智慧投資者的十大原則（第 4 部分，共 4 部分）

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這是我寫過很多的主題。我已經證明，僅僅1%的年度管理費，在多年收取後，可能意味著我們最終資產超過20%的差異。

因此，理解這種影響並將其最小化非常重要。

有時，成本是直接且容易發現的。一個例子是證券經紀公司或線上經紀商收取的中介佣金。

但還有一些是間接的，我們看不到，儘管通常如果知道在哪裡尋找就能了解。一個很好的例子是運營商向他們管理的投資基金收取的佣金。另一個是ETFs的管理成本。

佣金越高，投資者獲得的淨回報就越低。

9. 永遠不要投資你不了解的東西。

這個原則也極為重要，尤其是在一個人們越來越常盲目跟隨"專家"或"網紅"建議的世界中。

有許多人持有公司股票，甚至不知道這些公司做什麼或從事什麼業務。因此，他們也不了解公司的財務狀況或潛力。

但這還不是最糟糕的。有些人因為不了解，購買了糟糕且昂貴的產品，或直接落入欺詐計劃。

最近，有人向我求助，因為他把錢投入了一家基於人工智能進行自動交易的新型投資公司。他通過社交媒體廣告發現了這家公司，覺得很有趣。他們發布了統計數據——明顯是偽造的——顯示出驚人的回報。就這樣誘惑了他。

一開始一切順利。當他登入帳戶時，看到他的錢在迅速增長。問題出現在他想提取部分收益時。這樣做時，網頁出現錯誤，要求他通過聊天與技術支持聯繫。

他們以各種藉口要求他存入更多資金才能提款...而這個人竟然給了他們。最終他們不再回應。

這關係到你的錢。如果你不知道自己在做什麼或能期待什麼，就不要投資。始終做出明智的決定。

10. 止損不是你想的那樣。

投資中一個很常見的建議是：要懂得止損。但很多人誤解了這點。這不是在危機和顯著下跌期間賣出，這些是金融市場的自然組成部分。

相反，這些是以低價（實際價值的一小部分）購買優質公司的絕佳機會。正如Warren Buffett所說："當別人貪婪時恐懼，當別人恐懼時貪婪"。

止損的概念與錯誤決策有關。它意味著及早認識到自己犯了錯誤，必須放棄那項投資。就這麼簡單，但實踐起來卻很複雜。

例如，如果一個人進行"交易"，而操作沒有按預期方向發展，盡快擺脫這個頭寸是至關重要的。在這種情況下，止損是一種風險控制措施。即使對他們來說，保持紀律也不容易。

人類情緒很複雜，投資心理學很迷人。就像有些人害怕並賣掉一切，也有人堅持虧損頭寸，希望它們會恢復（儘管所有跡象都表明相反）。

根據我們的風險承受能力，使用低成本指數工具構建多元化投資組合的優勢之一是更容易保持紀律。我們不需要賣出，除非是在再平衡期間或當我們決定修改其組成時。在這兩種情況下，賣出也是風險控制措施，與這些原則一致。在你的投資決策過程中始終牢記這些原則。