استراتژی (MSTR) اکنون بیشترین سهام شورت شده وال استریت است: این به چه معناست

استراتژی (MSTR) به صدر جدول شلوغ شورت‌های وال استریت رسیده است، طبق بررسی گلدمن ساکس از 50 سهام بالای 25 میلیارد دلار با بیشترین سود شورت به عنوان درصدی از ارزش بازار، تغییر موقعیتی که برای بازار اهمیت دارد زیرا MSTR به طور موثر به یک پروکسی فهرست‌شده و اهرمی برای قرار گرفتن در معرض ارز دیجیتال بیت کوین تبدیل شده است.

وال استریت به سمت شورت‌های استراتژی هجوم می‌برد

در جدول گلدمن، استراتژی با سود شورت معادل 14٪ از ارزش بازار در رتبه اول قرار دارد، پیشتر از Charter Communications با 12٪. CoreWeave و Coinbase هر کدام با 11٪ در رده‌های بعدی هستند، و Kimberly-Clark بعدی با 10٪ است. پس از آن، فهرست به سرعت فشرده می‌شود: Western Digital، Bloom Energy، Dell، Palo Alto Networks و International Paper همگی در 8٪ قرار دارند.

این بررسی زمینه‌ای در مورد اندازه و ردپای صندوق‌های پوشش ریسک اضافه می‌کند. استراتژی سرمایه سهام تقریباً 34 میلیارد دلاری را نشان می‌دهد، با 53 صندوق پوشش ریسک که سهام را تا تاریخ 1404/10/11 در اختیار دارند. صندوق‌های پوشش ریسک حدود 3٪ از سرمایه سهام استراتژی را هم در 1404/07/09 و هم در 1404/10/11 در اختیار داشتند، و جدول بازده کل (18)٪ از ابتدای سال تا به امروز برای دوره ضبط شده را نشان می‌دهد، همراه با 0 روز متوسط حجم برای نقد کردن موقعیت صندوق پوشش ریسک.

در مقایسه، Charter حدود 30 میلیارد دلار ارزش سهام دارد با 62 صندوق پوشش ریسک که آن را در اختیار دارند، همچنین با تقریباً 3٪ مالکیت صندوق پوشش ریسک در هر دو تاریخ، و بازده 15٪ از ابتدای سال تا به امروز، با 2 روز برای نقد کردن.

CoreWeave پروفایل متفاوتی را نشان می‌دهد: حدود 39 میلیارد دلار سرمایه سهام، 62 صندوق پوشش ریسک که آن را در اختیار دارند، و مالکیت بالای صندوق پوشش ریسک—27٪ در 1404/07/09 که به 23٪ تا 1404/10/11 کاهش یافته است—با بازده 33٪ از ابتدای سال تا به امروز و 4 روز برای نقد کردن.

Coinbase با سرمایه سهام تقریباً 37 میلیارد دلاری ظاهر می‌شود با 72 صندوق پوشش ریسک که آن را در اختیار دارند، حدود 2٪ مالکیت صندوق پوشش ریسک در هر دو تاریخ، بازده (27)٪ از ابتدای سال تا به امروز، و 0 روز برای نقد کردن.

این پویایی دقیقاً همان چیزی است که تام لی از Fundstrat در پستی در X به آن اشاره کرد و شورت سنگین را به عنوان یک سیگنال موقعیت‌یابی به جای یک حکم بنیادی چارچوب‌بندی کرد. "نشانه‌های بیشتری از یک کف معنادار در جای خود،" لی نوشت. "وقتی یک سهام به یک شورت 'اجماعی' تبدیل می‌شود، همچنین یک معامله شلوغ است... از این رو، یک سهام می‌تواند با 'اخبار بد' افزایش یابد زیرا اخبار بد قیمت‌گذاری شده است."

برایان بروکشایر، مشاور Moirai Capital و رئیس سابق استراتژی ارز دیجیتال بیت کوین در شرکت سوئدی H100، اضافه کرد: "من گمان می‌کنم بسیاری از این سود شورت هنوز معامله مبنای MSTR / BTC است. Jane Street، به ویژه، اخیراً یک موقعیت IBIT به طور چشمگیری بزرگ به دست آورده است. همه شرط‌ها لغو می‌شود زمانی که، نه اگر، بازار روند صعودی BTC بازگردد. گسترش mNAV در طول صعود BTC یک چیز تماشایی است."

پیام سیلور به خرس‌ها: "ما را شورت کنید"

مایکل سیلور، رئیس هیئت مدیره اجرایی استراتژی، در مورد اینکه شرکت چیست و چه چیزی نیست، به طور غیرمعمول مستقیم بوده است، سعی می‌کند برای بازار باشد. در مصاحبه قبلی، او استدلال کرد که سود شورت سنگین یک نتیجه طبیعی از انتخاب یک شرکت برای بودن به عنوان یک بیان خالص از یک ترازنامه سنگین ارز دیجیتال بیت کوین است.

"می‌دانید، آرزوی واقعی من اکنون این است که اگر واقعاً از ارز دیجیتال بیت کوین متنفرید، می‌خواهم ما را دوست داشته باشید،" سیلور گفت. "مثل اینکه، ما ابزار کامل برای شورت هستیم، درست است؟ چون به شما قول می‌دهم که آن را نمی‌فروشم، درست است؟ ما قصد داریم طولانی اهرمی ارز دیجیتال بیت کوین باشیم. و اگر آن را دوست ندارید، یا اگر فقط می‌خواهید آن را پوشش دهید، می‌توانید سهام ما را بفروشید یا قراردادهای اختیار فروش بفروشید یا قراردادهای اختیار فروش بخرید، درست است؟"

نکته سیلور صرفاً این نبود که شورت‌ها خوش‌آمد هستند، بلکه این بود که وضعیت استراتژی به گونه‌ای طراحی شده است که خوانا باشد. "ما مانند لیزر متمرکز بوده‌ایم. ما بسیار سازگار هستیم. ما بسیار شفاف هستیم،" او گفت، قبل از تکرار وعده عملیاتی: "ما قصد داریم ارز دیجیتال بیت کوین بخریم، هرگز ارز دیجیتال بیت کوین نمی‌فروشیم. ما قصد داریم پول را به طور هوشمندانه قرض بگیریم."

برای سرمایه‌گذاران بومی ارز دیجیتال بیت کوین، نتیجه عملی این است که سهام MSTR به یک میدان نبرد با اعتقاد بالا برای قرار گرفتن در معرض BTC تبدیل شده است: موقعیت‌های طولانی آن را به عنوان یک شرط تقویت‌شده بر BTC و دسترسی به بازارهای سرمایه می‌بینند، در حالی که شورت‌ها آن را به عنوان پاک‌ترین راه برای محو کردن آن بسته می‌بینند.

در زمان انتشار، MSTR با قیمت 127.80 دلار معامله شد.