Древние боги раундтриппинга

Раундтрип (от английского round trip — поездка туда и обратно) — в мире криптовалют так называют душераздирающий аттракцион, при котором твоя первоначальная инвестиция увеличивается до размеров лайфчейнджа, а потом возвращается к исходной точке, а то и ниже. Максимально энергозатратный процесс, но абсолютно бесполезный. Короче говоря, симулятор Сизифа. 

К слову, греческие боги придумали для Сизифа такое изобретательное и жестокое наказание за его хитрость. Он обманывал даже бога смерти Танатоса и ускользал из подземного царства Аида в мир живых. А чем, кстати, занимаются криптаны? Во многом пытаются перехитрить систему и сбежать из «царства бедности» нестандартным путем. Сейчас таких Сизифов стало очень много, наказать всех хитрецов не под силу даже древнегреческим богам. Но их гнев все же настигает многих.

Вот несколько примеров раундтриппинга из coinfessions.

Да, на всякий случай проговорю: никогда не вкладывайте одолженные деньги в рынок! Это ужасная идея. Особенно, если вам кажется, что в ней недостатков.

Или вот еще одно признание.

Уффф… Но в 20 лет еще есть время оправиться от такого удара. 

Кстати, 2025 год и впрямь застал врасплох немало людей. Мы сделали отдельное видео, где подробно разобрали, почему 2025 год оказался не таким, как ожидали.

Если вы в замешательстве по поводу того, на каком этапе рыночного цикла мы находимся, там вы найдете ответы на все вопросы. Но сперва давайте погрузимся глубже в феномен раундтриппинга. Как все происходит?

Вы покупаете токен или монетку и — о, чудо — все складывается замечательно. Рынок подтверждает вашу гипотезу. Цена движется в нужную сторону. Вы по 10 раз в день начинаете проверять график и обновлять CoinGecko. Наблюдать как растут циферки на экране очень залипательно. И тут ваш мозг затевает опасную игру под названием «Если капитализация токена вырастет до значения Х, то я: …»

• …закрою все долги.
• …куплю машину, о которой давно мечтал.
• …помогу родителям.
• …обеспечу себя на всю оставшуюся жизнь.

Нужное подчеркнуть. 

У всех конечная цель разная, но такой ментальной бухгалтерией занимаются все. Как только вы подсчитали, сколько денег у вас будет при достижении определенной цены и как это будет здорово, ваш мозг угощает вас хмельным коктейлем из нейромедиаторов. Вы еще не заработали нужной суммы, но мозг уже вознаградил вас химической зависимостью от будущего, в котором это произошло.

Цена растет параболически. С этим ощущением мало что может сравниться. Ты чувствуешь, что ты красавчик, альфач. Ты все сделал правильно. Представляешь как одноклассница, которая тебя когда-то отшила, рвет на себе волосы, когда узнает, как ты поднялся. Что же дальше?

Может вы, пританцовывая, подходите к компьютеру и с довольной улыбкой на лице продаете все? Забираете деньги и осуществляете задуманное? Есть те, которым это и правда удается. Но чаще всего все происходит иначе.

Я очень люблю фильм «21», про команду студентов из MIT, которая под руководством своего преподавателя летала в Лас-Вегас считать карты, играя в блэкджек. Главный герой хотел заработать на этой схеме $300 000, чтобы оплатить свое обучение в Гарварде и выйти из игры. 

Так вот там есть очень показательный диалог главного героя с его девушкой. Она спрашивает, сколько у него уже отложено денег. Он говорит: «$315 000».

Буквально в следующей же сцене его жестоко избивает Лоренс Фишберн, но не будем забегать вперед. 

Когда все идет по плану, уходить действительно не хочеться. И это огромная проблема. Ты чувствуешь себя неуязвимым. И да, возможно, ты где-то замечаешь признаки «перегрева» рынка. Внутренний голос даже может подсказывать, что так быстро делать деньги — ненормально, и это не может длиться долго. Но ты говоришь ему: «чшшшш…» и он затихает. Тебе просто не хочется, чтобы вечеринка прекращалась.

Префронтальная кора — самая «новая» часть нашего мозга, отвечающая за логику, контроль эмоций и планирование — в периоды сильных эмоциональных потрясений просто отключается. Не важно, под влиянием стресса или эйфории, наше рациональное «Я» выходит из чата, а за руль садится примитивный эмоциональный центр — амигдала. 

В таком состоянии мы не способны нажать на красную кнопку. Мозг интерпретирует продажу как физическую боль. Продажа растущего актива убьет чувство предвкушения. После продажи веселье закончится. 

Продолжать держать гораздо приятнее, ведь ты остаешься в дофаминовой петле ожидания. И мы отодвигаем цель чуть дальше, придумываем новый критерий продажи, который еще не наступил, лишь бы подержать еще чуть-чуть и посмотреть, как растут циферки. Успокаиваем себя, что это еще не пик, и мы пойдем гораздо выше.

Но фишка в том, что понять, где был пик, можно лишь оставив его позади. В 90-х на канале NBC показывали два ситкома: «Друзья» и «Сайнфелд». 

У нас «Друзья» несоизмеримо популярнее. Моя жена до сих пор его смотрит, уже даже не знаю, по какому кругу, но в Америке «Сайнфелд» имел рейтинги гораздо выше. Последний эпизод посмотрело 76 млн человек, тогда как «Друзей» — 52,5 млн. 

Сейчас это настоящая классика, а в конце 90-х сериал просто обожали. Джерри Сайнфелду предлагали $110 млн, чтобы он сделал еще один сезон. На что он ответил отказом: 

Такой осознанности и способности к самоконтролю можно только поаплодировать. А некоторым киноделам есть чему поучиться. Да-да, Marvel, я о вас. Закончить на «Войне бесконечности» было бы самое то, но нет, вы решили пойти дальше и узнать, где был пик. 

Так же происходит и с участниками сообщества, которые раундтрипят. Дополнительная сложность заключается в том, что они далеко не сразу осознают, что камень, который они так старательно толкали наверх, уже устремился в бездну.

После того, как актив прошел свой пик, вас поджидает еще одна когнитивная ловушка — якорение. 

Поскольку на параболическом росте цены вы обновляли свой портфель каждые 5 минут, то хорошо запомнили его максимальную стоимость. Допустим, $100 000. 

Для вас это значение становится условным нулем. Ваш мозг сделал снапшот баланса и теперь воспринимает его как исходную точку. 

Для вас это реальные деньги, они ваши. Вы даже могли начать их тратить у себя в голове. Потому когда цены начали снижаться, и у вас на балансе остается $90 000, условный офисный работник видит кучу денег, ради которой ему надо работать лет 10, а вы будете видеть убыток в $10 000. Вы думаете: «куда уже продавать “в убыток”? Надо выйти хотя бы “в ноль”», напрочь забыв, что увеличили стартовый депозит в девять раз.

Вы начинаете торговаться с рынком, который не знает о вашем существовании, упрашивая его вернуться к отметке, которая для вас так много значит, и не значит ровным счетом ничего для рынка. 

И как-то посреди всего этого вы понимаете, что отдали обратно весь свой доход целиком. Когда буря эмоций стихают, префронтальная кора возвращается онлайн и осознает, что у вас в руках был тот самый «лайфчейндж», а теперь его нет, отчаяние и боль по-настоящему застилают вам глаза. Вы эмоционально измотаны и опустошены. Ваши дофаминовые рецепторы выгорели. А мозг на повторе прокручивает все ваши ошибки каждую минуту бодрствования. 

Толкать физический камень на физическую гору больше не нужно. Теперь пытка существует только у вас в голове. Пока число баланса на экране увеличивалось вы чувствовали себя как Тони Монтана «в прайме», мир был у ваших ног. 

Но вот циферки изменили цвет, лишились нескольких нулей и вам кажется, что жизнь кончена из-за потери богатства, к которому вы никогда не прикасались. И тот факт, что эти деньги никогда не были по-настоящему вашими, что рынок просто дал вам их на время подержать, вряд ли вас утешит. 

Да, любой профит – это не профит, пока он не «упал» на ваш банковский счет, или не шелестит в руках. Ваш пиковый баланс так же реален как сон, который вам привиделся в бреду с температурой 40. Не пытайтесь вернуться туда любой ценой. Не за то отец бил сына, что тот играл, а за то, что отыгрывался. Это надо принять как неизбежный рыночный урок и двигаться дальше.

Попасть в такую рыночную мясорубку — незавидная участь. Уровень эмоциональных перегрузок, которые испытывает человек при стремительном росте портфеля, а потом при его падении просто запредельный. Ты проживаешь буквально всю доступную гамму эмоций от эйфории до глубокой депрессии за довольно короткий промежуток времени. 

Я считаю, что новичку подготовиться к такому заранее практически невозможно. Это все равно, что посадить неподготовленного человека «вторым пилотом» в болид F1. Сколько ему не объясняй, что надо быть готовым к перегрузкам при торможении и вхождении в повороты, его шея все равно не выдержит. 

Потому, если вы попадали в описанные выше состояния, и раундтриппили солидные суммы, я вас ни в коем случае не осуждаю и не стыжу. Я сам через это не раз проходил. 

Так почему невозможно подготовиться, спросите вы? Нужно просто прописать план, стоп-лосс, тейк-профит, риск-менеджмент и так далее. Прописывать это все, конечно, нужно. Вопрос в том, исполните ли вы намеченное, когда придет время? 

Синхронизировать действия с намерениями — на рынке один из самых сложных вызовов. Чтобы понять почему мы не можем уйти, когда у нас все получается, давайте вернемся к персонажу Скрэта.

Вы видели хоть один раз за все части «Ледникового периода», чтобы он съел желудь, за которым постоянно гоняется? То-то же. Сцена, где он попадает на античный остров, где желуди в изобилии — просто идеальная экранизация поведения человека во время рыночной мании. Старейшина говорит ему: «Брат, будь выше этого примитивного инстинкта». Но Скрэт, тем не менее, не может устоять, ему срывает голову и в итоге он все портит.

Инстинкт, о котором идет речь — обсессивное накопление, довольно типично для животных собирателей — это их стратегия выживания. Еда в мире животных распределяется неравномерно, потому таким зверькам необходимо иметь страховку на случай, если удача в поисках пищи отвернется от них на какое-то время. У этого инстинкта нет кнопки «отключения». В природе не существует понятия «слишком много еды» или «слишком много ресурсов». Есть только программа «собирать». И людям она тоже присуща.

Простой пример. Каждый украинец, наверное, хоть раз в жизни задавался вопросом: «Когда уже эти политики, кхм… наедятся?» Ответ — никогда. Как Скрэт, они будут «собирать все желуди», до которых могут дотянуться, ведь им известно, что однажды такая возможность исчезнет. 

Я понимаю, что каста депутатов не вызывает у людей сочувствия. Поэтому вот вам рыночный пример. Каждый из нас пришел на рынок, имея за плечами какой-то жизненный опыт, в том числе финансовый. Многие сумели заработать за пару лет на крипторынке в разы больше, чем за всю свою жизнь. Вдруг такой возможности больше не будет? Поэтому в нас включается та же программа, что и у депутатов и у зверушек: «пока желуди есть – надо собирать». Это не вопрос менталитета или дисциплины. Чистая биология.

А такие мысли проскакивали у вас? Душераздирающее зрелище. Правда, хочется обнять и плакать. Но знаете, что еще страшнее? Получив свою желанную победу такие люди тоже не останавливаются. Потому что они не осознают, что попали в еще более изощренную дофаминовую петлю.

Дофамин — это не просто «химическое вещество, делающее тебе приятно». Он имеет ряд других важных функций. В частности, он вырабатывается, когда ты совсем немного не дотягиваешь до цели и как бы вынуждает тебя попробовать снова. Вроде бы полезный механизм, помогающий быть целеустремленным и не сдаваться в случае неудач. Да. Но! В определенных условиях он способен просто загубить человеку жизнь.

Исследуя реакцию мозга на игровые автоматы, ученые обнаружили, что центры вознаграждения реагируют на остановку слотов в шаге от джекпота так же, как и на выигрыш.
Это своеобразный биохимический баг: мозг воспринимает «близость к победе» как реальный успех. Хотя по факту проигрыш есть проигрыш, и денег от этого не прибавилось. У заядлых гемблеров дофаминовая система реагирует на «почти выигрыш» даже острее, чем на настоящий. Проще говоря, они начинают получать больше удовольствия от промаха, чем от сорванного куша. На первое место выходит не результат, а сам процесс.

Как и при любой зависимости, у игроков возникает толерантность к выигрышам, поэтому их больше привлекают эмоциональные качели и чувство близости победы. 

Нам хочется видеть себя искушенными участниками серьезного финансового рынка, но будем честны: мозг среднестатистического криптоинвестора вряд ли отличался бы в этом исследовании от мозга любителя рулетки. Каждый упущенный памп или неполученный аирдроп — это «почти лайфчейндж», который стимулирует те же центры и заставляет пробовать снова и снова.

Но если вы пробуете раз за разом, ничего не меняя в процессе и лишь сетуя на «подкрученность» рынка, то я знаю одного толкового пирата-психолога, который отлично разбирается в этом вопросе. Могу направить к нему на прием на один тропический остров.

На самом деле все прозаичнее: рынку плевать на вас и ваши мечты. Если вы систематически теряете деньги, значит, нужно менять подход. Самая распространенная ошибка новичков — завышенные объемы и отказ мириться с небольшим убытком (особенно нереализованным), который впоследствии перерастает в катастрофический. Как говорил Чарли Мангер: 

Вот простая идея: ограничивайте убытки, и прибыль не заставит себя ждать. Это единственный способ удержать камень от падения к подножию горы. В конце концов, раундтрипы — такая же часть игры, как преждевременный выход из позиции или упущенные возможности. Если, несмотря на все это, вам удается зарабатывать — вы уже большой молодец.

Основная сложность заключается в том, чтобы побороть сильный первобытный инстинкт и критический баг человеческой системы мотивации, который проявляется именно в рыночной среде. Это требует серьезной ментальной работы по «перепрошивке» своей внутренней операционной системы. Если вы действительно хотите выиграть, а не просто продолжать играть из любви к процессу, вам придется остановиться в момент, когда вы чувствуете себя наиболее удачливым. А это прямо противоречит нашей природе.

Вы уже знаете из мифа о Сизифе, что греческие боги не любили хитрецов. Поэтому вы вряд ли удивитесь тому, что от слишком везучих людей они тоже были не в восторге. В Древней Греции верили, что длинная полоса удач — это не благословение, а смертный приговор. Вот вам поучительная история о риск-менеджменте от Геродота, основанная на реальных событиях V века до нашей эры.

У египетского фараона Амасиса II был друг Поликрат — правитель мощного на то время острова Самос (хоть и немного тиран). Он был успешным полководцем, побеждал во всех битвах. Торговля шла прекрасно, урожаи были богатыми. Словом, успех преследовал его во всем.

Амасис II начал волноваться за союзника и написал ему письмо: «Поликрат, дружище, меня радуют твои успехи. Но задумайся, не чрезмерны ли они? Не боишься ли ты навлечь на себя зависть богов?». Чтобы избежать незавидной участи, фараон предложил Поликрату добровольно лишить себя чего-то ценного.

Вдумайтесь — Геродот описал ментальную модель «профиттейкинга» 2500 лет назад.

Поликрат решил захеджировать удачу. Он взял любимое золотое кольцо с изумрудом и бросил его в море. Конечно, легенда есть легенда. Геродота можно назвать Квентином Тарантино своего времени: он рассказывал немало историй, используя реальные исторические фигуры в качестве персонажей. К тому же здесь он явно проецирует греческий образ мышления на египетского фараона, у которого было иное мировоззрение.

Однако сюжетные дыры не делают суть легенды менее правдивой психологически: чем более неуязвимым вы себя чувствуете, тем в большей опасности находитесь. 

Вопрос о необходимости добровольной жертвы для умиротворения «рыночных богов» стоит ребром. Пережить смену цикла можно, лишь пожертвовав самым дорогим — любимой позицией, к которой вы прикипели душой. Вы должны расстаться с ней добровольно и контролируемо. Поэтому, когда придет время, бросайте кольцо со своим мнимым безграничным профитом в море биржевого стакана. Скажите древним богам раундтриппинга: «Вот ваша жертва. Забирайте этот апсайд, а я уношу свое».

Теперь вы герой эпоса, а не «пейперхенд». Поверьте, принести такую жертву не так больно, как стать жертвой раундтриппинга и позволить рынку самому взыскать плату.

Еще один важный момент, который лежит на поверхности, но требует личного опыта для осознания, — это «ошибка достижения» (arrival fallacy).

Пока вы находитесь в фазе «гринда» в погоне за «лайфчейнджем» — особенно если приходится преодолевать трудности и ходить на нелюбимую работу — мозг поддерживает вас активной выработкой дофамина. У вас есть четкая цель — свобода, и задача мозга — не дать вам сдаться. 

Когда же вы достигаете цели, увольняетесь и гасите долги, это ощущается здорово. Поначалу. Но получив желанную свободу, вы понимаете, что на вкус она пресновата. Мозг считает задачу выполненной и отключает дофаминовую подпитку. Причин для бурной радости больше нет.

Гарвардский психолог Таль Бен-Шахар назвал это явление «ошибкой достижения». Это иллюзия, что вы станете счастливым, как только выполните условие в будущем (например, заработаете миллион). Но когда это случается, событие становится нормой. Это больше не мечта, а обычный четверг.

Там, где раньше была цель, образуется вакуум. Многих эта пустота пугает настолько, что вместо анализа своих ощущений они просто дорисовывают к старой цифре еще один ноль, чтобы почувствовать почву под ногами. Это снова возвращает нас к вопросу: вы хотите выиграть или продолжать играть? Другие, наоборот, впадают в апатию и разочаровываются в целеполагании.

Доктор Бен-Шахар предостерегает от крайностей. Цели — неотъемлемая часть роста, просто с ними нужно правильно работать. Сгладить «ошибку достижения» можно следующими способами:

• не привязывайте счастье к цели. Избавляйтесь от установки «я буду счастлив, когда депозит достигнет отметки Х». Это прямая дорога к разочарованию;
• процесс важнее результата. На финансовых рынках этот принцип особенно актуален. Вы не можете контролировать исход событий — только свои действия. Этому нужно учиться;
• фиксируйте маленькие победы. Замечайте успехи в течение дня. Правильные решения — например, своевременный выход из убыточной позиции — укрепляют чувство компетентности. Это стабилизирует психологическое состояние и поддерживает мотивацию.

Я не закончил историю о кольце Поликрата. Согласно легенде, правитель бросил его в самом глубоком месте моря, откуда, казалось, возврата нет. Но блеск золота привлек огромную рыбу, которая проглотила украшение. Вскоре рыбаки Самоса поймали ее и, пораженные размером улова, преподнесли Поликрату в знак уважения. Каково же было удивление тирана, когда повар обнаружил в брюхе рыбы то самое кольцо.

Но это не хеппи-энд. Узнав о случившемся, Амасис II разорвал военно-политический союз с Поликратом. Фараон понял: боги не приняли жертву и решили вершить правосудие сами. Поликрат сигнал не считал и продолжил жить как прежде, но удача от него отвернулась. Лишившись поддержки Египта, он отправился за финансированием к персам для похода на Ионию. Это оказалось ловушкой — его предательски убили.

Какой урок здесь кроется для трейдера? Если вы решились зафиксировать прибыль, закройте график и забудьте о нем. Попытка вернуться в рынок на фоне FOMO приведет к тому, что вас «ликвидируют» персы. Или Чанпэн Чжао.

Вот показательная история из coinfessions:

Многие новички приходят на рынок с убеждением, что обязаны покупать на самом дне и продавать на абсолютном пике. Не знаю, откуда берется этот перфекционизм, но здесь такой подход не работает. Это просто невозможно. Вам придется простить себя за неумение предсказывать будущее.

Уверяю, продать на «хаях» — не ваша задача. Ваша задача — просто продать. По собственному опыту скажу: выйти из сделки раньше в разы лучше, чем не выйти вовсе. Да, как только вы нажмете кнопку Sell, дофаминовое веселье закончится. Вы останетесь в той же комнате или офисе. Не будет ни фанфар, ни оваций, ни внезапной популярности у противоположного пола… во всяком случае, сразу.

Но это нормально. Добраться до своего «лайфчейнджа» — длинное приключение, полное рисков, но забрать его — обыденное, простое действие. Такое же, как завтрак или поход на почту.

Кстати, я все-таки нашел видео, где Скрэт съедает вожделенный желудь.

Вот как должен ощущаться «лайфчейндж». Вы забираете его и идете дальше — жить жизнь, но уже с деньгами. Если уж полоумная доисторическая белка смогла совладать с инстинктами, то и вы сможете.

Осталось только дождаться следующего бычьего рынка.