亞馬遜 (AMZN) 股票：Anthropic 的爆炸性增長可能在財報前推動 AWS

關鍵重點

• KeyBanc將Amazon的目標價從285美元上調到325美元,顯示較目前交易水平約有30%的上漲空間。
• Anthropic的年度營收運行率從2025年12月的90億美元暴增到2026年4月的300億美元,可能提升AWS的表現。
• 分析師估計AWS獲取了Anthropic總支出的約60%。
• 執行長Andy Jassy暗示可能向第三方銷售Trainium晶片,透過AWS的晶片相關營收已超過200億美元。
• 股價週一下跌了1.4%至247.18美元,較2025年11月創下的收盤歷史高點低約1.4%。

分析師在Amazon 4月29日季度業績公布前對其越來越看好,其中大部分樂觀情緒源自Anthropic的顯著擴張和AWS持續的強勁表現。

Amazon.com, Inc., AMZN

KeyBanc的Justin Patterson在週末將其Amazon目標價從285美元上調到325美元。這相當於較週一上午交易價格約有30%的漲幅。

Patterson同時將其2026年營收預測上調了1%,2027年預測上調了2%。

Amazon股價週一下跌了1.4%,收於247.18美元,受美國-伊朗地緣政治緊張局勢引發的更廣泛市場擔憂影響。股價週五收於250.56美元——僅較2025年11月達到的歷史收盤高點低1.4%。

財報公布前的形勢看起來悄然看好。

Anthropic已成為AWS敘事中的重要組成部分。該公司的年度營收運行率從2025年12月的90億美元飆升到2026年4月初的300億美元——這一軌跡值得關注。

KeyBanc計算得出,AWS獲得了Anthropic全部支出的約60%。這代表與全球擴張最快的AI企業之一相關的可觀營收來源。

Anthropic保持了積極的產品開發進度。該公司本月推出了Claude Opus 4.7——這是其迄今最複雜的推理模型。此外,它還推出了Claude Mythos,一個「超代理」模型,Anthropic以國家安全考量為由限制其公開發布。

AWS表現受到關注

Patterson表示,他預期「容量增加、AI擴散和客戶擴張的結合」將在第一季度推動AWS發展。他預測AWS將實現30%的年增長率——這相較於2025年有所加速,當時AWS實現了1,287億美元的年度營收,較前一年增加了20%。

台灣積體電路(TSM)上週的出色表現進一步驗證了進入財報季時AI基礎設施需求持續強勁。

晶片業務和衛星事業受到關注

Amazon的Trainium晶片部門透過AWS已實現超過200億美元的營收,年增長率達到三位數百分比。Jassy在年度股東信函中表示願意向外部各方銷售Trainium晶片——這代表潛在的重要新營收來源。

在零售方面,KeyBanc強調了強勁的雜貨業績以及即將推出的Amazon Leo,該公司的衛星寬頻服務。Amazon最近宣布計劃收購Globalstar,獲取額外頻譜以促進Leo的部署。

Patterson確實指出了一個擔憂:持續的伊朗局勢中斷了通過荷姆茲海峽的航運,並推高了燃料費用。他預期這將影響Amazon的第二季度展望。該公司本月稍早對第三方商家徵收的3.5%燃料附加費可能會部分緩解這一逆風。

Amazon預定於4月29日公布第一季度財務業績。

本文Amazon (AMZN) Stock: Anthropic's Explosive Growth Could Fuel AWS Ahead of Earnings首次發表於Blockonomi。