Kolejne ryzyko wisi nad akcjami MicroStrategy – instytucje robią krok wstecz

Kurs akcji MicroStrategy odbił się w ostatnich tygodniach, ale przed nim najważniejszy test. Giełdy ponownie otwierają się na ostatni tydzień lutego, a akcje pozostają bardzo wrażliwe na słabość Bitcoina oraz zmieniające się nastroje inwestorów.

MSTR obecnie kosztuje około 131 USD po odbiciu prawie 30% od dołka z 5 lutego. Mimo tego wzrostu akcje są 19% poniżej otwarcia tego miesiąca i ponad 60% poniżej ceny sprzed 3 miesięcy.

Ta słaba poprawa jest teraz pod presją ujawnionych całkowitych wyjść instytucjonalnych, słabego impetu oraz ważnych technicznych oporów.

Instytucjonalna sprzedaż rodzi nowe pytania dotyczące odbicia MicroStrategy

Największy sygnał ostrzegawczy dla kursu akcji MicroStrategy pochodzi od samych inwestorów instytucjonalnych. Ostatnio ujawnili oni swoje pozycje z poprzedniego kwartału.

Najnowsze zgłoszenia 13F (opóźnione ujawnienia) pokazują wyraźny wzór wyjść lub dużych redukcji pozycji przez inwestorów średniej wielkości.

Angeles Wealth Management i Wealth Watch Advisors całkowicie wyszły z rynku, redukując swoje udziały o 100%. Caitlin John LLC zmniejszył swój udział o 96,54%, pozostawiając tylko symboliczny pakiet.

Inni duzi inwestorzy postąpili podobnie. Kovitz Investment Group obniżył liczbę akcji o 19,31%, a wartość jego udziałów spadła prawie o 62%.

Atomi Financial Group także zmniejszył ekspozycję o 18,61%, a wartość pozycji spadła o ponad 61%. Nawet firmy, które utrzymały udziały, poniosły duże straty. Invesco zwiększył udziały o 14,12%, ale wartość inwestycji i tak spadła o ponad 46%.

Takie wyjścia zwykle oznaczają malejące zaufanie, szczególnie gdy informacja pojawia się w trakcie odbicia.

Równolegle techniczna struktura MSTR pokazuje ukrytą niedźwiedzią dywergencję. Między 18 listopada a 20 lutego kurs akcji zrobił niższy szczyt, podczas gdy wskaźnik siły względnej zrobił wyższy szczyt.

Wskaźnik siły względnej mierzy siłę ruchów cenowych.

Ta dywergencja pojawia się w szerokim trendzie spadkowym. To sugeruje, że ostatnie odbicie może tracić siłę.
Ten sygnał stanie się mocniejszy, jeśli akcje nie przełamią kluczowego oporu w okolicach 135 USD.

Te zgłoszenia pokazują pozycjonowanie podczas ostatnich spadków (zgłoszonych w poprzednim kwartale), wskazując na słabnącą wiarę instytucji.

Spadający wolumen sugeruje słabą wiarę w odbicie

Techniczne wskaźniki wolumenu sugerują, że pozostałe wsparcie jest słabe.

Jednym z kluczowych mierników jest wskaźnik na bilansie wolumenu (OBV), który śledzi skumulowaną presję kupna i sprzedaży. Od 9 lutego kurs akcji MicroStrategy poruszał się głównie bokiem, ale OBV spadł zdecydowanie mocniej.

To pokazuje, że sprzedaż była mocniejsza niż zakupy podczas odbicia.

Gdy OBV spada szybciej niż kurs, zwykle oznacza to słabnącą wiarę inwestorów, najpewniej detalistów. Sugeruje to, że mniej graczy chce kupować akcje MSTR po obecnych poziomach.

Nie wszystkie wskaźniki są jednak negatywne. Wskaźnik przepływu pieniędzy (MFI), mierzący napływy kapitału i zakupy podczas spadków, pokazuje ograniczoną siłę.

Między 5 a 19 lutego MFI zrobił nieco wyższy szczyt, mimo że kursowi trudno było kontynuować wzrost.

Wskaźnik przepływu pieniędzy monitoruje presję kupna i sprzedaży, używając zarówno ceny, jak i wolumenu. Gdy wskaźnik wzrasta, a cena stoi w miejscu, oznacza to, że niektórzy inwestorzy nadal kupują dołki.

Takie kupowanie może tłumaczyć, dlaczego cena akcji MicroStrategy utrzymała się powyżej ostatnich dołków mimo wyjścia inwestorów instytucjonalnych i niskich obrotów. To także wyjaśnia 3% wzrost w ciągu ostatnich 5 dni.

Jednak samo kupowanie dołków rzadko utrzymuje długotrwałe wzrosty. Bez silniejszego zaangażowania dużych inwestorów wzrosty cen często tracą impet. Dlatego najważniejszym czynnikiem są teraz kluczowe poziomy cenowe akcji MSTR.

Kluczowe poziomy cenowe mogą zdecydować o kolejnym dużym ruchu MSTR

Cena akcji MicroStrategy znajduje się obecnie w formacji rozszerzającego się klina spadkowego, który tworzy się od listopada. Ta struktura odzwierciedla trwającą zmienność i niepewność.

Aby odbicie mogło trwać dalej, MicroStrategy musi najpierw przebić poziom 139 USD. Ten poziom ma ogromne znaczenie, ponieważ pokrywa się z 20-dniową wykładniczą średnią kroczącą (EMA), czyli wskaźnikiem trendu, który śledzi krótkoterminowy kierunek ceny i bardziej uwzględnia ostatnie zmiany. Ostatnim razem, gdy MicroStrategy odzyskało ten poziom w styczniu, cena akcji wzrosła niemal o 15% w krótkim czasie.

Jeśli MSTR przebije 139 USD, może zyskać siłę do ruchu w stronę 163 USD.

Jednak ryzyko spadków pozostaje znacznie wyższe. Jeśli cena akcji MicroStrategy spadnie poniżej 119 USD, aktualna struktura znacznie się osłabi. Głębszy spadek poniżej 106 USD może otworzyć drogę do 96 USD, a nawet 86 USD.

Oznaczałoby to spadek prawie o 20% od obecnych poziomów. Bliska relacja MicroStrategy z Bitcoin sprawia, że to ryzyko jest jeszcze bardziej istotne.

Firma posiada obecnie ponad 717 000 BTC. To oznacza, że jej wycena pozostaje bardzo wrażliwa na ruchy cenowe Bitcoin, który także wygląda słabo.

Wraz z wyjściami inwestorów instytucjonalnych, słabnącym wolumenem i oporem powyżej, kurs akcji MicroStrategy wchodzi w decydujący moment. W poniedziałek, gdy otworzą się rynki, kolejny ruch zadecyduje, czy ostatni 30% wzrost się utrzyma, czy zacznie się korekta.

Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut od BeInCrypto, kliknij tutaj.

BeInCrypto Polska - Kolejne ryzyko wisi nad akcjami MicroStrategy – instytucje robią krok wstecz