Acțiunile Boston Scientific (BSX) scad cu 9% după datele studiului Watchman și retrogradarea de la analiști

TLDR

• Acțiunile BSX au scăzut cu 9% la 62,93 USD, cel mai scăzut nivel de închidere din ianuarie 2024
• Datele din studiul clinic pentru dispozitivul Watchman FLX au arătat rezultate non-inferioare vs. anticoagulante, dar investitorii au semnalat o rată mai mare a accidentului vascular cerebral ischemic (3,2% vs. 2%)
• Raymond James a retrogradat BSX de la Strong Buy la Outperform, reducând prețul țintă de la 97 USD la 88 USD
• Retrogradarea a citat o creștere mai lentă decât se aștepta în electrofiziologia din SUA și Watchman, două zone care au reprezentat peste jumătate din creșterea anuală a BSX
• BSX este acum în scădere cu 34% de la începutul anului, vs. o scădere de 7,1% pentru S&P 500

Boston Scientific a avut o luni dificilă. Acțiunea a scăzut cu 9% după o lovitură dublă: date din studiu care nu au fost primite așa cum spera compania și o retrogradare de la Raymond James.

Boston Scientific Corporation, BSX

Rezultatele studiului CHAMPION-AF pentru dispozitivul Watchman FLX au fost prezentate la o conferință medicală pe 30 martie. Pe hârtie, datele arătau solide. Dispozitivul a fost non-inferior anticoagulantelor moderne precum Eliquis și Xarelto. Utilizatorii Watchman au înregistrat, de asemenea, o reducere a riscului de sângerare non-procedurală, atingând criteriul principal al studiului.

Dar investitorii s-au concentrat pe o singură cifră. Pacienții care folosesc dispozitivul Watchman au avut o rată a accidentului vascular cerebral ischemic de 3,2%, comparativ cu 2% pentru cei care iau anticoagulante. Acest decalaj, chiar dacă mic, a fost suficient pentru a speria piața.

Merită menționat că diferența nu a fost semnificativă statistic. De asemenea, nu a fost un rezultat primar al studiului. Cercetătorii plănuiesc să urmărească pacienții timp de cinci ani pentru a obține o imagine mai completă asupra riscului de accident vascular cerebral.

Experții resping vânzarea masivă

Co-președintele studiului, Marty Leon, a numit datele „o susținere foarte puternică" pentru extinderea utilizării dispozitivului. El a prezentat clar compromisul: o creștere anualizată de 0,33% a accidentului vascular cerebral sau embolizării versus o reducere de aproximativ 2,6% a sângerării. Directorul medical al Boston Scientific, Ken Stein, a făcut ecou acestei opinii, subliniind că ratele accidentului vascular cerebral în ambele grupuri au fost „incredibil de scăzute."

Truist Securities a remarcat că feedback-ul general al conferinței a fost pozitiv. Leerink Partners a declarat că reacția în persoană le-a oferit mai multă încredere că rezultatele studiului vor susține volume mai mari ale procedurilor Watchman în viitor.

Totuși, acțiunea nu a fost impresionată. BSX a închis la 62,93 USD, cel mai scăzut nivel din 30 ianuarie 2024.

În aceeași zi, Raymond James a retrogradat BSX de la Strong Buy la Outperform și a redus prețul țintă de la 97 USD la 88 USD. Firma a citat un moment mai lent în două dintre cele mai mari motoare de creștere ale BSX: electrofiziologia din SUA și Watchman, care împreună au reprezentat 26% din vânzările din 2025 și au reprezentat mai mult de jumătate din creșterea anuală a companiei.

Raymond James rămâne constructiv, dar reduce estimările

Analistul Raymond James, Jayson Bedford, a precizat clar că aceasta nu a fost o pierdere a încrederii. Firma consideră în continuare Boston Scientific ca fiind una dintre companiile de cea mai înaltă calitate și cu cea mai rapidă creștere din tehnologia medicală cu capitalizare mare. Retrogradarea a vizat mai degrabă o convingere pe termen scurt mai scăzută decât o schimbare în povestea pe termen lung.

Firma și-a redus estimările de venituri pentru 2026 și 2027 cu aproximativ 0,5% și 1,5%. Acum modelează creșterea Watchman la 17% și 16% în următorii doi ani, în scădere față de previziunile anterioare de 18% și 20%. Estimările de creștere EP au scăzut la 15% și 14%.

În ciuda reducerilor, Raymond James a susținut că evaluarea arată încă atractivă. BSX se tranzactionează la aproximativ 18 ori câștigurile proiectate pentru 2027, versus 21 de ori pentru competitori.

Câteva alte firme — inclusiv Bernstein, Evercore ISI, Stifel, Truist și Jefferies — dețin în continuare rating-uri de Buy sau Outperform, cu prețuri țintă cuprinse între 88 USD și 120 USD.

BSX este în scădere cu 34% de la începutul anului. Acțiunea a atins un maxim de 52 de săptămâni de 110 USD mai devreme în acest an.

The post Boston Scientific (BSX) Stock Falls 9% After Watchman Trial Data and Analyst Downgrade appeared first on CoinCentral.