Strategy купує ще 130 bitcoin за $11,7 млн, оскільки загальне утримання досягає 650 000 BTC; створює новий дивідендний резерв у розмірі $1,44 млрд

Компанія Strategy (раніше MicroStrategy), що займається Bitcoin резервами, придбала додаткові 130 BTC приблизно за $11,7 мільйонів за середньою ціною $89 960 за bitcoin у період з 17 по 30 листопада, згідно з поданням 8-K до Комісії з цінних паперів і бірж у понеділок.

Strategy тепер володіє загалом 650 000 BTC — вартістю близько $56 мільярдів — придбаних за середньою ціною $74 436 за bitcoin із загальною вартістю близько $48,4 мільярдів, включаючи комісії та витрати, за словами співзасновника та виконавчого голови компанії Майкла Сейлора. Ця кількість становить понад 3% від загальної пропозиції Bitcoin у 21 мільйон, і, незважаючи на нещодавний спад ринку, все ще означає близько $7,6 мільярдів паперового прибутку за поточними цінами.

Останні придбання були здійснені з використанням надходжень від ринкових продажів акцій класу А, MSTR. Протягом останніх двох тижнів Strategy продала 8 214 000 акцій MSTR приблизно за $1,48 мільярда. Станом на 30 листопада акції MSTR вартістю $13,37 мільярдів залишаються доступними для випуску та продажу за цією програмою, повідомила фірма. Жодних акцій її різних безстрокових привілейованих акцій не було продано за цей період, із загальною сумою $30,2 мільярдів, що залишається за цими ATM програмами.

Strategy створює резерв USD

Крім того, Strategy оголосила про резерв у доларах США в розмірі $1,44 мільярда для підтримки виплати дивідендів за привілейованими акціями та відсотків за існуючим боргом, що фінансується за рахунок продажів MSTR ATM.

"Поточний намір Strategy — підтримувати резерв USD у сумі, достатній для фінансування щонайменше дванадцяти місяців дивідендів, і Strategy має намір зміцнювати резерв USD з часом, з метою в кінцевому підсумку покрити 24 місяці або більше своїх дивідендів", — заявила фірма у поданні. "Підтримка цього резерву USD, а також його умови та сума, залишаються на виключний і абсолютний розсуд Strategy, і Strategy може коригувати резерв USD час від часу на основі ринкових умов, потреб у ліквідності та інших факторів."

Минулого понеділка здавалося, що Strategy призупинила свої щотижневі придбання bitcoin після того, як не оголосила про нові покупки, а її загальні запаси залишилися на рівні 649 870 BTC. Однак, враховуючи діапазон дат з 17 по 30 листопада у поданні в понеділок, неясно, коли саме були здійснені останні придбання. Це сталося після того, що Сейлор описав як "великий тиждень" тижнем раніше, оголосивши про придбання ще 8 178 BTC приблизно за $835,6 мільйонів — найбільший набір придбань з липня.

Замість своїх звичайних натяків на придбання, Сейлор опублікував оновлення на трекері bitcoin Strategy у неділю, заявивши: "Що, якщо ми почнемо додавати зелені точки?" — ймовірно, посилаючись на новий резерв USD у розмірі $1,44 мільярда для виплати дивідендів та відсотків.

"Створення резерву USD для доповнення нашого Стратегічного резерву Bitcoin знаменує наступний крок у нашій еволюції, і ми вважаємо, що це краще позиціонує нас для навігації короткострокової волатильності ринку, одночасно реалізуючи наше бачення бути провідним у світі емітентом цифрового кредиту", — сказав Сейлор у понеділок.

Згідно з даними Bitcoin Treasuries, зараз існує 195 публічних компаній, які прийняли певну форму моделі придбання bitcoin. MARA, Twenty One за підтримки Tether, Metaplanet, Adam Back та Bitcoin Standard Treasury Company за підтримки Cantor Fitzgerald, Bullish, Riot Platforms, Coinbase, CleanSpark та Trump Media складають решту топ-10, з 53 250 BTC, 43 514 BTC, 30 823 BTC, 30 021 BTC, 24 300 BTC, 19 324 BTC, 14 548 BTC, 13 011 BTC та 11 542 BTC відповідно.

Хоча кількість компаній з bitcoin резервами все ще зростає, вартість акцій багатьох з когорти значно знизилася з їхніх літніх піків, а співвідношення ринкової капіталізації до чистої вартості активів різко скоротилося. Наприклад, звичайні акції Strategy впали на 61% з липня, а їхній mNAV наразі становить близько 0,9.

Минулого тижня аналітики TD Cowen заявили, що, незважаючи на те, що премія bitcoin Strategy "прямує до мінімумів "криптозими" 2021–2022 років, вони все ще очікують, що компанія перевершить показники, якщо bitcoin відновиться, зберігаючи цільову ціну $535 для MSTR.

'Наша переконаність у Bitcoin непохитна'

На початку листопада Сейлор також висловив непокірний тон, відкидаючи ідею про те, що компанію можуть видалити з індексів MSCI на тлі розпродажу акцій.

Аналітики JPMorgan попереджали, що Strategy може побачити, як мільярди доларів залишать її акції, якщо MSCI видалить її з основних індексів акцій.

Strategy наразі включена до таких індексів, як Nasdaq-100, MSCI USA та MSCI World, що ефективно дозволяє впливу bitcoin проникати як у роздрібні, так і в інституційні портфелі через пасивні інвестиційні інструменти.

Аналітики JPMorgan оцінюють, що приблизно $9 мільярдів з її ринкової вартості в $50 мільярдів знаходяться в пасивних фондах, які відстежують ці індекси. "Відтік може скласти $2,8 мільярда, якщо Strategy буде виключена з індексів MSCI, і $8,8 мільярда з усіх інших індексів акцій, якщо інші провайдери індексів вирішать наслідувати MSCI", — сказали вони.

"Жоден пасивний інструмент або холдингова компанія не могли б робити те, що робимо ми. Класифікація індексу не визначає нас", — сказав Сейлор у відповідь. "Наша стратегія є довгостроковою, наша переконаність у Bitcoin непохитна, і наша місія залишається незмінною: побудувати першу у світі цифрову монетарну установу на основі надійних грошей та фінансових інновацій."

MSCI планує прийняти своє рішення 15 січня 2026 року — дату, яку аналітики JPMorgan описали як "поворотну" для акцій.

MSTR закрився з підвищенням на 0,9% у п'ятницю на рівні $177,18, але наразі знижується на 4% у передринковій торгівлі в понеділок, згідно зі сторінкою цін Strategy від The Block. Акції зросли на 2,6% за минулий тиждень загалом, але залишаються негативними на рівні 41% з початку року, порівняно з втратою bitcoin у 7,2%.

Оновлено з додатковими деталями.