Акции Vistra (VST) упали на 7% из-за продаж инсайдеров, напугавших рынок

Коротко

• Акции Vistra (VST) упали на 7,16%, поскольку инвесторы отреагировали на массовую продажу инсайдеров со стороны генерального директора и топ-менеджеров, зарегистрированную в SEC.
• Акция также достигла даты экс-дивидендов 20 марта, что снизило цену открытия на сумму квартальных дивидендов $0,228.
• Прибыль за 4 квартал не оправдала ожиданий как по EPS ($2,18 против $2,45 ожид.), так и по выручке ($4,58 млрд против $5,75 млрд ожид.).
• Консенсус аналитиков остается «Покупать» со средней целевой ценой $236,87 — JPMorgan, Goldman Sachs, BMO и Morgan Stanley настроены оптимистично.
• Институциональные инвесторы владеют 90,88% акций; несколько крупных фондов недавно сократили позиции.

Vistra Corp (VST) провела тяжелую сессию 20 марта, упав на 7,16%, поскольку на акцию одновременно повлияли два фактора.

Vistra Corp., VST

Первым была дата экс-дивидендов. Инвесторы, купившие VST 20 марта или позже, не получат предстоящую квартальную выплату $0,228, которая должна быть произведена 31 марта. Такая дата обычно снижает цену акции примерно на сумму дивидендов при открытии. Это механическое движение, но оно накапливается.

Второй фактор был менее рутинным. Документы SEC выявили волну продаж инсайдеров за последние несколько месяцев. Генеральный директор и несколько руководителей продали крупные пакеты акций, что может обеспокоить инвесторов, даже если причины тривиальны.

Один из недавних примеров: исполнительный вице-президент Стефани Запата Мур продала 10 000 акций 9 марта по средней цене $160,31, в общей сложности чуть более $1,6 млн. Это сократило ее долю владения примерно на 8%.

Смешанные сигналы из фундаментальных показателей

Результаты Vistra за 4 квартал, опубликованные 26 февраля, не дали рынку поводов для празднования. Компания зафиксировала EPS $2,18, не дотянув до консенсус-оценки $2,45. Выручка $4,58 млрд также не оправдала ожиданий аналитиков в $5,75 млрд — разрыв, который трудно игнорировать.

Компания имеет соотношение долга к собственному капиталу 6,01 и торгуется с коэффициентом цена/прибыль 77,07, что является повышенным. Текущий коэффициент 0,78 сигнализирует о том, что у нее меньше ликвидных активов, чем краткосрочных обязательств.

С положительной стороны, Vistra действительно получила инвестиционные кредитные рейтинги как от S&P, так и от Fitch — шаг, который снижает риск финансирования и может со временем сократить затраты на займы и кредитование. Компания также повысила квартальные дивиденды с $0,23 до $0,228 — хотя постойте, это фактически небольшое снижение. Годовая выплата составляет $0,91 с доходностью около 0,5%.

Позиция аналитиков

Несмотря на недавнюю турбулентность, Уолл-стрит не отвернулась от VST. Консенсус-рейтинг остается твердым «Покупать» со средней целевой ценой $236,87, что значительно выше текущих торгов акцией.

JPMorgan повысил цель до $240 и сохранил рейтинг «Перевес». BMO Capital Markets подтвердил рейтинг «Превосходит рынок» с целью $241. Goldman Sachs повысил VST с «Нейтрально» до «Покупать» в феврале, установив цель $205. Morgan Stanley придерживается взгляда «Покупать» с целью $215.

Bank of America снизил цель с $231 до $218, но сохранил рейтинг «Покупать». Wells Fargo также немного снизил цель с $236 до $234, сохранив «Перевес».

Аналитики Morgan Stanley специально отметили роль Vistra в питании центров обработки данных ИИ-агентов как долгосрочный фактор роста спроса.

Институциональные инвесторы владеют примерно 90,88% акций компании. Некоторые крупные фонды недавно сократили позиции, что может создавать скрытое давление продаж наряду с активностью инсайдеров.

50-дневная скользящая средняя для VST находится на уровне $163,67, а 200-дневная — $177,75. Показатель акции с начала года по последней сессии составил +3,74%, хотя сегодняшнее падение сокращает этот прирост.

Аналитики прогнозируют полногодовой EPS $7,00 на текущий финансовый год.

Статья «Акции Vistra (VST) падают на 7%, поскольку продажи инсайдеров пугают рынок» впервые появилась на CoinCentral.