主动策略将推动加密货币ETF的下一阶段发展，21Shares表示

主动管理的加密货币交易所交易产品正成为机构投资的下一个前沿领域,随着市场超越被动价格追踪基金。该领域的领先发行商21shares认为,该资产类别的新兴特性使其特别适合进行投资组合层面的管理。

在一次独家对话中,21shares总裁Duncan Moir概述了一项策略,该策略将对个别资产的自下而上研究与量化和自主的自上而下风险控制相结合,以引导投资组合。他表示,该公司一直在扩大其投资组合管理和交易团队,以支持更复杂的产品,这反映了加密货币ETP领域向主动策略的更广泛转变。

行业数据突显了这一趋势:根据Morningstar和高盛资产管理公司汇编的数据,截至2025年底,全球主动交易所交易产品持有的资产接近1.8万亿美元。

Moir还指出,于10月收购21shares的FalconX在产品开发中发挥着战略性的倍增作用,特别是在该公司追求更复杂的产品时。

加密货币ETP和ETF的区域需求仍然不均衡。在美国,投资者的兴趣仍然偏向于最大市值的加密资产,而在欧洲,机构正显示出对新资产和基础层代币之外的应用层的兴趣。这种分歧反映了成熟的欧洲投资者基础已经持有BTC和ETH,并希望通过收益导向或主题驱动的产品扩大加密货币配置。

在这种环境下,21shares推出了与Strategy优先股(STRC)挂钩的欧洲上市ETP,提供专注于Bitcoin的资本策略和高收益配置。该产品在各个地区都吸引了强烈的早期兴趣,因为投资者寻求通过传统经纪商获得收益的直接途径。

加密货币ETP超越被动投资发展

随着加密货币ETP和ETF市场的成熟,发行商正在超越简单的价格追踪,在美国和欧洲出现了更复杂的结构。

一个获得关注的领域是质押,这是一个允许投资者通过锁定加密资产来帮助保护区块链网络从而赚取收益的过程。10月,Grayscale在其ETP中引入了质押,使其Ether基金成为首批提供质押奖励的美国上市现货加密货币ETF之一,同时将该功能扩展到其Solana信托,等待ETP批准。

3月,资产管理公司BlackRock推出了纳斯达克上市的Ethereum产品,该产品结合了质押功能,将现货Ether敞口与收益生成相结合。该基金在首日录得1,550万美元的交易量。

随着新的交易所交易产品进入市场,Moir表示21shares根据三个因素评估潜在的推出:内部研究、客户需求和更广泛的市场趋势,其研究团队识别早期机会,机构反馈帮助衡量兴趣。这三方面有助于确定利基单一资产产品还是更广泛的主题产品最符合信念和需求。

该方法在实践中的例子包括21shares的Bitcoin和黄金ETP。该产品在伦敦交叉上市并运行了几年,Moir指出,该产品在欧洲ETP中提供了一些最强劲的风险调整回报,说明了在旗舰加密货币和传统价值储存之间平衡敞口的吸引力。

从投资组合的角度来看,这种组合"完全说得通",他补充说,提到了Bitcoin和黄金之间的多元化优势。

加密货币ETP和投资者的下一步是什么

不断发展的格局表明,投资者可以期待更细致的结构,包括嵌入传统经纪可访问格式的收益和质押奖励。FalconX交易通过提供更深入的执行能力和流动性来加速产品开发,以支持更广泛的策略。随着欧洲机构深化其加密货币配置,美国发行商探索分层收益和应用层敞口,市场可能会看到稳定的推出节奏,将传统金融轨道与加密货币独特的收益和风险特征相结合。

展望未来,讨论的焦点是监管机构将如何塑造对基于质押的产品的访问,大市值和下一代资产获得广泛市场验证的速度有多快,以及发行商如何在风险控制与收益驱动策略的需求之间取得平衡。对投资者而言,关键关注点是新产品是否能在周期中提供清晰、可重复的表现,以及跨境上市和合作(如21shares与FalconX的整合)如何影响不断发展的加密货币ETP生态系统中的流动性、定价和透明度。

读者应关注主要市场的监管清晰度和机构采用的步伐,因为21shares及其同行正在推进更复杂、以收益为重点的产品,旨在将加密货币敞口转化为可扩展、传统可访问的投资策略。

本文最初以"主动策略将推动加密货币ETF下一阶段发展,21Shares表示"的标题发表在Crypto Breaking News上——您值得信赖的加密货币新闻、Bitcoin新闻和区块链更新来源。