Nvidia در مقابل Broadcom: کدام غول AI ارزش بهتری برای سرمایه‌گذاران ارائه می‌دهد؟

خلاصه

• انویدیا درآمد 215.9 میلیارد دلاری برای سال مالی 2026 ثبت کرد که 65٪ نسبت به سال قبل افزایش یافته است
• برادکام 63.9 میلیارد دلار درآمد در سال مالی 2025 تولید کرد که بین تراشه‌ها و نرم‌افزار تقسیم شده است
• درآمد مرکز داده انویدیا به تنهایی به 193.7 میلیارد دلار رسید
• درآمد نیمه‌هادی مبتنی بر هوش مصنوعی برادکام در سه‌ماهه چهارم سال مالی 2025، 74٪ نسبت به سال قبل افزایش یافت
• وال استریت نسبت به هر دو صعودی است، اما انویدیا اجماع تحلیلگران قوی‌تری دارد

انویدیا و برادکام دو تا از بزرگترین نام‌ها در زیرساخت هوش مصنوعی هستند. هر دو به سرعت در حال رشد هستند، اما به شیوه‌های بسیار متفاوتی ساخته شده‌اند. در اینجا نحوه مقایسه اعداد آمده است.

انویدیا 215.9 میلیارد دلار درآمد برای سال مالی 2026 گزارش داد. این 65٪ افزایش نسبت به سال قبل است.

NVIDIA Corporation, NVDA

حاشیه سود ناخالص GAAP 71.1٪ بود. درآمد عملیاتی به 130.4 میلیارد دلار و درآمد خالص به 120.1 میلیارد دلار رسید.

درآمد مرکز داده به تنهایی 193.7 میلیارد دلار بود. این یک بخش اکنون اکثریت قریب به اتفاق کل تجارت انویدیا را هدایت می‌کند.

انویدیا بیش از تراشه می‌فروشد. محدوده محصولات آن شامل سخت‌افزار شبکه و ابزارهای نرم‌افزاری است که برای ساخت و اجرای سیستم‌های مبتنی بر هوش مصنوعی استفاده می‌شود و یک مدل کامل ارائه می‌دهد که از حاشیه‌های بالا پشتیبانی می‌کند.

ریسک اصلی تمرکز است. تقریباً تمام درآمد انویدیا به یک چرخه هزینه بستگی دارد. کاهش تقاضا از شرکت‌های بزرگ ابری می‌تواند به شدت ضربه بزند.

برادکام رویکرد متفاوتی اتخاذ می‌کند

درآمد سال مالی 2025 برادکام 63.9 میلیارد دلار بود. این به 36.9 میلیارد دلار از راه‌حل‌های نیمه‌هادی و 27.0 میلیارد دلار از نرم‌افزار زیرساخت تقسیم می‌شود.

Broadcom Inc., AVGO

بخش نرم‌افزاری که توسط خرید VMware شکل گرفته است، به برادکام یک تجارت متعادل‌تر نسبت به انویدیا می‌دهد.

رشد هوش مصنوعی برادکام از تراشه‌های سفارشی و تجهیزات شبکه اترنت می‌آید. درآمد نیمه‌هادی مبتنی بر هوش مصنوعی در سه‌ماهه چهارم سال مالی 2025، 74٪ نسبت به سال قبل افزایش یافت.

مدیریت 8.2 میلیارد دلار درآمد نیمه‌هادی مبتنی بر هوش مصنوعی را برای سه‌ماهه اول سال مالی 2026 پیش‌بینی کرد که توسط شتاب‌دهنده‌های سفارشی و سوئیچ‌های اترنت مورد استفاده در مراکز داده بزرگ هدایت می‌شود.

جریان نقدی عملیاتی حدود 27.5 میلیارد دلار بود، با جریان نقدی آزاد نزدیک به 26.9 میلیارد دلار.

ریسک برای برادکام این است که کسب‌وکار هوش مصنوعی آن کوچکتر است و به مجموعه محدودتری از مشتریان گره خورده است.

آنچه تحلیلگران می‌گویند

انویدیا اجماع خرید را از 53 تحلیلگر در وال استریت دارد. این شامل 47 رتبه‌بندی خرید و 4 رتبه‌بندی خرید قوی است، بدون هیچ رتبه‌بندی فروش.

برادکام اجماع خرید متوسط را از 33 تحلیلگر دارد. 29 رتبه‌بندی خرید و 1 خرید قوی وجود دارد، بدون هیچ فروشی.

هر دو سهام به خوبی مورد توجه هستند. انویدیا به سادگی در حال حاضر پایگاه گسترده‌تری از حمایت تحلیلگران دارد.

نتیجه‌گیری نهایی

انویدیا یک کسب‌وکار بزرگتر و سریع‌تر در حال رشد با موقعیت قوی در سخت‌افزار محاسباتی مبتنی بر هوش مصنوعی است. برادکام تعادل بیشتری را در سیلیکون سفارشی، شبکه و نرم‌افزار ارائه می‌دهد. پیش‌بینی درآمد نیمه‌هادی مبتنی بر هوش مصنوعی برادکام برای سه‌ماهه اول سال مالی 2026 به مبلغ 8.2 میلیارد دلار، آخرین نقطه داده در این مقایسه است.

پست انویدیا در مقابل برادکام: کدام غول هوش مصنوعی ارزش بهتری برای سرمایه‌گذاران ارائه می‌دهد؟ ابتدا در CoinCentral ظاهر شد.