Was de Rally van 40% een Retailval?

De Uniswap-prijs is de afgelopen 24 uur met ongeveer 3% gestegen en handelt rond de $3,40. Maar deze kleine beweging verbergt wat er echt gebeurde op 11 februari. Die dag steeg UNI met bijna 42% naar een hoogtepunt van rond de $4,57 na nieuws dat Uniswap koppelde aan de uitbreiding van BlackRock's getokeniseerde fonds.

Sindsdien hebben verkopers ongeveer 26% van die rally weggevaagd. Dit roept een belangrijke vraag op: was deze institutioneel gedreven doorbraak een echte trendverschuiving, of een val voor retailkopers?

Uniswap-prijsdoorbraak op 11 februari werd gedreven door retailmomentum

De rally op 11 februari gebeurde niet willekeurig.

Gesponsord

Gesponsord

Op de 12-uurs grafiek had de Uniswap-prijs sinds half januari een bullish opstelling gevormd. Tussen 19 januari en 11 februari maakte UNI lagere dieptepunten, terwijl de Relative Strength Index, of RSI, hogere dieptepunten maakte. RSI meet momentum door koop- en verkoopkracht te volgen. Wanneer de prijs daalt, maar RSI stijgt, signaleert dit een bullish divergentie, wat vaak waarschuwt dat verkoopdruk afneemt.

Wilt u meer token-inzichten zoals deze? Meld u hier aan voor de Daily Crypto Newsletter van redacteur Harsh Notariya.

Deze divergentie suggereerde dat een herstel zich aan het opbouwen was.

Dat signaal werd bevestigd op 11 februari. Op die dag brak de On-Balance Volume, of OBV, door een langetermijn dalende trendlijn. OBV volgt of volume in of uit een actief stroomt. Wanneer OBV naar boven doorbreekt, toont het meestal groeiende retaildeelname. De timing was belangrijk.

RSI-divergentie was al weken aanwezig. OBV brak pas door op 11 februari, precies toen het aan BlackRock gekoppelde nieuws de markt bereikte. Dit toont aan dat retailhandelaren agressief reageerden op de headline en zich op UNI stortten.

Gesponsord

Met momentum en volume op één lijn, steeg de Uniswap-prijs in één sessie naar ongeveer $4,57. Maar de structuur van die candle riep vroege waarschuwingssignalen op.

Op de 12-uurs grafiek vormde de doorbraak-candle zich met een zeer lange bovenste lont en een klein lichaam. Dit betekent dat kopers de prijs hoger duwden, maar verkopers het grootste deel van de beweging absorbeerden voor de sluiting. Het was het eerste teken dat er een sterk aanbod bestond rond $4,50. De rally zag er krachtig uit. Maar distributie was al begonnen.

Walvisverkoop nabij $4,57 verklaart de scherpe afwijzing

De lange lont op 11 februari werd niet gedreven door willekeurige verkoop. Walvisdata toont wie verantwoordelijk was.

Op die dag daalde het aanbod gehouden door grote Uniswap-houders scherp van ongeveer 648,46 miljoen UNI naar 642,51 miljoen UNI. Dat is een vermindering van ongeveer 5,95 miljoen tokens. Bij prijzen rond $4,57 vertegenwoordigt dit een verkoopdruk ter waarde van ongeveer $27 miljoen.

Dit was geen winstneming door kleine handelaren. Het was een gecoördineerde distributie door grote wallets.

Gesponsord

Gesponsord

Terwijl retailkopers de doorbraak achtervolgden, verlieten walvissen de sterkte. Dit verklaart waarom de UNI-prijs niet boven $4,50 kon blijven en waarom de rally zo snel instortte. Zodra grote houders klaar waren met verkopen, verzwakte het koopmomentum. Zonder walvisondersteuning kon de markt geen verhoogde prijzen handhaven.

Het resultaat was een snelle terugtrekking. Vanaf de $4,57-piek daalde de Uniswap-prijs met ongeveer 26%. De meeste late kopers werden mogelijk onmiddellijk in verliezen geduwd. Dit bevestigt dat de aan BlackRock gerelateerde stijging een liquiditeitsgebeurtenis werd voor grote houders.

Retail zorgde voor de vraag. Walvissen zorgden voor het aanbod.

4-uurs grafiek toont dat het Uniswap-prijsrallydoel al voltooid was

Het lagere tijdsbestek verklaart waarom de terugval zo snel begon. Op de 4-uurs grafiek had Uniswap een omgekeerd hoofd-en-schouders-patroon gevormd binnen een dalend kanaal. Dit is een klassieke omkeringsstructuur die vaak een korte-termijn doorbraak signaleert.

Gesponsord

Gesponsord

Op 11 februari brak UNI door de neklijn van dit patroon en bereikte snel zijn geprojecteerde doel nabij $4,57. In technische termen had de opstelling zijn gemeten beweging al voltooid.

Tegelijkertijd werd de 4-uurs OBV-divergentie duidelijk. Tussen eind januari en 11 februari bewoog UNI hoger, maar OBV bleef neerwaarts tenderen. Dit toont aan dat volumesterkte verzwakte, zelfs toen de prijs steeg. Deze bearish OBV-divergentie waarschuwde dat de doorbraak niet werd ondersteund door aanhoudende retailvraag. Bovendien is de OBV momenteel neerwaarts aan het tenderen, wat retailverkoop toont.

Retailhandelaren richtten zich op de prijsbeweging. Walvissen richtten zich op de structuur. Tegen de tijd dat de meeste kopers binnenkwamen, was de rally al volwassen. Nu drijft de prijs rond $3,40 terwijl het volume blijft verzwakken. Dit suggereert dat speculatieve vraag aan het afnemen is.

Als UNI boven $3,21 blijft, kan de markt consolidatie proberen. Maar deze steun is fragiel omdat het is gebouwd op korte-termijn aankoop, niet op lange-termijn accumulatie.

Een doorbraak onder $3,21 zou waarschijnlijk een nieuwe verkoopgolf triggeren. In dat geval ligt het volgende belangrijke niveau rond $2,80, wat het hoofd van het eerdere omkeringspatroon markeert. Een beweging naar deze zone zou alle door BlackRock gedreven winsten uitwissen.

Om kracht terug te winnen, moet de Uniswap-prijs het $3,68 tot $3,96-gebied heroveren. Dit gebied fungeert nu als een groot obstakel na de mislukte doorbraak. Alleen een aanhoudende beweging erboven zou de opwaartse kant naar $4,57 heropenen.