$225 мільйонів у довгих позиціях Bitcoin та криптовалют ліквідовано через падіння BTC до $88,000

Різке падіння Bitcoin до $88,000 спричинило масову ліквідацію, з примусовим закриттям лонг позицій з кредитним плечем на суму $225 мільйонів на криптовалютних ринках, що підкреслює надзвичайні ризики торгівлі з позиченим капіталом у періоди високої волатильності.

Масова хвиля ліквідацій вразила ринки

Ринок криптовалютних деривативів зазнав сильної турбулентності, коли ціна Bitcoin впала до $88,000, що призвело до автоматичного закриття лонг позицій з кредитним плечем на суму $225 мільйонів. Ця каскадна ліквідація є одним із найзначніших примусових закриттів позицій за останні місяці, що підкреслює небезпеку надмірного кредитного плеча на волатильних криптовалютних ринках.

Ліквідація лонг позицій відбувається, коли трейдери, які позичили кошти для ставки на зростання цін, бачать, що їхні позиції автоматично закриваються біржами, коли збитки перевищують їхнє забезпечення. Ці примусові продажі можуть прискорити падіння цін, створюючи самопідсилювальну низхідну спіраль, яка посилює волатильність ринку.

Обвал ціни Bitcoin

Падіння Bitcoin до $88,000 означає значний технічний та психологічний прорив від нещодавніх рівнів цін. Залежно від того, де торгувався Bitcoin до цього падіння, рух до $88,000 може представляти значну відсоткову втрату за стислий проміжок часу.

Рівень $88,000, ймовірно, представляв критичну зону підтримки, яка після прориву спричинила стоп-лоси та маржин-коли на кількох біржах. Технічні трейдери, які спостерігали за цим рівнем, могли передбачити підвищену волатильність, коли ціна наближалася і зрештою пробила цей поріг.

Розуміння ліквідацій

Для тих, хто не знайомий з торгівлею криптовалютними деривативами, ліквідації заслуговують детального пояснення:

Механіка кредитного плеча: Криптовалютні біржі дозволяють трейдерам позичати кошти для збільшення своїх позицій. Трейдер з $10,000 може використовувати кредитне плече 10x для контролю позиції на $100,000, збільшуючи як потенційні прибутки, так і збитки.

Вимоги до маржі: Біржі вимагають від трейдерів підтримувати мінімальні рівні забезпечення. Коли ціна рухається проти позиції з кредитним плечем, вартість забезпечення зменшується. Як тільки вона падає нижче підтримуючої маржі, біржа автоматично закриває позицію.

Процес ліквідації: Коли відбуваються ліквідації, біржі продають позицію трейдера за ринковими цінами, щоб повернути позичені кошти. У періоди високої волатильності це може статися за несприятливих цін, часто призводячи до повної втрати початкового капіталу трейдера.

Каскадний ефект: Великі ліквідації можуть спричинити додатковий рух цін, що викликає більше ліквідацій, створюючи каскадні ефекти, які різко прискорюють падіння або зростання цін.

Ринковий розподіл ліквідацій

$225 мільйонів ліквідацій, ймовірно, розподілилися між основними криптовалютними біржами:

Binance: Як найбільша криптовалютна біржа у світі за обсягом торгівлі, Binance зазвичай становить значну частину активності ліквідацій, потенційно представляючи $80-100 мільйонів від загальної суми.

OKX: Ця велика платформа деривативів, ймовірно, зазнала значних ліквідацій, оскільки її великі ринки ф'ючерсів та безстрокових свопів опинилися під тиском.

Bybit: Відома пропозиціями високого кредитного плеча, Bybit, ймовірно, побачила значні примусові закриття позицій, коли Bitcoin пробив $88,000.

Інші біржі: Платформи, включаючи Bitget, Deribit та інші, сприяли загальній цифрі ліквідацій, оскільки трейдери з кредитним плечем по всій екосистемі зіткнулися з маржин-колами.

Рівні кредитного плеча та ризик

Масштаб ліквідацій виявляє тривожні рівні кредитного плеча на криптовалютних ринках:

Поширеність високого кредитного плеча: Багато бірж пропонують кредитне плече до 100x або навіть 125x на безстрокових ф'ючерсах Bitcoin, дозволяючи трейдерам контролювати масивні позиції з мінімальним капіталом, приймаючи катастрофічний ризик.

Концентрація ризику: Цифра $225 мільйонів представляє лише лонг позиції, що свідчить про те, що трейдери були сильно позиціоновані на зростання ціни Bitcoin, залишаючи їх вразливими, коли ринок розвернувся.

Роздрібні проти інституційних: Хоча інституційні трейдери зазвичай використовують більш консервативне кредитне плече, роздрібні трейдери часто застосовують високе кредитне плече, прагнучи надмірних прибутків, непропорційно сприяючи подіям ліквідації.

Наслідки технічного аналізу

Рух Bitcoin до $88,000 має значні технічні наслідки:

Прорив підтримки: Прорив того, що, ймовірно, було ключовим рівнем підтримки, відкриває двері для подальшого зниження, з наступними основними зонами підтримки, потенційно розташованими на рівні $85,000, $80,000 або нижче.

Сплеск обсягу: Події ліквідації генерують масивний обсяг торгівлі, оскільки позиції примусово закриваються, хоча цей обсяг представляє вимушений продаж, а не органічну ринкову активність.

Розширення волатильності: Поєднання швидкого падіння цін та великих ліквідацій зазвичай збільшує імпліцитну волатильність, роблячи опціони дорожчими та сигналізуючи про підвищену ринкову невизначеність.

Зміна настроїв: Прорив через $88,000, ймовірно, змінив ринкові настрої з обережно оптимістичних на страх, потенційно залучаючи додатковий тиск продажу від дискреційних трейдерів.

Ширший вплив на ринок

Падіння Bitcoin та результуючі ліквідації вплинули на ширшу криптовалютну екосистему:

Різанина альткоїнів: Альтернативні криптовалюти зазвичай посилюють рухи Bitcoin. Падіння до $88,000, ймовірно, спричинило ще крутіші відсоткові падіння на ринках альткоїнів, з деякими токенами, потенційно падаючими на 15-25% або більше.

DeFi протоколи: Протоколи децентралізованих фінансів зіткнулися зі стресом, оскільки вартість забезпечення знизилася, потенційно спричиняючи ончейн ліквідації окремо від активності централізованих бірж.

Потоки стейблкоїнів: Трейдери, ймовірно, поспішили конвертувати свої активи в стейблкоїни, такі як USDT та USDC, шукаючи безпеки та зберігаючи капітал серед ринкових потрясінь.

Обсяг торгівлі: Загальний обсяг торгівлі криптовалютами, ймовірно, різко зріс, коли розгорнувся каскад ліквідацій, з панічними продажами, що сприяли підвищеним рівням активності.

Аналіз каталізаторів

Кілька факторів могли спричинити падіння Bitcoin до $88,000:

Макроекономічні дані: Негативні економічні новини, звіти про інфляцію, коментарі Федеральної резервної системи США або слабкість традиційних ринків часто тиснуть на ризикові активи, такі як Bitcoin.

Технічний прорив: Прорив Bitcoin нижче широко спостережуваного рівня підтримки може спричинити алгоритмічний продаж та стоп-лоси, створюючи імпульс, який підживлює сам себе.

Активність китів: Великі власники, які продають значні позиції Bitcoin, можуть перевищити попит на купівлю, особливо в періоди нижчої ліквідності.

Тиск деривативів: Позиціонування на ринку ф'ючерсів, ставки фінансування або динаміка закінчення опціонів іноді створюють умови, сприятливі для різких рухів цін.

Регуляторні занепокоєння: Несподівані регуляторні оголошення або примусові дії можуть спричинити швидкий продаж, оскільки інвестори переоцінюють ризик.

Проблеми з біржами: Проблеми на великих біржах, занепокоєння щодо безпеки або страхи щодо ліквідності можуть спричинити панічний продаж, який каскадно поширюється на ринках.

Динаміка ставки фінансування

Ринки деривативів Bitcoin показали цікаву динаміку під час цієї події:

Скидання ставки фінансування: До падіння ставки фінансування (періодичні платежі між лонг та шорт трейдерами), ймовірно, були позитивними, вказуючи на більше лонгів, ніж шортів. Подія ліквідації, ймовірно, різко скинула ці ставки.

Потенціал шорт-сквізу: З ліквідованими лонгами на $225 мільйонів, ринок тепер має менше лонг позицій з кредитним плечем, потенційно створюючи умови для шорт-сквізу, якщо з'явиться тиск купівлі.

Зниження відкритого інтересу: Загальний відкритий інтерес у ф'ючерсах Bitcoin, ймовірно, суттєво знизився, оскільки закрилися позиції на $225 мільйонів, зменшуючи загальне кредитне плече на ринку.

Історичний контекст

Ця подія ліквідації вписується в історію волатильної активності ринку деривативів Bitcoin:

Попередні події: Bitcoin зазнав численних каскадів ліквідації, включаючи події, що перевищували $1 мільярд під час особливо волатильних періодів у 2021 та 2022 роках.

Порівняльний масштаб: Хоча $225 мільйонів є значною сумою, це представляє помірну подію ліквідації порівняно з найбільшими історичними каскадами, що свідчить про те, що це може не представляти пікову капітуляцію.

Моделі відновлення: Ринки історично показували різні моделі відновлення після великих ліквідацій, від швидких V-подібних відскоків до тривалої консолідації або продовження падіння.

Уроки управління ризиками

Ця подія підкреслює критичні принципи управління ризиками:

Небезпеки кредитного пл