Grayscale переводит AAVE Trust в ETF

• Grayscale Investments подала заявку на преобразование своего траста AAVE в спотовый ETF на NYSE Arca.
• Предлагаемый ETF предусматривает комиссию спонсора 2,5% и использует Coinbase в качестве кастодиана.
• Подача заявки отражает растущий институциональный интерес к инвестиционным продуктам, связанным с DeFi.

Grayscale Investments подала заявку в Комиссию по ценным бумагам и биржам США на преобразование своего траста AAVE в спотовый биржевой фонд, который будет котироваться на NYSE Arca. Этот шаг знаменует еще один этап в стратегии управляющего активами по внедрению криптовалютных продуктов в регулируемые структуры ETF.

Подача заявки происходит на фоне роста институционального интереса к децентрализованным финансам. Предложение Grayscale Investments сосредоточено на AAVE, нативном токене протокола Aave, который доминирует в децентрализованном кредитовании в рамках DeFi (Децентрализованные финансы).

В настоящее время рыночная капитализация AAVE составляет около 1,8 $ миллиарда, а торгуется он по цене около 119 $, что отражает примерно 9% дневного прироста. Токен достиг исторического максимума 661,69 $ в апреле 2021 года, что подчеркивает его волатильность и историю роста.

Тем не менее, Bitwise, похоже, сделала первый шаг. Компания подала документы в декабре на несколько криптовалютных ETF, включая продукты, связанные с AAVE. Эта ранняя подача может позиционировать Bitwise впереди в регулирующей очереди.

Роль Aave в DeFi усиливает позиции ETF

Aave является наиболее заметной децентрализованной платформой кредитования. Пользователи блокируют криптовалютные активы для получения дохода или заимствования под залог без необходимости в посредниках. Протокол представляет собой существенную заблокированную стоимость в приложениях DeFi.

Инвестиционные инструменты, связанные с AAVE, уже торгуются в Европе, включая продукты от 21Shares и Global X. ETF от Grayscale Investments принесет версию с листингом в США на регулируемые рынки, расширяя доступ для традиционных инвесторов.

Grayscale Investments продолжает свою более широкую стратегию конверсии. Ранее компания преобразовала свой Bitcoin Trust в спотовый ETF после победы в судебной тяжбе против SEC. Это ознаменовало смену парадигмы на рынке ETF в США и проложило путь для других спотовых Bitcoin ETF, которые получили широкое освещение в новостях о криптовалютном регулировании.

Структура ETF и позиционирование на рынке

Новый Grayscale AAVE ETF будет взимать комиссию спонсора в размере 2,5% от чистой стоимости активов. ETF будет выплачивать эту комиссию в токенах AAVE. Coinbase будет выступать как кастодианом, так и прайм-брокером, укрепляя институциональные гарантии вокруг хранения и исполнения.

NYSE Arca планирует разместить ETF при условии одобрения SEC. Биржа уже размещала несколько ETF, связанных с криптовалютами, что делает ее логичной площадкой для расширения в токены DeFi.

Согласно регулирующим документам, доступным через SEC, стратегия Grayscale Investments повторяет ее более ранние конверсии трастов. Рыночные аналитики из Bloomberg отмечают, что ETF на основе токенов могут ускорить институциональные потоки в альткоины, если регуляторы одобрят дополнительные листинги.

ETF позволит инвесторам получить доступ к AAVE без прямого удержания токенов или управления приватными ключами. Эта структура может привлечь хедж-фонды, управляющих активами и финансовых консультантов, ищущих упрощенный доступ к DeFi.

DeFi вступает в институциональную фазу

Это объявление Grayscale Investments знаменует более широкую тенденцию. Токен DeFi больше не является нишевым классом активов, а становится легитимным кандидатом для ETF. Это связано с повышенной ясностью и улучшениями в решениях по хранению.

Хотя это все еще маловероятно, само объявление ETF демонстрирует возросшую уверенность в долговечности сектора DeFi. Институциональное внедрение растет за пределами Bitcoin и Ethereum до нативных активов протоколов.

В случае одобрения ETF может принести повышенную ликвидность и осведомленность об AAVE на традиционных рынках. Это еще больше размоет границы между децентрализованными финансами и традиционными финансовыми рынками.

Избранные новости о криптовалюте:

KuCoin Institutional Premiere 2026 подчеркивает долгосрочный рост и устойчивость рынка