Прогноз цены золота (XAU/USD): RSI золота достигает 95, рост до $5 500 повышает риск коррекции на 60%

Последние дискуссии по прогнозу цены золота все больше сосредоточены на том, отражает ли ралли устойчивый структурный сдвиг или поздние стадии перегретого цикла, уязвимого к возврату к среднему значению.

Недавнее движение цены золота сегодня отражает повышенную волатильность, а не устойчивый восходящий тренд. В четверг золото резко откатилось, уничтожив более ранние прибыли, поскольку импульс покупок ослаб. Спотовая цена упала примерно на 4–5% до уровня около 5 165 $, что ознаменовало быструю краткосрочную коррекцию после стремительного скачка к рекордным максимумам.

Анализ RSI золота сигнализирует о редких условиях перекупленности

С технической точки зрения наиболее широко цитируемым событием является достижение индексом относительной силы (RSI) уровня 95 на шестинедельном графике. В традиционном техническом анализе золота показания RSI выше 70 уже сигнализируют о зоне перекупленности. Уровни около 95 исключительно редки и исторически связаны с периодами истощения импульса, а не со свежими возможностями для входа.

Только во второй раз в истории RSI золота достиг 95, уровня, последний раз наблюдавшегося в 1968 году, предшествовавшего прошлым крупным коррекциям до 63 процентов. Источник: TradingView

Рыночные аналитики часто описывают такие показания как предупреждающие знаки, а не бычьи подтверждения. RSI, который измеряет скорость и величину изменений цен по шкале от 0 до 100, со временем стремится нормализоваться через консолидацию или коррекцию. Исторические сравнения часто ссылаются на циклы конца 1960-х и начала 1980-х годов, когда аналогично повышенный импульс сопровождался длительными откатами.

Покупки золота центральными банками и институциональный спрос

Помимо краткосрочных колебаний, структурный спрос продолжает влиять на прогноз золотого рынка. Покупки золота центральными банками ускорились в последние годы, подняв официальные резервы до многолетних максимумов. Отчеты указывают, что мировые центральные банки в совокупности добавили тысячи тонн к своим запасам с конца 2019 года, в то время как иностранные запасы казначейских облигаций США оставались сравнительно стабильными.

Золото впервые за более чем 20 лет обогнало казначейские облигации США в резервах центральных банков, при этом запасы достигли 5 триллионов $ после утроения с 2019 года за счет примерно 4 500 тонн покупок. Источник: @KobeissiLetter через X

Этот сдвиг подчеркивает эволюционирующую роль золота в стратегиях диверсификации резервов. Институциональные участники все чаще ссылаются на геополитическую неопределенность, опасения обесценивания валюты и долгосрочное хеджирование от инфляции как мотивы для продолжения накопления. Такие тенденции обеспечивают поддерживающий фон для долгосрочного прогноза цены золота, даже несмотря на то, что краткосрочные технические индикаторы сигнализируют об осторожности.

Экономист Питер Шифф, комментируя тенденции оценки активов, отметил в широко распространенном клипе: «Когда вы оцениваете акции в золоте, реального роста нет». Его заявление отражает более широкую дискуссию о покупательской способности фиатной валюты и относительной эффективности материальных активов на протяженных временных горизонтах.

Прогноз цены золота: балансировка импульса и фундаментальных факторов

Более широкий прогноз цены золота остается балансом между технической осторожностью и макроэкономической поддержкой. С одной стороны, повышенные показания RSI и параболические ценовые структуры подразумевают уязвимость к консолидации. С другой стороны, устойчивый мировой спрос на золото, накопление центральными банками и историческая роль золота как защиты от инфляции обеспечивают прочные столпы силы.

Золото откатывается к ключевой поддержке на уровне 5 110–5 100 $ с потенциальным отскоком к 5 300–5 400 $ на фоне продолжающейся волатильности рынка. Источник: TradingView

Как для трейдеров, так и для долгосрочных инвесторов преобладающий консенсус заключается не в неизбежном крахе или гарантированном продолжении, а в условной вероятности. Мониторинг уровней сопротивления цены золота, активности центральных банков и макроэкономических индикаторов, таких как процентные ставки и движения валют, остается необходимым для принятия обоснованных решений.

По сути, траектория золота отражает рынок в точке перелома, поддерживаемый сильными фундаментальными факторами, но растянутый быстрым импульсом. Принесет ли следующая фаза консолидацию или продолжение, вероятно, будет зависеть меньше от заголовков и больше от того, как цена, политика и участие сойдутся в ближайшие недели.