Micron (MU) 股票目标上涨40% — 分析师称涨势尚未结束

简要概述

• KeyBanc分析师John Vinh对美光给予增持评级,目标价为600美元,意味着较当前水平约有40%的上涨空间。
• 在过去12个月中,美光股价在AI内存芯片需求激增的推动下上涨了近六倍。
• Vinh预测第三财季营收为351亿美元,每股收益为20.54美元,均高于华尔街共识。
• 内存芯片需求预计将在至少2027年中之前超过供应,2026年第二季度季度定价涨幅预计为30-50%。
• Aletheia Capital也指出美光将受益于2026年云资本支出同比增长33%。

美光科技在过去一年中创下了芯片行业中最引人注目的涨势之一。该股在12个月内攀升了近六倍,但至少有一位分析师认为仍有显著的上涨空间。

美光科技公司,MU

KeyBanc分析师John Vinh将美光列为进入财报季风险/回报最佳的芯片股之一。他给予增持评级,目标价为600美元。该股周一盘前交易价格约为413.54美元,当日下跌1.7%——这仍使600美元的目标价较当前水平高出约40%。

Vinh的观点基于几个支柱。首先,他认为美光实际上很便宜。尽管经历了大幅上涨,美光的远期市盈率在整个标普500指数中仍属最低之一。这种估值差距不会永远持续,尤其是在盈利持续走高的情况下。

盈利预期超越共识

Vinh预测第三财季营收为351亿美元,每股收益为20.54美元。这两个数字均超过华尔街共识的338亿美元和19.26美元。美光预计将在6月底前后公布这些结果。

内存芯片是一个众所周知的周期性业务。繁荣期之后会出现萧条期,投资者之前曾遭受损失。但Vinh认为当前的情况有所不同。他预计需求将在至少2027年中之前保持领先于供应,届时新的制造产能预计将以有意义的方式上线。

在短期内,他预计2026年第二季度的季度环比定价涨幅为30-50%。这种定价能力在芯片行业中很罕见,并将直接流向利润率。

云资本支出正在添加动力

美光的看涨理由不仅仅是KeyBanc的观点。Aletheia Capital周一发布了自己的看法,指出一波数据中心支出浪潮将使更广泛的内存和芯片供应链受益。

该公司预计四大云提供商的通用服务器资本支出将在2026年同比增长33%,随后在2027年增长21%。这种需求是由代理AI工作负载驱动的,这些工作负载需要大量内存。

Aletheia认为组件供应商从2026年第二季度开始将迎来拐点,系统供应商将在第三和第四季度加速。美光与AMD和SK海力士一起被列为直接受益者。

该公司还指出今年的非典型季节性——单位出货量预计将逐季增长,这在历史模式中是不寻常的。

Celestica是AI基础设施供应链中的另一个名字,在过去一年中已经飙升了344%,目前的交易价格接近其52周高点363美元。

美光将在2026年6月底前后公布财报。分析师共识预计该季度营收为338亿美元,每股收益为19.26美元。

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