З листопада тайванський долар знецінився на 1,88% відносно долара США, що призвело до валютних прибутків для зарубіжних фондів при перерахунку в тайванські долари. Згідно зі статистикою станом на 27 число, 961 зарубіжний фонд (включаючи акції, облігації, збалансовані, грошові та альтернативні інвестиції), затверджений Комісією з цінних паперів і ф'ючерсів, показав середнє зростання на 1,75%. Серед них 624 фонди акцій зросли в середньому на 1,56%, 55 фондів змішаних активів (збалансованих) зросли на 1,72%, а 260 облігаційних фондів зросли на 2,16%. Щодо основних галузевих фондів, технологічні фонди з листопада впали в середньому на 4,17%, опинившись на останньому місці. Золото, яке відкотилося в жовтні, швидко відновилося в листопаді – фонди акцій золота та дорогоцінних металів зросли в середньому на 13,73%, а з початку року на 135,05%, посівши перше місце серед усіх типів фондів. Фонди акцій біотехнологій також показали середнє зростання на 11,09%, відображаючи активний прогрес у клінічних випробуваннях нових ліків, корпоративні злиття та поступове зменшення політичного тиску, а також те, що все більше фармацевтичних компаній використовують зниження цін для звільнення від митних зборів на ліки. Ейзіва Філд, менеджер фонду Franklin Templeton Biotechnology Discovery Fund, зазначає, що чотири основні переваги біотехнологічних акцій включають: (1) відмінну оцінку: співвідношення загальної ринкової капіталізації індексу біотехнологій NBI до витрат на дослідження та розробки знаходиться на найнижчому рівні за 15 років; (2) зростання успішності клінічних випробувань другої та третьої фази; (3) тему злиттів і поглинань: тиск патентного обриву на великі фармацевтичні компанії, більш дружнє регуляторне середовище та зменшення політичної невизначеності сприяють активізації злиттів і поглинань; (4) інтеграція ШІ у різні аспекти галузі значно підвищила продуктивність та норму прибутку. Стівен Ленд, менеджер фонду Franklin Gold Fund, вважає, що торгова напруженість і деглобалізація призведуть до серйознішої інфляції. Якщо ситуація продовжить загострюватися або навіть погіршиться, золото може відігравати важливу роль у майбутньому світі. Фактично, бажання володіти боргами та валютами інших країн у всьому світі знижується, і золото стає альтернативою. Крім того, золото має низьку кореляцію з іншими активами, що робить його чудовим інструментом для диверсифікації інвестицій. Щодо основних регіональних фондів акцій, фонди Великого Китаю та Азії (за винятком Японії) у листопаді показали середні збитки та відставання, в основному через вплив акцій концепції ШІ. Натомість фонди з меншим технологічним ухилом, такі як фонди акцій Латинської Америки, зросли в середньому на 7,01%, відображаючи тему майбутнього зниження відсоткових ставок у Бразилії з високими ставками. Фонди акцій малих і середніх підприємств США та Східної Європи також показали зростання на 4,23% та 3,78% відповідно. Манрадж Секхон, інвестиційний директор глобальної інвестиційної команди Franklin Templeton, зазначає, що структура ринків, що розвиваються, різко змінилася за останні 20 років, з переходом галузевого фокусу від сировини та енергетики до технологій, споживання та послуг, з багатьма компаніями, що стали рушіями глобальної економіки. Центральні банки ринків, що розвиваються, мають більшу гнучкість у відсоткових ставках і грошово-кредитній політиці, зі зменшенням спреду відносно розвинених ринків, а регіональні реформи зосереджені на підвищенні прибутковості акціонерного капіталу. Прибутки підприємств також починають відновлюватися, з прогнозованим сукупним річним темпом зростання прибутків підприємств на ринках, що розвиваються, на рівні 12-14% у 2023-2027 роках, що, як очікується, сприятиме подальшому покращенню показників ринків акцій, що розвиваються, порівняно з розвиненими ринками. Щодо основних облігаційних і збалансованих фондів, збалансовані фонди постраждали від корекції фондового ринку і загалом показали гірші результати, ніж облігаційні фонди. Серед облігацій лідирують облігації місцевих валют ринків, що розвиваються, зі зростанням на 3,04%, за ними йдуть державні облігації США із середнім зростанням на 2,6%. Franklin Securities Investment Consulting зазначає, що в грудні наприкінці року увага буде зосереджена на трьох основних засіданнях центральних банків щодо відсоткових ставок: Федеральної резервної системи США (9-10 грудня), Європейського центрального банку (18 грудня) та Банку Японії (19 грудня). Європейський центральний банк, ймовірно, утримає ставки на низькому рівні, Банк Японії може знову підвищити ставки, а інвестори дуже сподіваються, що ФРС знову знизить ставки, і сподіваються отримати уявлення про економіку США та рівень грошової ліквідності в новому році через прес-конференцію голови, економічні прогнози та графік відсоткових ставок. (Джерело: новини WinNews) Додаткове читання: Миттєве розуміння показників зарубіжних фондів за вересень! Золоті фонди знову зросли на 22,7%, тайванські фонди акцій на останньому місці Миттєве розуміння показників зарубіжних фондів за серпень! Золоті фонди злетіли на 21,9% і посіли перше місце, тайванські фонди акцій зросли на 10,7% Миттєве розуміння показників зарубіжних фондів за жовтень! Тайванські фонди акцій зросли більш ніж на 10% і домінують, золоті фонди впали на останнє місцеЗ листопада тайванський долар знецінився на 1,88% відносно долара США, що призвело до валютних прибутків для зарубіжних фондів при перерахунку в тайванські долари. Згідно зі статистикою станом на 27 число, 961 зарубіжний фонд (включаючи акції, облігації, збалансовані, грошові та альтернативні інвестиції), затверджений Комісією з цінних паперів і ф'ючерсів, показав середнє зростання на 1,75%. Серед них 624 фонди акцій зросли в середньому на 1,56%, 55 фондів змішаних активів (збалансованих) зросли на 1,72%, а 260 облігаційних фондів зросли на 2,16%. Щодо основних галузевих фондів, технологічні фонди з листопада впали в середньому на 4,17%, опинившись на останньому місці. Золото, яке відкотилося в жовтні, швидко відновилося в листопаді – фонди акцій золота та дорогоцінних металів зросли в середньому на 13,73%, а з початку року на 135,05%, посівши перше місце серед усіх типів фондів. Фонди акцій біотехнологій також показали середнє зростання на 11,09%, відображаючи активний прогрес у клінічних випробуваннях нових ліків, корпоративні злиття та поступове зменшення політичного тиску, а також те, що все більше фармацевтичних компаній використовують зниження цін для звільнення від митних зборів на ліки. Ейзіва Філд, менеджер фонду Franklin Templeton Biotechnology Discovery Fund, зазначає, що чотири основні переваги біотехнологічних акцій включають: (1) відмінну оцінку: співвідношення загальної ринкової капіталізації індексу біотехнологій NBI до витрат на дослідження та розробки знаходиться на найнижчому рівні за 15 років; (2) зростання успішності клінічних випробувань другої та третьої фази; (3) тему злиттів і поглинань: тиск патентного обриву на великі фармацевтичні компанії, більш дружнє регуляторне середовище та зменшення політичної невизначеності сприяють активізації злиттів і поглинань; (4) інтеграція ШІ у різні аспекти галузі значно підвищила продуктивність та норму прибутку. Стівен Ленд, менеджер фонду Franklin Gold Fund, вважає, що торгова напруженість і деглобалізація призведуть до серйознішої інфляції. Якщо ситуація продовжить загострюватися або навіть погіршиться, золото може відігравати важливу роль у майбутньому світі. Фактично, бажання володіти боргами та валютами інших країн у всьому світі знижується, і золото стає альтернативою. Крім того, золото має низьку кореляцію з іншими активами, що робить його чудовим інструментом для диверсифікації інвестицій. Щодо основних регіональних фондів акцій, фонди Великого Китаю та Азії (за винятком Японії) у листопаді показали середні збитки та відставання, в основному через вплив акцій концепції ШІ. Натомість фонди з меншим технологічним ухилом, такі як фонди акцій Латинської Америки, зросли в середньому на 7,01%, відображаючи тему майбутнього зниження відсоткових ставок у Бразилії з високими ставками. Фонди акцій малих і середніх підприємств США та Східної Європи також показали зростання на 4,23% та 3,78% відповідно. Манрадж Секхон, інвестиційний директор глобальної інвестиційної команди Franklin Templeton, зазначає, що структура ринків, що розвиваються, різко змінилася за останні 20 років, з переходом галузевого фокусу від сировини та енергетики до технологій, споживання та послуг, з багатьма компаніями, що стали рушіями глобальної економіки. Центральні банки ринків, що розвиваються, мають більшу гнучкість у відсоткових ставках і грошово-кредитній політиці, зі зменшенням спреду відносно розвинених ринків, а регіональні реформи зосереджені на підвищенні прибутковості акціонерного капіталу. Прибутки підприємств також починають відновлюватися, з прогнозованим сукупним річним темпом зростання прибутків підприємств на ринках, що розвиваються, на рівні 12-14% у 2023-2027 роках, що, як очікується, сприятиме подальшому покращенню показників ринків акцій, що розвиваються, порівняно з розвиненими ринками. Щодо основних облігаційних і збалансованих фондів, збалансовані фонди постраждали від корекції фондового ринку і загалом показали гірші результати, ніж облігаційні фонди. Серед облігацій лідирують облігації місцевих валют ринків, що розвиваються, зі зростанням на 3,04%, за ними йдуть державні облігації США із середнім зростанням на 2,6%. Franklin Securities Investment Consulting зазначає, що в грудні наприкінці року увага буде зосереджена на трьох основних засіданнях центральних банків щодо відсоткових ставок: Федеральної резервної системи США (9-10 грудня), Європейського центрального банку (18 грудня) та Банку Японії (19 грудня). Європейський центральний банк, ймовірно, утримає ставки на низькому рівні, Банк Японії може знову підвищити ставки, а інвестори дуже сподіваються, що ФРС знову знизить ставки, і сподіваються отримати уявлення про економіку США та рівень грошової ліквідності в новому році через прес-конференцію голови, економічні прогнози та графік відсоткових ставок. (Джерело: новини WinNews) Додаткове читання: Миттєве розуміння показників зарубіжних фондів за вересень! Золоті фонди знову зросли на 22,7%, тайванські фонди акцій на останньому місці Миттєве розуміння показників зарубіжних фондів за серпень! Золоті фонди злетіли на 21,9% і посіли перше місце, тайванські фонди акцій зросли на 10,7% Миттєве розуміння показників зарубіжних фондів за жовтень! Тайванські фонди акцій зросли більш ніж на 10% і домінують, золоті фонди впали на останнє місце