Bitcoin-Miner-Schmerz erreicht kritische Schwelle — Auswirkungen auf den Preis

Laut Daten aus einer aktuellen On-Chain-Bewertung sendet der Bitcoin-Mining-Sektor erneut Warnsignale aus, da eine wichtige Kennzahl für die Branchengesundheit nun über historisch kritischen Niveaus schwebt. In diesem Szenario hat der Bitcoin-Preis die Chance, verlorenes Terrain zurückzugewinnen, aber nur wenn sich ein bestimmtes Muster abzeichnet.

Finanzieller Stress der Bitcoin-Miner nähert sich Kapitulationsniveaus aus vergangenen Zyklen 

Am Samstag, den 18.04., veröffentlichte MorenoDV einen Quicktake-Beitrag auf der CryptoQuant-Plattform, der eine anhaltende dynamische Verschiebung unter Bitcoin-Minern aufdeckt. Der relevante Indikator hier ist die Miner Financial Health Index 7D-SMA-Kennzahl, die den kurzfristigen Trend der gesamtwirtschaftlichen Lage der Miner verfolgt. 

Diese Kennzahl kombiniert vier Schlüsselfaktoren – darunter Hashprice (Einnahmen pro Rechenleistungseinheit), Block-Rentabilität, Gebührenanteil und Gesamteinnahmen der Miner. Wenn diese zusammen gemessen werden, wird deutlich, ob Miner unter optimalen Bedingungen arbeiten oder unter starkem Stress stehen.

Laut dem Krypto-Experten zeigt der Index derzeit einen weiter steigenden Wert von 27,7%, der tatsächlich recht nahe an einem historisch relevanten Niveau (20%) liegt. Normalerweise zeigt es an, wenn diese Kennzahl auf diese kritische 20%-Schwelle fällt, dass die Mining-Bedingungen schwieriger werden; dass es unzureichende Gebührenunterstützung gibt oder dass sogar die Belohnungen zurückgehen.

Interessanterweise zeigte MorenoDV, dass historische Daten diese Beobachtung untermauern. Laut dem Krypto-Analysten haben anhaltende Werte oberhalb davon in den Marktzyklen 2019, 2020 und  2022-2023 mit den letzten Phasen einer Kapitulationsphase übereingestimmt – was Momente darstellt, in denen schwächere Miner aus dem Markt gedrängt werden. 

Markttiefs könnten auf Miner-Kapitulation folgen, nicht auf Spitzenstress

Trotz der offensichtlichen Risiken im aktuellen Zyklus erklärte der Analyst, dass die Situation eher auf ein Erholungsszenario hinzudeuten scheint. Wie bereits erwähnt, liegt der Financial Health Index nun über der historisch relevanten 20%-Marke und steigt weiter an.

Typischerweise dient es als verräterisches Zeichen, wenn diese Erholung über 20% eintritt, dass die "Phase des Zwangsverkaufs" aufgesogen wird. MorenoDV wies darauf hin, dass dies oft daran liegt, dass marginale Akteure ausgestiegen sein müssen; die Netzwerkbedingungen sind stabiler geworden – somit arbeiten die verbleibenden Miner unter optimaleren wirtschaftlichen Bedingungen. 

Der Krypto-Experte merkte weiter an, dass dieser Übergang oft mit der Erschöpfung der bärischen Dynamik beim Bitcoin-Preis zusammenfällt. Daher könnte es, wenn der Miner Financial Health Index tatsächlich im Übergang ist, wichtig sein, auf eine weitere Erholung des Index zu achten. 

Zum Zeitpunkt der Erstellung wird Bitcoin bei etwa 75.829 $ bewertet, was einen Preisrückgang von fast 2% in den letzten 24 Stunden widerspiegelt.