摩根士丹利準備新增比特幣借貸和利息產品

這項更新於2026年2月25日發布,該銀行數位資產策略主管Amy Oldenburg表示,這一舉措「絕對」是長期路線圖的一部分。

在拉斯維加斯舉行的企業比特幣會議上發言時,Oldenburg描述這些服務正處於早期探索階段。儘管如此,她明確表示,以比特幣作抵押的借貸以及從持有資產中產生收益,在內部被視為該銀行更廣泛加密貨幣願景的自然延伸。

多階段加密貨幣建設

該銀行的策略遵循結構化的多階段推出計劃,旨在逐步將數位資產整合到其傳統經紀生態系統中。

第一階段已於2026年初展開,專注於主要加密貨幣的直接現貨交易,包括Bitcoin、Ethereum和Solana。這些服務正透過與加密貨幣基礎設施提供商ZeroHash的合作,經由E*TRADE平台向數百萬零售客戶推出。

預計在2026年中期展開的第二階段,重點是建立原生託管基礎設施和專有交易所系統。目標是實現機構級的可靠性,同時減少對第三方供應商的依賴。透過開發內部託管和交易系統,摩根士丹利旨在加強營運控制並強化監管合規。

只有在建立託管服務後,第三階段才會成為焦點——將比特幣借貸和收益產品直接整合到經紀賬戶中。這將允許客戶以其BTC持有資產作抵押借款,或從中賺取利息,而無需將資產移出平台。

為何現在推出比特幣借貸?

Oldenburg指出,鏈上信貸市場和去中心化金融借貸的增長動能成為意外的催化劑。據報導,基於DeFi的借貸和收益策略的加速發展,加劇了關於傳統金融機構如何在不影響合規標準的情況下參與的內部討論。

摩根士丹利管理著近9兆美元的客戶資產,該行認為將目前存放在外部平台的加密貨幣持有資產納入其監管之下是一個重大機會。這一策略反映了大型銀行為獲取歷來流向加密貨幣原生公司的收入來源所做的更廣泛努力。

投資組合定位與ETF

儘管擴展野心不斷,該銀行仍繼續建議保持適度。目前的指引建議客戶將比特幣曝險限制在投資組合總配置的2%至4%之間,強化了將BTC視為衛星部位而非核心持倉的觀點。

除了直接交易和潛在借貸之外,摩根士丹利還進軍受監管的投資工具。2026年1月初,該公司申請了現貨Bitcoin、Ethereum和Solana交易所交易基金,旨在為數位資產曝險提供合規且熟悉的架構。

未來之路

如果按計劃執行,借貸和收益服務的新增將標誌著摩根士丹利這樣規模的華爾街機構的重大轉變。透過將交易、託管、ETF產品以及最終的信貸和收益解決方案整合在一個體系下,該銀行正在定位自己,以直接與加密貨幣原生平台和其他進入該領域的傳統金融巨頭競爭。

儘管時間表仍具彈性,借貸產品仍在開發中,但方向很明確:比特幣正深入主流經紀基礎設施,而摩根士丹利打算全面融入這一演進。

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