Corelația VIX–Bitcoin reapare pe fondul incertitudinii politice și monetare

Bitcoin se luptă să recupereze tracțiune sub nivelul de 90.000 $ pe măsură ce piața navighează printr-un amestec dens de incertitudine macroeconomică și aversiune la risc. Acțiunea prețului rămâne ezitantă, reflectând un mediu mai larg în care participanții se concentrează din ce în ce mai mult pe semnale externe, mai degrabă decât pe catalizatori specifici crypto. Conform informațiilor de la CryptoQuant, această Super Miercuri sosește cu un consens puternic al pieței: se așteaptă în mod larg ca Rezerva Federală să mențină ratele dobânzilor neschimbate.

Această așteptare se reflectă în piețele volatile. VIX la 16,89 plasează acțiunile într-o zonă de volatilitate moderată, adesea interpretată ca un nivel de alertă mai degrabă decât panică directă. Totuși, în ciuda așteptărilor stabile privind ratele, dolarul american continuă să se slăbească, subliniind că politica monetară nu este singurul motor care modelează fluxurile globale de capital.

Slăbiciunea dolarului a fost din ce în ce mai mult legată de deciziile politice și economice asociate cu președintele SUA Donald Trump, adăugând un alt strat de incertitudine pentru investitori.

Pe măsură ce încrederea în activele americane se clatină, capitalul s-a rotit către refugiile sigure percepute. Această schimbare a alimentat un raliu reînnoit al aurului și argintului, subliniind o postură defensivă pe piețe. În acest context, incapacitatea Bitcoin de a recâștiga 90K reflectă sensibilitatea sa la sentimentul mai larg de risc. Mai degrabă decât să acționeze ca un refugiu imediat, BTC rămâne prins între precauția macro și absența unui declanșator direcțional clar, lăsând piața într-o stare fragilă și reactivă.

Corelația VIX–Bitcoin evidențiază sensibilitatea la stresul macro

Conform raportului, Corelația de risc VIX–BTC devine un cadru cheie pentru interpretarea comportamentului Bitcoin în mediul macro actual. Acest indicator urmărește modul în care creșterile volatilității tradiționale a pieței, măsurate de VIX, se aliniază cu minimele locale și ciclice ale Bitcoin. Mai degrabă decât să acționeze ca un semnal de sincronizare, funcționează ca un termometru al stresului, ajutând la evaluarea momentului în care riscul din finanțele tradiționale începe să se traducă în puncte de inflexiune pe piața crypto.

Contextul istoric îi consolidează relevanța. În timpul anului 2025, Bitcoin a scăzut în 6 din cele 7 întâlniri FOMC, cu o scădere medie de 7,47% în zilele înconjurătoare. Așteptările privind politica rămân ancorate, cu rata actuală a fondurilor federale în intervalul 3,50%–3,75%, cea mai scăzută din septembrie 2022. În același timp, Rezerva Federală a anunțat planuri de răscumpărare a 40 miliarde $ în bonuri de trezorerie pe parcursul a 30 de zile, adăugând lichiditate fără a semnala o reducere iminentă a ratei.

Pe partea volatilității, VIX la 16,89 plasează piețele într-o zonă de alertă cu stres moderat. Din punct de vedere istoric, acest același cadru de corelație a semnalat ultimele două minime locale Bitcoin ale ciclului actual și a identificat, de asemenea, minimul pieței bearish anterioare.

Concluzia nu este că un minim este garantat, ci că riscul rămâne ridicat. Cu piețele care prețuiesc o reducere a ratei doar pentru martie sau septembrie, Bitcoin continuă să se tranzacționeze în sincronizare cu stresul condus de SUA, făcând din Super Miercuri un alt test cheie al relației volatilitate–Bitcoin.

Momentumul prețului rămâne fragil

Acțiunea prețului Bitcoin pe graficul zilnic arată o piață prinsă într-o consolidare fragilă după o fază corectivă bruscă. BTC se tranzacționează în jurul zonei de 89.000 $, luptându-se să recâștige momentum după ce nu a reușit să recâștige clusterul descendent al mediilor mobile.

SMA de 50 de zile (albastru) continuă să scadă și acționează ca rezistență dinamică, în timp ce SMA de 100 de zile (verde) tinde, de asemenea, în jos, consolidând structura bearish pe termen mediu. Deasupra lor, SMA de 200 de zile (roșu) rămâne intact, dar departe de preț, semnalând că suportul tendinței pe termen lung este încă prezent, dar nu imediat acționabil.

Vânzarea masivă de la maximele din octombrie a stabilit o secvență clară de maxime mai scăzute și minime mai scăzute, confirmând o schimbare a tendinței de la expansiune la distribuție. De la minimul din decembrie aproape de mijlocul intervalului de 80.000 $, prețul s-a stabilizat, dar rămâne plafonat sub zona de 92.000 $–94.000 $, unde cererea anterioară s-a transformat în rezistență. Volumul a scăzut în timpul mișcării laterale recente, sugerând o participare redusă și o lipsă de convingere atât din partea cumpărătorilor, cât și a vânzătorilor.

Din punct de vedere structural, aceasta este o fază de compresie mai degrabă decât o inversare confirmată. Menținerea deasupra intervalului de suport de 86.000 $–87.000 $ este esențială pentru a evita o presiune reînnoită în jos. Cu toate acestea, fără o recâștigare decisivă a mediilor de 50 și 100 de zile, încercările de creștere rămân de natură corectivă.

Piața este în pauză, nu rezolvată, iar direcția va depinde de dacă cererea revine cu volum sau vânzătorii recâștigă controlul.

Imagine prezentată de ChatGPT, grafic de la TradingView.com