Акції Micron (MU) прогнозують стрибок на 40% — аналітик стверджує, що зростання ще не завершено

Коротко

• Аналітик KeyBanc Джон Вінь має рейтинг Overweight для Micron з цільовою ціною $600, що означає приблизно 40% зростання від поточних рівнів.
• Акції Micron зросли майже в шість разів за останні 12 місяців, що обумовлено зростаючим попитом на чіпи пам'яті для AI.
• Вінь прогнозує дохід за фіскальний 3-й квартал у розмірі $35,1 млрд та прибуток на акцію $20,54, обидва показники вище консенсусу Уолл-стріт.
• Очікується, що попит на чіпи пам'яті перевищуватиме пропозицію принаймні до середини 2027 року, при цьому щоквартальне зростання цін на 30–50% очікується у 2-му кварталі 2026 року.
• Aletheia Capital також відзначає Micron як бенефіціара зростання витрат на хмарну інфраструктуру на 33% рік до року у 2026 році.

Micron Technology продемонструвала один з найбільш вражаючих результатів у секторі чіпів за минулий рік. Акції зросли майже в шість разів за 12 місяців, проте принаймні один аналітик вважає, що є ще значний потенціал для зростання.

Micron Technology, Inc., MU

Аналітик KeyBanc Джон Вінь назвав Micron однією з акцій чіпів з найкращим співвідношенням ризик/прибуток напередодні сезону звітності. Він має рейтинг Overweight та цільову ціну $600. Акції торгувалися близько $413,54 на передринковій торгівлі у понеділок, знизившись на 1,7% за день — що все одно ставить ціль $600 приблизно на 40% вище поточних рівнів.

Аргументація Вінь ґрунтується на кількох стовпах. По-перше, він стверджує, що Micron насправді дешева. Незважаючи на масивне зростання, Micron торгується з одним з найнижчих форвардних коефіцієнтів ціна/прибуток у всьому S&P 500. Такий розрив у оцінці не триватиме вічно, особливо коли прибутки зростають.

Очікування щодо прибутків перевищують консенсус

Вінь прогнозує дохід за третій фіскальний квартал у розмірі $35,1 млрд та прибуток на акцію $20,54. Обидва показники перевищують консенсус Уолл-стріт у $33,8 млрд та $19,26 відповідно. Очікується, що Micron оприлюднить ці результати приблизно наприкінці червня.

Чіпи пам'яті — це відомий циклічний бізнес. За періодами буму слідують спади, і інвестори вже обпікалися раніше. Але поточна ситуація виглядає по-іншому для Вінь. Він бачить, що попит залишатиметься вищим за пропозицію принаймні до середини 2027 року, коли очікується введення в експлуатацію нових виробничих потужностей у значному обсязі.

У короткостроковій перспективі він очікує зростання цін квартал до кварталу на 30–50% у 2-му кварталі 2026 року. Така цінова влада є рідкістю в індустрії чіпів і безпосередньо вплине на маржу.

Хмарні капітальні витрати додають імпульс

Бичачий сценарій для Micron — це не лише історія KeyBanc. Aletheia Capital опублікувала свою позицію у понеділок, вказавши на хвилю витрат на дата-центри, що приносить користь ширшому ланцюгу постачання пам'яті та чіпів.

Фірма прогнозує, що чотири найбільші хмарні провайдери збільшать свої загальні капітальні витрати на сервери на 33% рік до року у 2026 році, після чого настане зростання на 21% у 2027 році. Цей попит обумовлений агентними робочими навантаженнями AI, які потребують великих обсягів пам'яті.

Aletheia бачить точку перегину для постачальників компонентів, починаючи з 2-го кварталу 2026 року, при цьому системні постачальники набиратимуть обертів у 3-му та 4-му кварталах. Micron, разом з AMD та SK Hynix, входить до переліку прямих бенефіціарів.

Фірма також відзначає нетипову сезонність цього року — очікується, що обсяги постачань зростатимуть послідовно кожного кварталу, що є незвичним за історичними патернами.

Celestica, ще одна компанія у ланцюгу постачання AI-інфраструктури, вже зросла на 344% за минулий рік і торгується близько свого 52-тижневого максимуму $363.

Micron оприлюднить звітність приблизно наприкінці червня 2026 року. Консенсус аналітиків становить $33,8 млрд доходів та $19,26 прибутку на акцію за квартал.

Публікація Micron (MU) Stock Eyes 40% Jump — Analyst Says the Rally Isn't Done Yet вперше з'явилася на CoinCentral.