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KBW将TeraWulf评级上调至跑赢大盘，看好AI市场
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KBW将TeraWulf评级上调至跑赢大盘，看好AI
KBW将TeraWulf评级上调至跑赢大盘,认为AI转型将成为大幅增长的催化剂
KBW将TeraWulf评级上调至跑赢大盘,视AI转型为急速增长催化剂
该银行将股价目标从9.50美元上调至24美元。
作者:Will Canny, AI Boost|编辑:Oliver Knight
更新于2025年12月31日,下午1:51 发布于2025年12月31日,下午1:51
KBW将TeraWulf评级上调至跑赢大盘,视AI转型为急速增长催化剂。(Shutterstock, 由CoinDesk修改)
重点:
- KBW将TeraWulf从市场表现级上调至跑赢大盘级,并将其价格目标从9.50美元上调至24美元。
- 该银行表示,AI和HPC租赁将取代比特币挖矿成为公司的主要盈利驱动力。
- 随着租赁收入规模扩大,预期将出现快速的EBITDA增长和估值上行空间。
投资银行KBW将TeraWulf (WULF)从"市场表现"上调至"跑赢大盘",同时将其价格目标从9.50美元上调至24美元。
该银行表示,市场低估了该公司从比特币BTC$88,490.16挖矿转向AI和高性能运算(HPC)租赁所带来的盈利上行空间。
故事继续
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"我们认为投资者低估了2026-2027年从BTC挖矿转向HPC租赁的组合转变幅度,以及截至2027年可见的646兆瓦HPC租赁管道的强劲增长催化剂,"分析师Stephen Glagola在周三的报告中写道。
该股周三早盘小幅上涨,报11.18美元。
比特币矿工越来越多地转向在其现有数据中心托管AI和高性能运算硬件以提高盈利能力。
该分析师估计,TeraWulf现有的租约可推动2025年至2027年EBITDA复合年增长率达505%,并支持该股从目前13.8倍EV/EBITDA估值的倍数扩张。
他的看涨观点集中在该公司截至2027年的646兆瓦HPC租赁管道,以及挖矿对业务重要性的快速下降。
该银行预计HPC租赁将在2026年产生TeraWulf大约三分之二或更多的收入和绝大部分贡献利润,到2027年挖矿将基本变得无关紧要。
该报告称,执行风险低于投资者的预期,理由是主要建设项目的融资已获保障、交付记录良好以及债务市场支持。最近的股价疲软反映了比特币矿工的全行业抛售,而非公司特定的基本面。
KBW表示,随着2026年租赁收入规模扩大,这些折让应会收窄,推动资本化率压缩和估值上行,并且明年新HPC交易公布将提供进一步的选择权。
延伸阅读:AI交易并未消亡:深入了解华尔街利润丰厚的数据中心交易
TeraWulf比特币挖矿AIKbw
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