Bitcoin pe piața spot pentru a-și acoperi expunerea, ducând la o interacțiune complexă care susține, mai degrabă decât suprimă, traiectoria prețului Bitcoin.

În general, mediul opțiunilor reflectă o abordare pragmatică, canalizând volatilitatea în randament mai degrabă decât în suprimare directă a pieței, evidențiind strategii în evoluție în peisajul mai larg al criptomonedelor pe fondul oportunităților cash-and-carry reduse.

Acest articol a fost publicat inițial ca Bitcoin Options Can't Limit or Cap BTC Price Growth pe Crypto Breaking News – sursa ta de încredere pentru știri crypto, știri Bitcoin și actualizări blockchain.