Самая смелая ставка Уолл-стрит? Cboe тихо движется к возрождению опционов "всё или ничего" на фоне взрывного роста торговли прогнозами

Cboe изучает возвращение опционов «все или ничего» на фоне роста торговли в стиле прогноза цены

Более простая ставка на все более сложном рынке

Опционы «все или ничего», иногда называемые бинарными опционами, позволяют трейдерам делать ставки на то, произойдет ли конкретное событие в течение установленного периода времени. Если условие выполнено, контракт выплачивает фиксированную сумму. Если нет, он истекает бесполезным. Частичных выплат нет, и нет серых зон — особенность, которая вызвала возобновление интереса среди розничных трейдеров и институциональных участников.

Возобновленные обсуждения Cboe происходят в то время, когда рынки прогнозирования переживают всплеск популярности. Платформы, предлагающие контракты, основанные на событиях, связанных с экономическими данными, выборами и рыночными вехами, привлекли миллионы в объеме торгов, особенно в периоды повышенной неопределенности.

Наблюдатели рынка говорят, что привлекательность проста. Трейдеры точно знают, сколько они могут получить или потерять перед открытием позиции, в отличие от традиционной торговли опционами, где ценообразование, волатильность и временной распад могут усложнить результаты.

Источник: XPost

Контракты с фиксированной доходностью на рассмотрении

Помимо возрождения опционов «все или ничего», Cboe также изучает контракты с фиксированной доходностью, разработанные в сотрудничестве с маркет-мейкерами. Эти продукты будут функционировать аналогично контрактам рынка прогнозирования, выплачивая заранее определенную сумму при соблюдении определенных условий.

Один из обсуждаемых примеров включает контракты, связанные с эффективностью S&P 500, где трейдеры могут делать ставки на то, закроется ли бенчмарк выше или ниже определенного уровня в определенную дату. Такие инструменты размывают границу между традиционными деривативами и финансовыми продуктами, основанными на событиях.

Сторонники утверждают, что эти контракты могут обеспечить регулируемую альтернативу оффшорным или слабо регулируемым платформам прогнозирования, обеспечивая прозрачность и надзор в быстрорастущем сегменте рынка.

Регуляторные тени все еще маячат

Бинарные опционы имеют сложную историю в Соединенных Штатах. В прошлом они ассоциировались с агрессивным маркетингом, ограниченной защитой инвесторов и, в некоторых случаях, откровенным мошенничеством, когда предлагались нерегулируемыми платформами. Эти опасения привели к усиленному контролю и ограничениям, вытеснив многие версии продукта с основных финансовых рынков.

Подход Cboe на этот раз кажется заметно другим. Источники говорят, что любые возрожденные контракты будут разработаны в рамках существующих нормативных рамок и предлагаться через лицензированные брокерские компании с гарантиями, направленными на предотвращение неправильного использования и защиту менее опытных трейдеров.

Отраслевые аналитики отмечают, что сама регуляторная среда эволюционировала. Власти теперь имеют больше опыта в надзоре за сложными деривативами, а биржи разработали более надежные инструменты соблюдения требований по сравнению с десятилетием назад.

Почему сейчас?

Время изучения Cboe не случайно. Торговля в стиле прогноза набирает обороты, поскольку инвесторы ищут способы выразить макроэкономические взгляды без привязки к долгосрочным позициям. Краткосрочные контракты, ориентированные на результат, позволяют трейдерам быстро реагировать на выпуски данных, решения центральных банков и геополитические события.

В то же время цифровые инвесторы проявляют предпочтение к интуитивным продуктам. Успех контрактов с фиксированной доходностью и контрактов, основанных на событиях, указывает на спрос на финансовые инструменты, которые напоминают четкие предложения, а не абстрактные модели ценообразования.

Рыночные стратеги говорят, что этот сдвиг отражает более широкое культурное изменение. «Трейдеры все больше хотят торговать нарративами», — сказал один аналитик по деривативам, знакомый с обсуждениями. «Контракты да-или-нет идеально соответствуют тому, как люди потребляют информацию сегодня».

Последствия для ликвидности рынка

Если Cboe продолжит запуск, влияние может выйти за рамки розничной торговли. Институциональные участники, включая хедж-фонды и проприетарные торговые фирмы, могут использовать эти продукты для хеджирования или краткосрочной спекуляции вокруг конкретных событий.

Провайдеры ликвидности также могут извлечь выгоду из стандартизированных контрактов, торгуемых на регулируемой бирже, снижая риск контрагента по сравнению с внебиржевыми альтернативами. Для Cboe этот шаг может открыть новый источник дохода в то время, когда биржи агрессивно конкурируют за инновационные продукты.

Однако некоторые критики предупреждают, что простота может вводить в заблуждение. Хотя структура выплат ясна, точность ценообразования остается критичной. Если контракты оценены неправильно, трейдеры могут столкнуться с неблагоприятными шансами, несмотря на видимую прозрачность.

Реакция отрасли смешанная, но любопытная

Реакция финансовой индустрии была осторожной, но заинтересованной. Некоторые брокерские фирмы видят потенциальный спрос, особенно среди клиентов, уже активных в торговле опционами. Другие остаются настороже, ссылаясь на репутационные риски, связанные с ярлыком бинарных опционов.

Чтобы решить эти проблемы, Cboe, как сообщается, рассматривает альтернативный брендинг и более четкие образовательные материалы, чтобы отличить новые продукты от прошлых версий. Акцент, по словам источников, будет сделан на регулируемых, биржевых контрактах, а не на спекулятивных ответвлениях.

Подтверждение от Coin Bureau добавило достоверности отчетам, хотя сама Cboe публично не комментировала обсуждения подробно.

Более широкий сдвиг в том, как рынки оценивают результаты

Помимо специфики бинарных опционов, шаг Cboe подчеркивает более широкую трансформацию финансовых рынков. Ценообразование будущих результатов всегда было центральным в торговле, но инструменты, используемые для выражения этих взглядов, меняются.

Контракты в стиле прогноза предлагают прямую связь между убеждением и выплатой. Вместо того чтобы спрашивать, насколько может двинуться актив, трейдеры все больше сосредотачиваются на том, произойдет ли конкретное событие вообще.

Этот сдвиг может повлиять на то, как рынки интерпретируют настроения, волатильность и риск в ближайшие годы.

Что дальше

На данный момент переговоры Cboe остаются предварительными. Любой официальный запуск потребует регуляторного одобрения, координации с брокерскими компаниями и развития инфраструктуры маркет-мейкинга. Тем не менее, обсуждения сигнализируют о том, что крупные биржи внимательно следят за тенденциями, возникающими за пределами традиционных финансов.

В случае успеха возвращение опционов «все или ничего» может стать поворотным моментом, выведя торговлю в стиле прогноза дальше в основное русло под зонтиком регулируемых рынков.

Поскольку hokanews продолжает отслеживать события, подтверждение от Coin Bureau предполагает, что разговор — это больше, чем спекулятивная болтовня. Попадут ли эти продукты в конечном итоге на экраны трейдеров, будет зависеть от регуляторной обратной связи и аппетита рынка, но направление движения кажется ясным.

Эра торговли, основанной на результатах, больше не находится на периферии финансов. Она стучится в двери крупнейших бирж мира.

hokanews.com — не просто новости о криптовалюте. Это криптокультура.

Автор @Ethan
Итан Коллинз — увлеченный криптожурналист и энтузиаст блокчейна, всегда на охоте за последними трендами, встряхивающими мир цифровых финансов. С умением превращать сложные разработки блокчейна в увлекательные, легко понятные истории, он держит читателей впереди кривой в быстро развивающейся криптовселенной. Будь то Bitcoin, Ethereum или развивающиеся альткоины, Итан глубоко погружается в рынки, чтобы раскрыть идеи, слухи и возможности, которые важны для криптофанатов повсюду.

Отказ от ответственности:

Статьи на HOKANEWS здесь, чтобы держать вас в курсе последних новостей в криптовалюте, технологиях и за их пределами — но они не являются финансовым советом. Мы делимся информацией, трендами и инсайтами, не говоря вам покупать, продавать или инвестировать. Всегда делайте свою собственную домашнюю работу перед любыми финансовыми движениями.

HOKANEWS не несет ответственности за любые потери, прибыль или хаос, которые могут произойти, если вы действуете на основе того, что вы читаете здесь. Инвестиционные решения должны исходить из ваших собственных исследований — и, в идеале, руководства квалифицированного финансового консультанта. Помните: криптовалюта и технологии движутся быстро, информация меняется в мгновение ока, и хотя мы стремимся к точности, мы не можем обещать, что она на 100% полная или актуальная.