Prognoza prețului aurului (XAU/USD): Zona de cerere $4.500–$4.600 rezistă în timp ce revenirea vizează $5.170–$5.300 după retragerea săptămânală bruscă

Contractele futures pe aur COMEX au scăzut cu aproximativ 20% de la maximele recente aproape de 5.600 $ la minime sub 4.400 $, înainte de a reveni către intervalul median de 4.700 $. Această mișcare a schimbat focusul pieței asupra întrebării dacă declinul reprezintă o resetare corectivă sau o schimbare mai largă în structura prețurilor.

Atenția este acum centrată pe regiunea 4.500–4.600 $, pe care mulți analiști o identifică ca o zonă de cerere cu probabilitate ridicată. Comportamentul prețului în jurul acestei zone se așteaptă să joace un rol decisiv în modelarea perspectivei pe termen scurt a prețului aurului.

Vânzare Bruscă Urmată de Stabilizare Condusă de Cerere

Declinul aurului de la sfârșitul lunii ianuarie s-a desfășurat rapid. Contractele futures COMEX au scăzut de la aproximativ 4.865 $ la aproape 4.402 $ în mai multe sesiuni, reprezentând una dintre cele mai abrupte retrageri săptămânale în termeni procentuali de la mijlocul anului 2020. Vânzarea a coincis cu reînnoirea forței dolarului american și reducerea cererii pe termen scurt pentru active defensive, ceea ce a apăsat prețurile futures pe aur la nivel global.

George1Trader a semnalat scăderea aurului la 4.500–4.600 $ ca o zonă cheie de revenire, cu prețuri care se stabilizează aproape de 4.535 $ pe fondul unui sentiment bullish prudent. Sursă: George via X

Participanții de pe piață s-au concentrat rapid pe reacția aproape de 4.500–4.600 $. George, cunoscut online ca George1Trader, un trader concentrat pe cripto și macro, activ pe piețele derivatelor din 2017, a evidențiat această zonă pe graficul zilnic al prețului aurului ca o potențială zonă de inflexiune. "Tendință agresivă descendentă la sfârșitul săptămânii trecute", a scris el, adăugând că zona de cerere părea "ca o zonă bună de revenire", unde a intrat într-o poziție long vizând maximele anterioare.

Prețul aurului astăzi s-a stabilizat de atunci aproape de 4.535 $, sugerând că dinamica descendentă s-a încetinit după ce lichiditatea a fost ștearsă sub 4.400 $. Deși volatilitatea rămâne ridicată, acțiunea prețului indică faptul că presiunea de vânzare pe termen apropiat s-a redus.

Indicatorii Tehnici Semnalează o Structură Mixtă dar în Îmbunătățire

Dintr-o perspectivă tehnică, aurul arată semne de deteriorare pe termen scurt alături de reziliență pe termen lung. Profesorul Keith, un analist al pieței de mărfuri din SUA care publică în mod regulat cercetări tehnice despre metale prețioase, a remarcat că aurul a scăzut sub mediile mobile exponențiale de 8 și 21 de zile pentru prima dată din octombrie 2025. Aurul a rămas deasupra mediei mobile de 50 de zile din august, evidențiind acest nivel ca următorul suport cheie și subliniind importanța nivelurilor care definesc tendința.

Aurul ($XAUUSD) a scăzut sub EMA-urile de 8/21 de zile, scăzând de la 4.885 $ la 4.673 $, parte a unui declin mai larg de 5% pe fondul unui dolar mai puternic și al ratelor în creștere. Sursă: Profesorul Keith via X

În ciuda ruperii EMA, aurul rămâne deasupra EMA-ului de 100 de zile, pe care mulți traderi instituționali îl consideră un indicator cheie al integrității tendințelor pe termen mediu. Benzile Bollinger pe graficul zilnic al prețului aurului s-au lărgit, reflectând volatilitate sporită mai degrabă decât epuizarea tendinței.

Indicatorii de momentum oferă context suplimentar. Indicele de Forță Relativă (RSI) de 14 zile oscilează aproape de nivelul neutru de 50, sugerând consolidare mai degrabă decât presiune bearish susținută. Această configurație implică faptul că mișcarea prețului aurului astăzi poate rămâne limitată într-un interval pe măsură ce piața așteaptă confirmarea fie de la extinderea volumului, fie de la catalizatori macro.

Niveluri Cheie de Suport și Rezistență în Focus

Cu convingerea direcțională redusă, traderii își ancorează din ce în ce mai mult așteptările în jurul nivelurilor clar definite de suport și rezistență ale prețului aurului. Pe partea descendentă, minimul din 19 ianuarie aproape de 4.620 $ și minimul din 12 ianuarie în jurul valorii de 4.513 $ reprezintă puncte de referință imediate. O rupere susținută sub aceste niveluri ar putea expune EMA-ul de 100 de zile aproape de 4.275 $, o zonă adesea asociată cu cererea instituțională.

Aurul a revenit din zona de cerere de 4.750–4.820 $, suportul de acolo fiind esențial pentru o mișcare bullish către 4.950–5.000 $ și un potențial ascendent către 5.148–5.300 $. Sursă: Revan_Dynasty_T pe TradingView

Pe partea ascendentă, o închidere zilnică deasupra 4.885 $—maximul swing din 2 februarie—ar întări prognoza pe termen scurt a prețului aurului. Analiștii remarcă faptul că o mișcare decisivă prin intervalul 4.950–5.000 $ ar putea redeschide zone de ofertă mai înalte.

Mai multe modele tehnice independente identifică ținte de continuare bullish între 5.170 $ și 5.300 $. Aceste niveluri se aliniază cu zonele anterioare de distribuție și extensiile Fibonacci, făcându-le ținte logice pentru prețul aurului dacă dinamica bullish se reconstruiește.

Aurul și Incertitudinea Politicii Monetare

Volatilitatea recentă a aurului este strâns legată de așteptările în schimbare în jurul politicii monetare a SUA. Ratele dobânzilor mai mari cresc costul de oportunitate al deținerii activelor care nu generează randament, complicând relația aur vs dolar.

Datele recente ale Indicelui Prețurilor Producătorilor (PPI) din SUA au arătat că inflația depășește așteptările consensuale, consolidând perspectiva că Rezerva Federală ar putea menține ratele ridicate pentru o perioadă mai lungă. Conform prețurilor pieței futures, investitorii atribuie în prezent o probabilitate ridicată ca ratele politicii să rămână în intervalul 3,50%–3,75%, cu prima reducere potențială așteptată mai târziu în cursul anului.

În același timp, cererea structurală rămâne favorabilă. Emma Wall, director de strategie de investiții la Hargreaves Lansdown, a evidențiat rolul crescând al aurului în diversificarea rezervelor. "Investitorii și băncile centrale globale au favorizat aurul ca monedă de rezervă preferată", a spus ea, indicând preocupările legate de dependența de activele bazate pe dolarul american și gestionarea riscurilor geopolitice.

Acest context continuă să încadreze aurul atât ca o acoperire macro, cât și ca un instrument de tranzacționare tactică.

Cererea Băncii Centrale și Perspectiva pe Termen Lung

Dincolo de fluctuațiile de preț pe termen scurt, achiziția de aur de către băncile centrale rămâne un factor cheie al perspectivei pieței aurului. Achizițiile sectorului oficial au susținut cererea globală de aur în ultimii ani, consolidând rolul aurului ca acoperire împotriva inflației, devalorizării valutare și fragmentării geopolitice.

Băncile centrale dețin acum mai mult aur decât titluri de trezorerie americane, reflectând o schimbare prudentă pe fondul creșterii riscurilor financiare. Sursă: 0xNobler via X

Deși predicția prețului aurului pe termen apropiat pentru această săptămână rămâne prudentă din cauza volatilității ridicate, proiecțiile pe termen lung rămân constructive. Mulți analiști susțin că, atâta timp cât aurul se menține deasupra suporturilor structurale majore, tendința mai largă rămâne intactă.

Pentru participanții de pe piață, monitorizarea fluxurilor ETF, a interesului deschis pe futures și a măsurilor de volatilitate poate oferi semnale mai clare cu privire la dominația acumulării sau reducerii riscului în sesiunile viitoare.

Perspectiva Prețului Aurului Rămâne Dependentă de Date

Pe termen apropiat, actualizările live ale prețului aurului astăzi vor rămâne probabil sensibile la publicările de date macroeconomice, comunicarea Rezervei Federale și confirmarea de la indicatorii tehnici. O recuperare susținută deasupra rezistenței ar susține o prognoză mai constructivă a prețului aurului, în timp ce reînnoirea forței dolarului american ar putea limita dinamica ascendentă.

Pe măsură ce piețele absorb șocurile recente, capacitatea aurului de a echilibra structura tehnică cu reziliența macro va determina dacă revenirea actuală se dezvoltă într-o continuare mai largă—sau rămâne o fază de consolidare în urma unei mișcări corecționale abrupte.